¡La guerra estalla por completo! ¡En 44 minutos se evaporaron 480 mil millones! ¡El conflicto entre EE. UU., Israel e Irán se desata por completo! ¿Qué preocupa al mercado?

¡El conflicto entre Israel, Estados Unidos e Irán se desborda por completo!

A partir de las 14:00, hora de Beijing, Israel atacó primero Irán, seguido por la participación de las fuerzas estadounidenses, lo que ha encendido de manera definitiva la guerra en Oriente Medio. Como inversores, sin duda lo que más preocupa es el impacto de este conflicto en el mercado. Desde la perspectiva del mercado de criptomonedas, 44 minutos después del estallido del conflicto, la capitalización total del mercado de criptomonedas cayó de 2.24 billones de dólares a 2.17 billones de dólares, una pérdida de aproximadamente 70 mil millones de dólares (cerca de 48 mil millones de yuanes).

El 28 de marzo, hora local, el primer ministro israelí Netanyahu anunció que el objetivo de Estados Unidos e Israel al lanzar operaciones militares es derrocar al régimen iraní. Algunos expertos consideran que si ese es el objetivo, esto provocará una persistente aversión al riesgo y un aumento en la volatilidad entre diferentes activos. Un cambio de régimen no es un evento aislado; por el contrario, puede ser un proceso largo que involucra una reevaluación integral del sistema de gobierno, el entorno de seguridad y las políticas petroleras. Sin embargo, en comparación con las dos semanas de ataques en junio del año pasado, esta primera ola de ataques conjuntos duró solo cuatro días. Esto podría generar expectativas de un “ataque y negociación simultáneos”.

Además, tras el inicio de la guerra, un representante de la OPEP+ reveló que, después de que Israel lanzara ataques aéreos contra objetivos en Irán, la OPEP+ considerará en su reunión del domingo (1 de marzo) un plan para aumentar aún más la producción. Los analistas creen que la variable que más puede afectar a los mercados financieros es el estrecho de Ormuz.

**　Las lecciones del mercado de criptomonedas**

En el instante en que se anunció el ataque de Israel a Irán, el mercado de criptomonedas sufrió una caída repentina. La capitalización total del mercado cayó rápidamente de 2.24 billones de dólares a 2.17 billones de dólares, una caída de aproximadamente 3.1%. Posteriormente, el mercado no aceleró la caída, sino que mostró una recuperación. Tras la contraofensiva de Irán, el mercado volvió a caer, manteniéndose cerca de los 2.17 billones de dólares.

Según la reacción del mercado de criptomonedas, los impactos repentinos parecen difíciles de evitar. La forma en que evolucione después dependerá en gran medida de la intensidad de la guerra. Desde las declaraciones actuales, los objetivos de Estados Unidos e Israel parecen ser algo diferentes.

Según Xinhua, el presidente estadounidense Trump afirmó que Irán está desarrollando misiles de largo alcance que amenazan a Estados Unidos. La operación busca destruir la industria de misiles de Irán, eliminar su marina y asegurar que Irán no obtenga armas nucleares. Por su parte, el primer ministro israelí Netanyahu anunció que el objetivo de las operaciones militares de Estados Unidos e Israel es derrocar al régimen iraní.

De acuerdo con Futu Securities, el destacado estratega macroeconómico Michael Ball dijo que si la meta de las fuerzas estadounidenses es derrocar a los líderes iraníes, esto provocará una persistente aversión al riesgo y un aumento en la volatilidad entre diferentes activos. Un cambio de régimen puede ser un proceso largo, que involucra una reevaluación completa del sistema de gobierno, la seguridad y las políticas petroleras. Incluso en un escenario de transición ordenada, la confianza del mercado solo se recuperará cuando los inversores tengan confianza en una relativa estabilidad en el suministro de petróleo en el futuro. Además, dado que los datos de inflación se verán afectados por el aumento en los precios de la energía, la situación de los bancos centrales globales se complicará aún más. En 2003, durante los primeros días de la guerra en Irak, la volatilidad del petróleo se disparó hasta que la transición de poder se estabilizó y el mercado petrolero global se ajustó (incluyendo la explosión de la revolución del petróleo de esquisto en EE. UU.), y los precios volvieron a estabilizarse.

No obstante, según reportes de CCTV, un funcionario del gobierno israelí afirmó que Israel está preparando una primera fase de ataques intensos y coordinados que durarán cuatro días. En comparación con la operación de junio del año pasado, el tiempo se ha reducido considerablemente. Si esto genera expectativas de un “ataque y negociación simultáneos”, el mercado podría comportarse de manera bastante compleja.

**　El factor clave no es la producción, sino el transporte**

El conflicto en Irán afecta al mercado global a través del precio del petróleo, pero ¿cuál es ahora el factor más importante que influye en el precio del petróleo?

Según informes extranjeros, un representante de la OPEP+ reveló que, tras el ataque aéreo israelí contra objetivos en Irán, la OPEP+ considerará en su reunión del domingo (1 de marzo) un plan para aumentar aún más la producción. Hasta el 25 de febrero, los datos más recientes muestran que las reservas de crudo de EE. UU. aumentaron en 15.989 millones de barriles la semana pasada, mucho más que la expectativa del mercado de un aumento de 1.925 millones de barriles, y frente a una reducción previa de 9.014 millones de barriles.

Desde esta perspectiva, la producción y la oferta no parecen ser el problema principal; el mayor desafío puede ser el transporte. Los analistas creen que solo cuando el estrecho de Ormuz, que representa el 20% del suministro mundial de petróleo, sufra interrupciones significativas, se mantendrá una tendencia negativa prolongada en los mercados.

Con el estrecho de Ormuz convertido en zona de conflicto, los analistas prevén que en la apertura del mercado el lunes (2 de marzo), el precio del petróleo crudo incorporará un “prima de guerra” significativa. La aversión al riesgo será muy fuerte en los primeros 1 a 3 días, con aumentos en los precios del petróleo, el oro y el índice VIX, mientras que las bolsas sufrirán presión. ¿Qué rumbo tomará el estrecho de Ormuz en el futuro?

Según Tencent News, el prestigioso Instituto de Estudios Económicos de Oxford afirmó que lo que hace diferente esta situación es que el riesgo de escalada externa se entrelaza con la inestabilidad interna en Irán. Esto aumenta la probabilidad de que el régimen iraní sienta que su supervivencia está en peligro, y por ello podría estar dispuesto a tomar acciones costosas, incluyendo graves interrupciones en el tráfico del estrecho de Ormuz, incluso si eso perjudica sus propias exportaciones y sus relaciones con vecinos y socios comerciales principales.

Por ahora, una interrupción severa del comercio no parece muy probable, ya que Irán necesitaría mantener una fuerza marítima sin precedentes para realizar un bloqueo. Según las últimas declaraciones de Trump, las fuerzas estadounidenses ya han comenzado ataques militares contra Irán y destruirán completamente la marina iraní. Esto significa que cualquier acción de la marina iraní en el estrecho de Ormuz estará severamente limitada.

El director de predicciones energéticas del Instituto de Estudios Económicos de Oxford, Payne, afirmó que, en lugar de un cierre total, es más probable que ocurran ataques selectivos y sabotajes que reduzcan el flujo energético en lugar de detenerlo por completo. La existencia de suministros alternativos, tuberías y almacenamiento de energía puede amortiguar parcialmente las interrupciones. Estudios del Federal Reserve de Dallas sobre el posible impacto de la operación “Martillo Nocturno” también muestran que, incluso en el peor escenario de impacto severo en el estrecho de Ormuz, el aumento inicial en los precios del petróleo sería mucho menor que la tendencia de subida sostenida.

(Artículo original: Securities Times)