Keysight (NYSE:KEYS) reporta un optimista cuarto trimestre de 2025, ¡las acciones suben un 13.9%!

Keysight (NYSE:KEYS) reporta un optimista cuarto trimestre de 2025, ¡las acciones suben un 13.9%!

Petr Huřťák

Mar, 24 de febrero de 2026 a las 6:42 AM GMT+9 5 min de lectura

En este artículo:

KEYS +0.60%

Proveedor de medición electrónica Keysight (NYSE:KEYS) reportó resultados del cuarto trimestre de 2025 que superaron las expectativas de ingresos del mercado, con ventas que aumentaron un 23.3% interanual hasta 1.600 millones de dólares. Además, la guía de ingresos para el próximo trimestre (1.700 millones de dólares en el punto medio) fue sorprendentemente buena y un 13.1% superior a lo que esperaban los analistas. Su beneficio no-GAAP de 2.17 dólares por acción fue un 8.8% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

¿Es ahora el momento de comprar Keysight? Descúbrelo en nuestro informe completo de investigación.

Aspectos destacados de Keysight (KEYS) del cuarto trimestre de 2025:

• Ingresos: 1.600 millones de dólares frente a estimaciones de 1.540 millones (crecimiento del 23.3% interanual, 3.9% por encima)

• EPS ajustado: 2.17 dólares frente a estimaciones de 2.00 dólares (supera en un 8.8%)

• Guía de ingresos para el Q1 de 2026 es de 1.700 millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de 1.500 millones

• Guía de EPS ajustado para el Q1 de 2026 es de 2.30 dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de 1.91 dólares

• Margen operativo: 15.5%, bajando desde el 16.8% del mismo trimestre del año pasado

• Margen de flujo de caja libre: 25.4%, bajando desde el 26.7% del mismo trimestre del año pasado

• Capitalización de mercado: 41.770 millones de dólares

Visión general de la empresa

Fundada en 2014 tras escindirse de Hewlett-Packard, Keysight (NYSE:KEYS) ofrece productos de medición electrónica para diversos sectores.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento de ventas a largo plazo de una empresa puede indicar su calidad general. Incluso una mala empresa puede destacar durante uno o dos trimestres, pero una de primera categoría crece durante años. Lamentablemente, las ventas de Keysight crecieron a un ritmo moderado del 5.7% compuesto anual en los últimos cinco años. Esto quedó por debajo de nuestro umbral para el sector industrial y es un punto de partida aproximado para nuestro análisis.

Keysight Ingresos Trimestrales

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro de los industriales, una vista histórica de cinco años puede no captar nuevas tendencias o ciclos de demanda. El rendimiento reciente de Keysight muestra que su demanda se ha desacelerado, ya que su crecimiento anualizado de ingresos en los últimos dos años fue del 3.1%, por debajo de su tendencia de cinco años. Nos preocupa cuando las empresas del sector ven desaceleraciones en el crecimiento de ingresos, ya que podría indicar cambios en los gustos del consumidor facilitados por bajos costos de cambio.

Crecimiento interanual de ingresos de Keysight

Este trimestre, Keysight reportó un sólido crecimiento interanual del 23.3% en ingresos, y sus 1.600 millones de dólares superaron las estimaciones de Wall Street en un 3.9%. La dirección de la empresa actualmente estima un aumento del 30.2% en ventas para el próximo trimestre.

Mirando más adelante, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 10.5% en los próximos 12 meses, una mejora respecto a los últimos dos años. Esta proyección es saludable e indica que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la parte superior.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—todos comenzaron como historias de crecimiento discretas que aprovecharon una tendencia masiva. Hemos identificado la próxima: una jugada rentable en semiconductores de IA que Wall Street aún pasa por alto. Accede aquí a nuestro informe completo.

Historia continúa

Margen operativo

Keysight ha sido una máquina bien engrasada en los últimos cinco años. Demostró una rentabilidad de élite para un negocio industrial, con un margen operativo promedio del 20.7%. Este resultado no es sorprendente, ya que su alto margen bruto le da un punto de partida favorable.

Analizando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Keysight disminuyó en 6.8 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Esto plantea dudas sobre la base de gastos de la empresa, ya que su crecimiento de ingresos debería haberle dado apalancamiento en sus costos fijos, resultando en mejores economías de escala y rentabilidad.

Keysight Margen operativo de los últimos 12 meses (GAAP)

En el cuarto trimestre, Keysight generó un margen operativo del 15.5%, una disminución de 1.3 puntos porcentuales respecto al año anterior. Dado que el margen operativo de Keysight cayó más que su margen bruto, podemos suponer que fue menos eficiente, ya que aumentaron gastos como marketing, I+D y gastos administrativos.

Beneficio por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en el beneficio por acción (EPS) indica la rentabilidad de ese crecimiento—por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

El EPS de Keysight creció a un ritmo compuesto anual del 8.4% en los últimos cinco años, por encima del crecimiento anualizado del 5.7% en ingresos. Sin embargo, esto por sí solo no nos dice mucho sobre la calidad de su negocio, ya que su margen operativo no mejoró.

Keysight EPS de los últimos 12 meses (no-GAAP)

Analizar las particularidades de las ganancias de Keysight puede darnos una mejor comprensión de su rendimiento. Una vista de cinco años muestra que Keysight ha recomprado sus acciones, reduciendo su número de acciones en un 8%. Esto indica que su EPS superó a sus ingresos no por mayor eficiencia operativa, sino por ingeniería financiera, ya que las recompras aumentan las ganancias por acción.

Acciones diluidas en circulación de Keysight

Al igual que con los ingresos, analizamos el EPS en un período más reciente porque puede ofrecer información sobre una tendencia emergente o desarrollo para el negocio.

Para Keysight, sus caídas de EPS anuales en los últimos dos años del 2.7% marcan una reversión respecto a su tendencia de cinco años. Esperamos que Keysight pueda volver a crecer en ganancias en el futuro.

En el cuarto trimestre, Keysight reportó un EPS ajustado de 2.17 dólares, frente a 1.82 dólares del mismo trimestre del año pasado. Esta cifra superó las estimaciones de los analistas en un 8.8%. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de Keysight alcance los 7.50 dólares y crezca un 11.9%.

Conclusiones clave de los resultados del cuarto trimestre de Keysight

Nos impresionó la guía optimista de EPS de Keysight para el próximo trimestre, que superó ampliamente las expectativas de los analistas. También nos emocionó que sus ingresos superaran las estimaciones de Wall Street por un amplio margen. En perspectiva, pensamos que fue un buen resultado con algunas áreas clave de potencial al alza. La acción subió un 13.9% hasta los 277.96 dólares inmediatamente después del informe.

Keysight tuvo un trimestre alentador, pero un solo resultado de ganancias no necesariamente hace que la acción sea una compra. Veamos si esto es una buena inversión. Al tomar esa decisión, es importante considerar su valoración, cualidades del negocio y lo que ha ocurrido en el último trimestre. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.