Encontrar el punto de entrada adecuado: Tres acciones de crecimiento que vale la pena considerar a principios de 2026

El panorama de inversiones a principios de 2026 presenta una paradoja interesante. Mientras los índices de mercado más amplios se mantienen cerca de niveles récord, distinguir entre acciones que vale la pena comprar y aquellas que es mejor dejar o incluso vender requiere un análisis cuidadoso. En lugar de perseguir cualquier oportunidad disponible, los inversores inteligentes deberían centrarse en empresas que demuestren ventajas competitivas genuinas y valoraciones atractivas en relación con sus perspectivas de crecimiento.

Si estás evaluando dónde desplegar capital, considera este marco: evita acciones que carezcan de ventajas competitivas claras, que estén sobrevaloradas en relación con sus fundamentos o que enfrenten vientos en contra estructurales. Por el contrario, busca negocios con ventajas competitivas duraderas, valoraciones razonables y vientos favorables en el mercado. Con estos criterios en mente, tres empresas destacan como oportunidades convincentes: un diseñador de chips dominante que impulsa la infraestructura de inteligencia artificial, una potencia de comercio electrónico y fintech en América Latina, y una plataforma de tecnología publicitaria en recuperación que ahora cotiza a niveles atractivos.

El Campeón del Hardware de IA: La Expansión Continua de Nvidia

Nvidia (NASDAQ: NVDA) sigue siendo el principal fabricante mundial de unidades de procesamiento gráfico, posición consolidada por su dominio en el entrenamiento y despliegue de modelos de IA generativa. La compañía ha construido una barrera casi impenetrable en infraestructura de IA—los clientes eligen las GPUs de Nvidia no solo por lealtad a la marca, sino por su superioridad técnica y el bloqueo en su ecosistema.

La trayectoria de crecimiento sigue siendo formidable. Los analistas de la industria proyectan un crecimiento del 50% en ingresos para el año fiscal 2027, impulsado por un gasto sostenido de los hyperscalers de IA y el lanzamiento anticipado de su arquitectura Rubin de próxima generación. Para una empresa del tamaño de Nvidia, mantener un crecimiento anual del 50% sería extraordinario. Esto no es una tendencia tecnológica pasajera; el gasto en infraestructura de IA continúa acelerándose en toda la industria.

Lo que diferencia a Nvidia de la mayoría de las acciones de crecimiento para vender ahora es que su crecimiento está respaldado por una demanda genuina, no por especulación. Los centros de datos en todo el mundo están compitiendo por actualizar su infraestructura, y Nvidia sigue siendo el componente esencial en esa carrera.

La Oportunidad en América Latina: El Doble Motor de Crecimiento de MercadoLibre

A menudo apodada la “Amazon de América Latina”, MercadoLibre (NASDAQ: MELI) merece reconocimiento como un modelo de negocio completamente distinto. Aunque su plataforma de comercio electrónico y su red logística—que permite entregas en el mismo día o al día siguiente en muchas regiones—son paralelas a la infraestructura física de Amazon, la verdadera diferenciación radica en otro lugar.

La división fintech de la compañía representa un catalizador de crecimiento a menudo pasado por alto. A diferencia de la infraestructura de pagos digitales madura en Estados Unidos, América Latina requirió construir tecnología financiera desde cero. MercadoLibre aprovechó esa oportunidad, posicionándose en dos de los sectores de mayor crecimiento en la región: comercio digital y servicios financieros.

La reciente acción del precio ha creado una oportunidad verdaderamente rara. Con una caída cercana al 20% desde máximos históricos, las acciones de MercadoLibre se han vuelto atractivamente valoradas para inversores que buscan exposición a dos tendencias estructurales: penetración del comercio electrónico y adopción de fintech, que se desarrollan en una región de mercado emergente. Esto representa exactamente el tipo de punto de precio descontado que los inversores a largo plazo deberían reconocer.

La Historia de la Recuperación: Los Ajustes en la Valoración de The Trade Desk

The Trade Desk (NASDAQ: TTD) presenta una narrativa de inversión diferente. A diferencia del crecimiento implacable de Nvidia o del rendimiento constante de MercadoLibre, The Trade Desk enfrentó dificultades durante el despliegue de su plataforma de publicidad impulsada por IA y está trabajando activamente en superar desafíos operativos.

Los métricas de rendimiento reflejan esta turbulencia. En el tercer trimestre de 2024, la compañía logró un crecimiento del 18% en ingresos—respetable según la mayoría de los estándares, pero su tasa de crecimiento más baja fuera de los trimestres afectados por COVID. La causa subyacente ilumina por qué esta caída puede representar una oportunidad en lugar de un deterioro: el gasto en publicidad política infló los resultados del tercer trimestre de 2024 de manera significativa, creando comparaciones año con año difíciles. Eliminando esta anomalía, se revela un negocio fundamentalmente sólido que aún se expande a tasas superiores a la media.

Las métricas de retención de clientes subrayan la estabilidad del negocio. The Trade Desk retuvo el 95% de su base de clientes en el tercer trimestre—una consistencia mantenida durante 11 años consecutivos. Esto sugiere que los errores operativos, aunque dolorosos, no han sacudido la confianza de los clientes principales.

La valoración actual magnifica la oportunidad. Con un múltiplo de 18 veces las ganancias futuras, The Trade Desk cotiza por debajo del múltiplo de 22.4 del S&P 500 y crece más rápido que el mercado en general. Esta combinación—crecimiento más rápido a un múltiplo de valoración menor—ha precedido históricamente a recuperaciones fuertes. Para los inversores que identifican acciones para vender ahora antes de perderse los rebotes, The Trade Desk se encuentra en el lado opuesto de esa ecuación, listo para ser reconocido.

El Marco de Inversión de Cara al Futuro

La distinción entre acciones que vale la pena comprar y aquellas que es mejor evitar finalmente depende de tres factores: posicionamiento competitivo, valoración en relación con las perspectivas de crecimiento y condiciones favorables del mercado. Nvidia se beneficia de los tres. MercadoLibre combina una valoración descontada con un crecimiento estructural potente. The Trade Desk ofrece un valor convincente tras vientos en contra legítimos pero temporales.

Estos tres representan enfoques fundamentalmente diferentes para participar en el mercado—desde líder dominante hasta apuesta en mercados emergentes y oportunidad cíclica de recuperación—ofreciendo diversificación en la cartera junto con convicción individual.