Inspire Medical Systems (NYSE:INSP) presenta ventas mejores de lo esperado en el cuarto trimestre del año calendario 2025, pero las acciones caen

Inspire Medical Systems (NYSE:INSP) presenta ventas mejores de lo esperado en el cuarto trimestre del año calendario 2025, pero las acciones caen

Adam Hejl

Jue, 12 de febrero de 2026 a las 6:26 AM GMT+9 5 min de lectura

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La compañía de tecnología médica Inspire Medical Systems (NYSE:INSP) reportó resultados del cuarto trimestre del año calendario 2025 que superaron las expectativas de Wall Street, con un aumento en las ventas del 12.2% interanual, alcanzando los 269.1 millones de dólares. Por otro lado, la orientación de ingresos para todo el año, de 975 millones de dólares en el punto medio, estuvo 2.7% por debajo de las estimaciones de los analistas. Su beneficio no-GAAP de 1.65 dólares por acción estuvo significativamente por encima de las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de Inspire Medical Systems (INSP) en el cuarto trimestre del año calendario 2025:

• Ingresos: 269.1 millones de dólares frente a las estimaciones de los analistas de 266.3 millones (crecimiento del 12.2% interanual, 1.1% por encima)
• EPS ajustado: 1.65 dólares frente a las estimaciones de 0.68 dólares (gran diferencia)
• EBITDA ajustado: 79.3 millones de dólares frente a las estimaciones de 55.41 millones (margen del 29.5%, 43.1% por encima)
• Orientación de EPS ajustado para el año fiscal 2026: 2.10 en el punto medio, superando las estimaciones de los analistas en un 25.5%
• **“…basándonos en esta aclaración, creemos que el código pasará a CPT 64582 para el procedimiento Inspire V, incluyendo el uso del modificador -52…” lo que indica un servicio reducido o parcialmente completado en lugar de una implantación completa de estimulación del nervio hipogloso
• Margen operativo: 17.1%, frente al 13.3% del mismo trimestre del año pasado
• Capitalización de mercado: 1.98 mil millones de dólares

“Estamos muy emocionados con el fuerte cierre de 2025. El equipo hizo un progreso excelente con el lanzamiento de Inspire V, con conocimientos clínicos de la fase inicial de adopción comercial que continúan validando resultados positivos en los pacientes y mejoras en la entrega de la terapia,” dijo Tim Herbert, presidente y CEO de Inspire Medical Systems.

Resumen de la compañía

Ofreciendo una alternativa para millones que luchan con las máquinas CPAP tradicionales, Inspire Medical Systems (NYSE:INSP) desarrolla y vende un dispositivo de neuroestimulación implantable que trata la apnea obstructiva del sueño estimulando los nervios para mantener las vías respiratorias abiertas durante el sueño.

Crecimiento de ingresos

El rendimiento a largo plazo de una compañía es un indicador de su calidad general. Cualquier negocio puede experimentar éxito a corto plazo, pero las de alto rendimiento disfrutan de un crecimiento sostenido durante años. Afortunadamente, el crecimiento anualizado del 51.2% en los ingresos de Inspire Medical Systems en los últimos cinco años ha sido increíble. Su crecimiento superó el promedio de las empresas de salud y muestra que sus ofertas resuenan con los clientes, un punto de partida útil para nuestro análisis.

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero en salud, una vista histórica de medio decenio puede pasar por alto innovaciones o ciclos de demanda. El crecimiento anualizado del 20.8% en los ingresos de Inspire Medical Systems en los últimos dos años está por debajo de su tendencia de cinco años, pero aún creemos que los resultados sugieren una demanda saludable.

Historia continúa

Crecimiento interanual de los ingresos de Inspire Medical Systems

Este trimestre, Inspire Medical Systems reportó un crecimiento interanual del 12.2% en los ingresos, alcanzando los 269.1 millones de dólares, superando las estimaciones de Wall Street en un 1.1%.

De cara al futuro, los analistas esperan que los ingresos crezcan un 9.8% en los próximos 12 meses, una desaceleración respecto a los últimos dos años. A pesar de la desaceleración, esta proyección es saludable y muestra que el mercado ve éxito en sus productos y servicios.

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Margen operativo

Aunque Inspire Medical Systems fue rentable en este trimestre desde una perspectiva operativa, generalmente ha tenido dificultades en un período más largo. Su estructura de costos costosa ha contribuido a un margen operativo promedio negativo del 1.4% en los últimos cinco años. Las empresas de salud no rentables requieren atención adicional porque podrían verse en dificultades cuando la marea baja.

Por otro lado, el margen operativo de Inspire Medical Systems aumentó en 22.7 puntos porcentuales en los últimos cinco años, ya que su crecimiento en ventas le dio apalancamiento operativo. En su rendimiento más reciente, podemos ver que la trayectoria de la compañía se mantiene, ya que su margen también ha aumentado en 12 puntos porcentuales en un período de dos años. Estos datos son muy alentadores y muestran que la tendencia está a su favor.

Inspire Medical Systems Margen operativo de los últimos 12 meses (GAAP)

Este trimestre, Inspire Medical Systems generó un margen operativo del 17.1%, un aumento de 3.8 puntos porcentuales respecto al año anterior. Este incremento fue un desarrollo bienvenido y demuestra mayor eficiencia.

Beneficio por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una compañía, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) indica la rentabilidad de ese crecimiento—por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

Las EPS anuales completas de Inspire Medical Systems pasaron de negativas a positivas en los últimos cinco años. Esto es una buena señal y muestra que está en un punto de inflexión.

Inspire Medical Systems EPS de los últimos 12 meses (No-GAAP)

En el cuarto trimestre, Inspire Medical Systems reportó un EPS ajustado de 1.65 dólares, frente a 1.15 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Este resultado superó fácilmente las estimaciones de los analistas, y los accionistas deberían estar satisfechos con los resultados. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de Inspire Medical Systems se reduzca en un 36.4%, alcanzando 2.58 dólares.

Puntos clave de los resultados del cuarto trimestre de Inspire Medical Systems

Fue positivo ver que Inspire Medical Systems superó las expectativas de ingresos y EPS de los analistas en este trimestre. También nos emocionó que la orientación de ingresos y EPS para todo el año se haya elevado respecto a los rangos anteriores. Sin embargo, la orientación de ingresos para todo el año no alcanzó las expectativas de Wall Street. Es importante destacar que la compañía también mencionó que obtuvo más aclaraciones sobre la codificación que debe usarse para el procedimiento Inspire V. En resumen, es un resultado decepcionante porque la aclaración de la codificación probablemente reduzca el reembolso de los médicos por su procedimiento Inspire V más reciente, lo que puede crear obstáculos financieros y de adopción. Es esta dinámica, más que el rendimiento trimestral, lo que está pesando sobre las acciones, y las acciones cayeron un 6.3% a 63.93 dólares inmediatamente después de los resultados.

¿Es Inspire Medical Systems una oportunidad de inversión atractiva en el precio actual? Lo ocurrido en el último trimestre importa, pero no tanto como la calidad y valoración del negocio a largo plazo, al decidir si invertir en esta acción. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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