¿El buffer de miles de millones de la estrategia: se ha asegurado el futuro de las acciones de dividendos principales?

Estrategia (MSTR), como uno de los mayores poseedores de bitcoin entre las empresas cotizadas, se ha reinventado como una opción interesante para los inversores que buscan acciones con dividendos. La compañía pudo recientemente dar pasos significativos para fortalecer su posición de caja, lo que ofrece beneficios directos a los accionistas que dependen de ingresos regulares.

En el mundo de las principales acciones con dividendos, la seguridad es esencial. Strategy ha demostrado tomar esto en serio al ampliar su reserva en dólares a $2,2 mil millones. Esto ocurrió después de que la compañía vendiera acciones por valor de $748 millones el lunes, lo que aumentó considerablemente la liquidez disponible.

Dos años y medio de cobertura de dividendos gracias a una acumulación masiva de caja

La amplia posición de caja de Strategy ofrece una red de seguridad financiera significativa. Con obligaciones anuales de dividendos para acciones preferentes de aproximadamente $824 millones, esto significa que la compañía puede garantizar pagos durante más de dos años y medio sin ingresos adicionales.

Para los inversores en acciones con dividendos, esto es un indicador crucial. La pista de aterrizaje se extiende hasta después de la próxima halving de bitcoin, un evento que probablemente tendrá lugar en abril de 2028. Esto significa que los pagos de dividendos ininterrumpidos están garantizados hasta 2028, lo que distingue a Strategy en una selección más amplia de las principales acciones con dividendos.

Este colchón también ofrece flexibilidad para soportar un posible “invierno de bitcoin”, en caso de que el precio de BTC (actualmente alrededor de $78.550) siga el ritmo de mercado cuatrienal convencional. Los recursos disponibles pueden absorber la volatilidad sin comprometer las obligaciones de dividendos.

Obligación convertible en 2027: ¿sin riesgo para los inversores en dividendos?

Un momento importante se acerca: en septiembre de 2027 vence una obligación convertible por valor de $1 mil millones. Para los inversores en acciones con dividendos, este es un momento crítico, pero Strategy parece estar preparado.

Basándose en el precio actual de la acción, alrededor de $165 (aproximadamente un 12% por debajo del umbral de conversión de $183 por acción), sería necesaria una devolución en efectivo si no hay aumento en el precio. Sin embargo, Strategy posee 671.268 BTC, lo que ofrece espacio adicional para maniobrar. Solo una pequeña parte de estas participaciones sería necesaria para una liquidación en efectivo.

Según el analista Jeff Walton, Director de Riesgos en Strive, la reserva actual es suficiente para cubrir completamente esta obligación. Después, aún quedan 15 meses de cobertura de dividendos, lo que indica que los inversores en acciones con dividendos están bien protegidos.

Por qué Strategy destaca en la lista de las principales acciones con dividendos

Strategy combina dos mundos: exposición a bitcoin y ingresos garantizados por dividendos. Para los inversores que buscan acciones con dividendos de alto nivel y con algo más de potencial alcista, la compañía ofrece una propuesta única.

La acción de MSTR ha caído aproximadamente un 45% este año y se negocia en torno a $163. A pesar de esta volatilidad, la política de dividendos se mantiene firme, respaldada por un colchón de miles de millones. Esto la convierte en un caso especial entre las acciones con dividendos: protegida contra problemas de liquidez, pero expuesta a los movimientos del precio de bitcoin.

La combinación de reservas sustanciales y una gestión de deuda pensada posiciona a Strategy como una estrategia de dividendos con características singulares. Si la compañía permanecerá en la selección de las principales acciones con dividendos a largo plazo, dependerá en última instancia de cómo evolucione el panorama tanto de bitcoin como de dividendos en los próximos meses.