La salida de Warren Buffett de los ETF: por qué los inversores individuales no deberían seguir cada uno de sus movimientos

El mundo de las inversiones prestó atención cuando Berkshire Hathaway realizó un cambio estratégico importante en 2025, saliendo de sus posiciones en los principales ETFs que siguen índices. Sin embargo, esta decisión de la compañía de Warren Buffett no debería provocar pánico ni imitación entre los inversores cotidianos. Aunque las decisiones del Oráculo de Omaha suelen ser objeto de un análisis exhaustivo—especialmente dado su historial de construir una empresa de un billón de dólares—es crucial entender que la estrategia de cartera corporativa y el consejo de inversión personal para inversores minoristas operan en planos completamente diferentes.

Durante décadas, Buffett ha mantenido un mensaje constante para el público inversor: para la persona promedio, el enfoque del índice S&P 500 representa la estrategia más sensata para construir riqueza a largo plazo. Esta orientación no ha cambiado, incluso cuando Berkshire Hathaway decidió redistribuir su enorme capital en direcciones distintas.

Distinguir entre Estrategia Corporativa y Sabiduría para Inversores Minoristas

Cuando Berkshire deshizo sus participaciones en el ETF Vanguard S&P 500 (VOO) y en el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), muchos observadores se preguntaron si esto constituía una advertencia tácita sobre las valoraciones del mercado. La clave: lo que tiene sentido para una corporación multimillonaria con equipos de investigación dedicados no necesariamente aplica a los inversores individuales.

Berkshire opera bajo parámetros completamente diferentes a los portafolios minoristas. La compañía mantiene equipos especializados que realizan análisis profundos de valores individuales, evaluando perfiles de riesgo y temporizando salidas en función de consideraciones institucionales complejas. Esta capacidad analítica—y la flexibilidad de capital que la acompaña—simplemente no está disponible para los inversores cotidianos. Y tampoco es necesaria.

La compañía no ha explicado públicamente su racional para desinvertir, y eso en realidad dice mucho. Más que una advertencia del mercado, esto representa una decisión de asignación sencilla que refleja las circunstancias particulares de Berkshire en este momento. Piénsese como prioridades organizacionales que divergen de una filosofía de inversión orientada al público—un escenario de “la práctica difiere de la predicación” que no debería inquietar a los inversores minoristas que persiguen sus propios objetivos financieros.

Cada inversor, ya sea individual o institucional, opera dentro de restricciones distintas: situaciones financieras únicas, tolerancia al riesgo variable, diferentes horizontes temporales y necesidades específicas de asignación de capital. La estrategia de inversión exitosa no es una plantilla que se traduzca directamente de un portafolio a otro.

Por qué el ETF del S&P 500 sigue siendo el estándar de oro para la construcción de riqueza a largo plazo

A pesar de las valoraciones elevadas en 2025 y 2026, el enfoque del índice S&P 500 mantiene sus ventajas fundamentales para los inversores individuales. La propuesta sigue siendo sencilla: simplicidad, diversificación amplia y mínimo de decisiones continuas requeridas.

Consideremos los beneficios principales. Un ETF del S&P 500 como VOO ofrece cuatro ventajas distintas al mismo tiempo: exposición instantánea a 500 de las empresas más consolidadas de Estados Unidos, diversificación automática por sectores, selección de acciones de nivel institucional sin la carga de investigación, y tarifas muy bajas. La ratio de gastos del 0.03% significa que el capital trabaja eficientemente para los inversores en lugar de subsidiar intermediarios innecesarios.

Los datos de rendimiento histórico ofrecen evidencia convincente. Desde su creación en septiembre de 2010, VOO ha entregado un retorno anual promedio del 12.7%. Aunque los resultados pasados no garantizan resultados futuros, este historial demuestra que la inversión paciente en índices funciona como un vehículo legítimo de acumulación de riqueza. Contrasta esto con el retorno acumulado del 195% del S&P 500 frente al 991% del promedio de Stock Advisor, o considera las selecciones individuales: Netflix entregó retornos de 540 veces para quienes compraron a precio recomendado en 2004, mientras Nvidia generó retornos de 1,118 veces desde una recomendación en 2005.

La distinción clave: la selección individual de valores requiere habilidad, timing y dedicación que generan retornos desproporcionados para un pequeño porcentaje de practicantes. Para la mayoría, el enfoque del índice elimina estas demandas, capturando aún así la tendencia alcista del mercado a largo plazo.

Construir riqueza mediante una inversión disciplinada en ETFs

Las condiciones del mercado a principios de 2026 presentan un entorno ideal para practicar el promediado del costo en dólares—invertir cantidades fijas en un calendario constante sin importar las fluctuaciones de precios. Este método mecánico protege a los inversores del error psicológico de intentar cronometrar el mercado, especialmente cuando las valoraciones parecen elevadas.

El S&P 500 experimenta volatilidad inevitable y correcciones periódicas. Algunas de estas correcciones se extienden durante varios años. Sin embargo, la tendencia direccional del índice en períodos prolongados sigue siendo claramente alcista. Los inversores con un horizonte de tiempo suficiente pueden navegar cómodamente estas fluctuaciones manteniendo una disciplina de inversión constante.

Un ejemplo práctico: en lugar de cuestionar si las valoraciones actuales justifican nuevas compras, los inversores comprometidos con el índice establecen compromisos de inversión regulares y los mantienen en diferentes entornos de mercado. Este enfoque elimina las emociones de las decisiones de cartera y aprovecha los ciclos del mercado en lugar de luchar contra ellos.

La disciplina importa más que el momento. Cuando inviertes 500 dólares mensuales en un ETF del S&P 500 de bajo costo, ya sea que el índice esté en niveles elevados o deprimidos, tu estrategia permanece constante. Eventualmente, el efecto del promediado produce acumulación de riqueza.

Para los inversores individuales que comparan las decisiones corporativas de Warren Buffett con sus recomendaciones para inversores minoristas, la resolución es sencilla: sigue el consejo pensado para tu circunstancia. Berkshire Hathaway cuenta con recursos, equipos y flexibilidad que permiten movimientos estratégicos que la mayoría de los portafolios no pueden realizar. Mientras tanto, el enfoque del ETF del S&P 500 sigue siendo la herramienta más probada para construir riqueza, priorizando la disciplina a largo plazo sobre la optimización a corto plazo.