Las 5 principales preguntas de los analistas en la llamada de resultados del cuarto trimestre de Hubbell

Las 5 principales preguntas de los analistas en la llamada de resultados del cuarto trimestre de Hubbell

Kayode Omotosho

Mar, 10 de febrero de 2026 a las 14:37 GMT+9 4 min de lectura

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HUBB

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Los resultados del cuarto trimestre de Hubbell fueron recibidos positivamente por el mercado, destacando la fortaleza en los mercados finales clave. La dirección atribuyó el crecimiento orgánico en el cuarto trimestre a una actividad robusta en proyectos en centros de datos e infraestructura de red, tanto en soluciones de utilidad como eléctricas. El CEO Gerben Bakker señaló que “las ventas y pedidos recientes fuertes, junto con la continuación en la ejecución de nuestra estrategia, nos posicionan bien para cumplir con una perspectiva atractiva en 2026 y más allá.” Mejoras operativas, particularmente en automatización e inversiones específicas en capacidad, apoyaron la expansión de márgenes a pesar de la inflación de costos en curso.

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Aspectos destacados de Hubbell (HUBB) en el cuarto trimestre de 2025:

**Ingresos:** 1.490 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 1.490 millones de dólares (crecimiento interanual del 11.9%, en línea)

**EPS ajustado:** 4.73 dólares frente a estimaciones de analistas de 4.72 dólares (en línea)

**EBITDA ajustado:** 373 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 369.2 millones de dólares (margen del 25%, 1% por encima)

**Guía de EPS ajustado para el próximo año fiscal 2026:** 19.50 dólares en el punto medio, por debajo de las estimaciones de analistas en un 1.6%

**Margen operativo:** 20.9%, frente a 19.5% en el mismo trimestre del año pasado

**Ingresos orgánicos:** aumentaron un 8.9% interanual (superando expectativas)

**Capitalización de mercado:** 26.900 millones de dólares

Mientras disfrutamos escuchando los comentarios de la dirección, nuestra parte favorita de las llamadas de resultados son las preguntas de los analistas. Son no guionizadas y a menudo pueden destacar temas que los equipos de gestión preferirían evitar o temas cuya respuesta es complicada. Esto es lo que nos ha llamado la atención.

Nuestras 5 principales preguntas de los analistas en la llamada de resultados del cuarto trimestre de Hubbell

**Jeffrey Sprague (Vertical Research):** Preguntó sobre el libro de pedidos y si la fuerte actividad en proyectos en T&D y centros de datos estaba afectando la demanda de mantenimiento, reparación y operaciones (MRO). El CEO Gerben Bakker respondió que la fortaleza en pedidos era de base amplia y no solo impulsada por el cartera pendiente, brindando confianza para 2026, con mayor visibilidad en T&D y centros de datos.

**Julian Mitchell (Barclays):** Consultó sobre las suposiciones de expansión de márgenes y el ritmo de los costos de reestructuración. El CFO Joe Capazzoli confirmó aproximadamente 50 puntos básicos de expansión de margen, con costos de reestructuración concentrados en el primer trimestre, y señaló inversiones continuas en ambos segmentos.

**Chris Snyder (Morgan Stanley):** Buscó claridad sobre las acciones de precios incrementales y su papel en compensar la inflación de costos. Capazzoli explicó que los aumentos de precios implementados en el cuarto trimestre se mantendrían en 2026, apoyando una relación neutral a positiva entre precio y costo.

**Nigel Coe (Wolfe Research):** Preguntó sobre la desglosada de la inflación de costos y los planes adicionales de precios, así como las perspectivas de crecimiento en centros de datos. Capazzoli confirmó aumentos de precios y nuevas subidas a principios de 2026, y proyectó un crecimiento de entre el 13% y el 15% en centros de datos, reconociendo cierta moderación respecto al auge del año anterior.

**Scott Graham (Seaport Research Partners):** Preguntó sobre la adecuación a largo plazo del negocio de Aclara y el papel de las subestaciones en el crecimiento futuro. Bakker explicó que Aclara se reenfocó en sus clientes municipales principales, con las subestaciones permaneciendo como un área clave respaldada por adquisiciones recientes y la demanda continua impulsada por centros de datos.

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Catalizadores en los próximos trimestres

De cara al futuro, nuestro equipo de analistas monitoreará de cerca (1) la adopción y crecimiento continuos en productos relacionados con centros de datos, (2) la ejecución de iniciativas de automatización y productividad destinadas a sostener la expansión de márgenes, y (3) el ritmo de inversión en infraestructura de utilidad, particularmente en proyectos de transmisión y subestaciones. La gestión efectiva de precios y la inflación de costos, así como posibles avances en la optimización de cartera y fusiones y adquisiciones, también serán indicadores importantes para la ejecución de Hubbell en línea con su plan estratégico.

Hubbell cotiza actualmente a 515,49 dólares, frente a 495,59 dólares justo antes de los resultados. Tras este trimestre, ¿es una compra o una venta? Descúbrelo en nuestro informe completo de investigación (es gratuito para miembros activos de Edge).

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