Las acciones de Casella Waste caen casi un 20%, pero un fondo acaba de comprar $9 millones en acciones

4D Advisors reportó una nueva posición en Casella Waste Systems (CWST +1.56%) en un archivo de la SEC fechado el 17 de febrero de 2026, adquiriendo 95,000 acciones por un valor de 9.30 millones de dólares.

Qué ocurrió

Según un archivo de la SEC fechado el 17 de febrero de 2026, 4D Advisors inició una nueva posición en Casella Waste Systems, adquiriendo 95,000 acciones. El valor de la posición al cierre del trimestre fue de 9.30 millones de dólares.

Qué más saber

• Esta fue una nueva posición para el fondo, que ahora representa el 5.1% de los activos gestionados reportables en el formulario 13F.
• Principales participaciones después del archivo:
  • NYSE: TPB: 12.47 millones de dólares (6.8% del AUM)
  • NASDAQ: CWST: 9.30 millones de dólares (5.1% del AUM)
  • NYSE: FSS: 7.60 millones de dólares (4.2% del AUM)
  • NASDAQ: AXON: 7.10 millones de dólares (3.9% del AUM)
  • NYSE: FICO: 6.76 millones de dólares (3.7% del AUM)
• Al miércoles, las acciones de Casella Waste Systems estaban valoradas en 93 dólares, con una caída del 18% en el último año y un rendimiento muy por debajo del aproximadamente 15% de ganancia del S&P 500 en el mismo período.

Resumen de la empresa

Descripción de la empresa

• Casella Waste Systems ofrece servicios de recolección, disposición, transferencia, reciclaje y gestión de residuos orgánicos, con ingresos adicionales por la comercialización de materiales reciclables y operaciones de corretaje de commodities.
• La empresa opera con un modelo verticalmente integrado, poseyendo y gestionando operaciones de recolección, estaciones de transferencia, instalaciones de reciclaje y vertederos para maximizar el valor en toda la cadena de gestión de residuos.
• Atiende a clientes residenciales, comerciales, municipales, institucionales e industriales en el noreste de Estados Unidos.

Casella Waste Systems es una empresa líder en gestión integrada de residuos en el noreste de EE. UU., aprovechando la escala y el control operacional en toda la cadena de valor de los residuos. La estrategia de la compañía se centra en maximizar la recuperación de recursos y ofrecer servicios integrales a una base diversa de clientes. Su plataforma verticalmente integrada y su presencia regional le permiten beneficiarse de una demanda estable y barreras regulatorias que dificultan la entrada en el sector de residuos.

Qué significa esta transacción para los inversores

La industria de residuos no es la más gloriosa, pero cuando un inversor disciplinado ve una oportunidad en un crecimiento constante que ha tenido un rendimiento inferior, suele intervenir. Casella entregó en 2025 ingresos por 1.8 mil millones de dólares, un aumento del 18%, con EBITDA ajustado subiendo un 17% hasta 422.8 millones de dólares. El flujo de caja libre ajustado, por su parte, aumentó a 179.9 millones de dólares, un 13.6% más, aunque el beneficio neto reportado se comprimió debido a una mayor depreciación vinculada a adquisiciones.

El mercado se centró en ganancias GAAP más suaves y en el apalancamiento derivado de la actividad de fusiones y adquisiciones. Sin embargo, los precios se mantuvieron sólidos, con casi un 5% de crecimiento en los precios de residuos sólidos, y la dirección guió un EBITDA ajustado de entre 455 y 465 millones de dólares para 2026. Esto implica otro año de expansión de flujo de caja en cifras de doble dígito en un sector con altas barreras regulatorias y competencia limitada.

Dentro de una cartera que incluye tabaco, análisis de datos y tecnología de seguridad pública, una asignación del 5% a residuos integrados aporta durabilidad. No se trata de una historia de hipercrecimiento, sino de densidad de rutas, espacio en vertederos y adquisiciones estratégicas controladas.