CICC: La tensión entre oferta y demanda de energía en el extranjero es prominente, las empresas chinas enfrentan una ventana de oportunidad para acelerar su expansión internacional

Las empresas de investigación de CICC indican que los centros de datos en el extranjero enfrentan dificultades para encontrar energía, con tiempos de espera en algunas áreas congestionadas de las redes eléctricas en Europa y Estados Unidos que pueden superar los 7 años. La capacidad de la red eléctrica está determinando el flujo de fondos, atrayendo la atención de grandes desarrolladores en Escandinavia, el sur de Europa y mercados emergentes. Al mismo tiempo, en algunas regiones del mercado FLAP-D en EE. UU. y Europa, las fuentes de energía autónomas están pasando de ser opcionales a obligatorias, explorando simultáneamente diversas soluciones de suministro de energía. La contradicción entre oferta y demanda en el extranjero es prominente, y los fabricantes chinos están entrando en una ventana acelerada para expandirse internacionalmente, capturando oportunidades en mercados altamente flexibles.

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CICC | AI “Exploración de energía” (13): Solucionando el problema de “búsqueda de energía” en centros de datos en el extranjero

Investigación de CICC

Los centros de datos en el extranjero enfrentan dificultades para encontrar energía, con tiempos de espera en algunas áreas congestionadas de las redes eléctricas en Europa y Estados Unidos que pueden superar los 7 años. Observamos que la capacidad de la red eléctrica está determinando el flujo de fondos, atrayendo la atención de grandes desarrolladores en Escandinavia, el sur de Europa y mercados emergentes. Al mismo tiempo, en algunas regiones del mercado FLAP-D en EE. UU. y Europa, las fuentes de energía autónomas están pasando de ser opcionales a obligatorias, explorando simultáneamente diversas soluciones de suministro de energía. La contradicción entre oferta y demanda en el extranjero es prominente, y los fabricantes chinos están entrando en una ventana acelerada para expandirse internacionalmente, capturando oportunidades en mercados altamente flexibles.

Resumen

Lado de la fuente de energía: La tendencia hacia el suministro de energía en el sitio, con exportaciones de motores de combustión autónomos en auge. Los motores de combustión son la solución principal para el suministro en el sitio; para 2025, los pedidos y precios globales de motores de combustión aumentarán, pero los principales fabricantes en el extranjero enfrentan una oferta limitada, con plazos de entrega superiores a 3 años, dificultando satisfacer la rápida demanda de energía, lo que presenta oportunidades de mercado para los fabricantes chinos de equipos completos. La empresa líder Dongfang Electric logró su primera exportación del motor G50 el año pasado. Además, tecnologías como SOFC, SMR y sistemas geotérmicos tienen características distintas. Consideramos que la combinación de “autoproducción + red eléctrica” es una dirección con alta viabilidad futura.

Lado de la red eléctrica: Gran ciclo mundial de electricidad, exportaciones de transformadores chinos en auge. Con la escala de AIDC alcanzando cientos de megavatios y puntos de conexión a la red elevándose a niveles de alta tensión que requieren subestaciones dedicadas, los procesos de aprobación lentos y otros factores han limitado el desarrollo efectivo de la transmisión en Europa y EE. UU., generando una brecha en la oferta de transformadores, un equipo clave. Para 2025, las exportaciones de transformadores chinos alcanzarán un récord, y confiamos en que las empresas chinas con cadenas industriales completas y capacidad de entrega rápida seguirán abriendo mercados.

Lado de los centros de datos: SST puede ayudar a que AIDC logre una red eléctrica amigable. Por un lado, SST se adapta a escenarios de colaboración en cálculo y energía, puede coordinarse con sistemas de almacenamiento de energía para realizar servicios auxiliares como regulación de frecuencia y pico de carga, logrando una interacción flexible con la red. Por otro lado, gracias a la rápida respuesta y control activo de la electrónica de potencia, SST puede reducir el impacto en la red durante el entrenamiento de modelos de IA. Consideramos que los fabricantes chinos con fuerte comprensión de la red eléctrica y canales de mercado sólidos tienen potencial para destacar.

Riesgos

El desarrollo de AIDC no cumple con las expectativas, cambios en políticas comerciales internacionales, cambios en nuevas rutas tecnológicas.

（Fuente: Yicai）