Disney(DIS.US) por primera vez en cuatro años emite deuda en dólares de grado de inversión, la diferencia de tasas de financiamiento se reduce, asegurando el costo

Disney (DIS.US) ha regresado al mercado de bonos de grado de inversión en dólares por primera vez desde 2020, lanzando una emisión de bonos en dólares de alta calificación el martes, uniéndose a la tendencia de las empresas que aprovechan la caída en los diferenciales de préstamo para asegurar costos de financiamiento.

Según personas familiarizadas con el asunto, esta emisión de bonos de Disney se dividirá en hasta cuatro vencimientos, que abarcan de 3 a 10 años. Entre ellos, la guía de precios preliminar para los bonos a más largo plazo es aproximadamente 0.85 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro de EE. UU. con el mismo vencimiento, y los fondos recaudados se destinarán a usos corporativos generales.

Esta operación es una de las ocho emisiones en el mercado de bonos de grado de inversión en EE. UU. realizadas el martes. El día anterior, Alphabet (GOOG.US, GOOGL.US) emitió bonos por 20 mil millones de dólares, con una demanda que superó los 100 mil millones, lo que refleja el fuerte interés actual de los inversores en bonos corporativos de alta calificación.

Personas familiarizadas con el asunto indicaron que los coordinadores de la emisión de bonos de Disney incluyen BNP Paribas, Citigroup, Deutsche Bank, JPMorgan Chase, Sumitomo Mitsui Banking y U.S. Bank. La calificación prevista para los nuevos bonos es A2 de Moody’s y A de S&P Global.

Los analistas consideran que, en un contexto de estrechamiento de los diferenciales de financiamiento y alta demanda de fondos, la decisión de Disney de volver al mercado de bonos en este momento ayuda a complementar su financiamiento en condiciones relativamente favorables y refleja la actividad continua en el mercado de bonos de grado de inversión en EE. UU.