Los datos de PCE sólidos impulsan a las acciones estadounidenses a máximos, ¿por qué el mercado de criptomonedas sigue estancado?

Las recientes publicaciones de datos PCE han provocado una fuerte volatilidad en el mercado. La economía de EE. UU. ha mostrado un rendimiento inesperado, pero no ha logrado impulsar al mercado de criptomonedas. Esto refleja una reacción completamente diferente entre las finanzas tradicionales y los activos digitales ante las señales económicas.

Datos económicos por encima de las expectativas, acciones, bonos y commodities en alza

El crecimiento preliminar del PIB real de EE. UU. en el tercer trimestre alcanzó una tasa anualizada del 4.3%, muy por encima del 3.3% esperado por el mercado y también superior al 3.8% anterior. El gasto personal real aumentó un 3.5% trimestral, superando ampliamente las expectativas y el valor previo. Estos sólidos datos económicos impulsaron la subida del mercado bursátil, con el S&P 500 y el Nasdaq casi alcanzando nuevos máximos históricos. Al mismo tiempo, el oro superó los 4,500 dólares, y la plata alcanzó por primera vez un máximo histórico de 70 dólares por onza, una situación bastante inusual en la que metales preciosos y el mercado de acciones suben juntos.

Inflación moderada del PCE impulsa activos tradicionales

La tasa de inflación del núcleo PCE en términos anuales fue del 2.9%, en línea con las expectativas del mercado. Estos datos del PCE indican que las presiones inflacionarias en EE. UU. no se han acelerado de forma significativa. Los analistas señalan que el aumento en varias clases de activos puede estar relacionado con una preocupación moderada por la inflación, un dólar débil y un incremento en la demanda industrial, entre otros factores. La moderación en los datos del PCE da confianza al mercado, impulsando la subida conjunta de los activos tradicionales.

Mercado de criptomonedas débil a fin de año, gran caída en volatilidad

En contraste con la fortaleza del mercado de acciones y commodities, el rendimiento del mercado de criptomonedas ha sido bastante pobre. BTC todavía oscila entre 86,000 y 88,000 dólares, con el precio más reciente en $89.44K, con una variación en 24 horas de +1.24%, sin poder romper eficazmente esa zona. ETH tampoco logra mantenerse por encima de los 3,000 dólares, cotizando actualmente en $2.98K, con una variación en 24 horas de +1.46%, fluctuando continuamente en niveles clave.

La firma de análisis QCP Capital señala que la volatilidad implícita de BTC y ETH ha caído más del 5%, y en el corto y medio plazo las caídas superan el 10%, reflejando un estado de ánimo del mercado más calmado.

Vacaciones de Navidad y cierre de año, impacto de la conducta institucional en la tendencia a corto plazo

Debido a las vacaciones de Navidad y al cierre de año, se espera que la volatilidad en el mercado de criptomonedas se mantenga baja durante las próximas dos semanas, con una tendencia relativamente plana. La desleveraging por parte de los inversores institucionales y las ventas de fin de año para efectos fiscales podrían aumentar aún más la volatilidad a corto plazo. Sin embargo, si no hay una ruptura técnica clara, el mercado probablemente seguirá en rango hasta fin de año. Los analistas creen que el verdadero cambio de tendencia podría no ocurrir hasta que se conozcan los resultados de la reunión de la Reserva Federal en enero. Aunque los datos del PCE son moderados, la tendencia futura de este indicador sigue siendo una variable clave que podría influir directamente en las decisiones de política de la Fed y en las expectativas del mercado.