«Cripto Hu Shi» cobra por enseñar a comerciar con criptomonedas, generando controversia; las autoridades regulatorias advierten sobre dudas de cumplimiento

12月17日， la comunidad financiera de Taiwán generó un revuelo. En el aviso conjunto emitido por las tres principales asociaciones de valores y futuros, se incluyó a «洋稽有限公司（加密胡適）」 como proveedor de servicios de criptomonedas no autorizado, lo que provocó un intenso debate en el mercado. Esta empresa, que se presenta bajo el lema de «industria de la educación complementaria legal», fue señalada por las autoridades regulatorias por ofrecer cursos de inversión en criptomonedas, generando dudas sobre su cumplimiento normativo.

Pero la cuestión clave radica en: ¿el modelo de negocio de una plataforma que se autodenomina «educadora» y que enseña a los inversores a comerciar con criptomonedas mediante la apertura de cursos y cobro de tarifas, realmente viola la ley?

De «educadora» a «asesora de inversiones»: la importancia de la identificación de roles

Según información pública, 加密胡適 comenzó a obtener beneficios de manera estable en 2020. Posteriormente, el fundador y un alumno llamado «阿伯» colaboraron para abrir lo que llaman «la primera academia de enseñanza en el mundo de las criptomonedas». La plataforma ofrece diversos cursos, como «curso de mercado spot», «curso de redes de grid», «grupos de pequeñas monedas», e incluso, a través de 阿伯, se ofrecen «clases particulares» en las que se brindan recomendaciones de inversión en criptomonedas directamente a los alumnos.

Este modelo de negocio presenta una contradicción evidente en cuanto a roles: por un lado, está registrada como una «empresa de educación complementaria», pero por otro, proporciona servicios de asesoramiento profesional en inversión. En términos lógicos, una institución educativa que enseña técnicas para exámenes o conocimientos académicos difiere fundamentalmente de ofrecer asesoramiento financiero directo.

La Comisión de Valores y Futuros emite advertencias: «洋稽有限公司» señalada y alertada

Según un aviso conjunto supervisado por la Comisión de Valores y Futuros, «洋稽有限公司» no completó el registro requerido según el 《Reglamento para la prevención del lavado de dinero en servicios de activos virtuales》, ni presentó declaración de cumplimiento de las leyes contra el lavado de dinero ante la Comisión. Por lo tanto, no puede realizar actividades de captación relacionadas con plataformas de criptomonedas.

La Comisión también aconseja a la población rechazar los servicios de transacción de criptomonedas de dicha empresa y evitar transferencias a sus cuentas designadas.

En respuesta a este aviso, 加密胡適 publicó el 18 de diciembre en redes sociales que las asociaciones profesionales no son organizaciones gubernamentales y que el aviso se basa únicamente en denuncias, «sin ninguna validez legal». La empresa afirmó ser un «educador complementario que paga impuestos legalmente» y aclaró que no es una plataforma de criptomonedas ni un comerciante de monedas, considerando que la denuncia fue maliciosa.

Cursos sin licencia y cobro de tarifas: precedentes legales existentes

No obstante, aunque 加密胡適 niegue su condición de comerciante de monedas, los riesgos legales persisten. Según precedentes judiciales, «organizar cursos de inversión y cobrar tarifas» puede constituir una infracción.

La justicia taiwanesa ha fallado en casos similares: cursos de gestión financiera sin licencia que ofrecen recomendaciones de inversión en acciones, considerados como violaciones a la 《Ley de Inversiones en Valores y Asesores》, con sanciones penales para los instructores. En otro caso, un experto en finanzas que se autodenominaba «médico de operaciones» y que no tenía autorización de las autoridades, organizó en secreto un «curso de day trading de un día» y cobró a los alumnos, siendo condenado a 5 meses de prisión en primera instancia y confiscados 4 millones de ingresos por tarifas.

Estos precedentes muestran que, incluso si se afirma que solo se trata de una actividad «educativa», si se ofrece asesoramiento financiero a cambio de pago, las autoridades regulatorias pueden considerarlo como un acto ilegal de asesoramiento financiero.

La clasificación de valores y el área gris del marco legal

En el marco legal de Taiwán, si una criptomoneda específica es considerada un «valor» según el artículo 6 de la 《Ley de Valores y Mercado de Valores》, entonces cualquier recomendación o sugerencia relacionada debe cumplir con dicha ley. Si se proporciona análisis o recomendaciones de valor de valores sin autorización de las autoridades, ya sea de forma directa o indirecta, se considera «operación ilegal de asesoramiento en valores».

Es importante señalar que, según la consulta de los datos de registro comercial de la empresa 加密胡適, «洋稽有限公司» no tiene en su alcance comercial la categoría «H304011 Asesoramiento en inversiones en valores», lo que indica que no cuenta con la autorización legal para este tipo de actividades. Esto implica que, aunque 加密胡適 afirme ser solo una empresa educativa, si involucra ofrecer recomendaciones de inversión con carácter de valores o similares, carece de respaldo legal.

Cómo deben actuar los inversores: señales de advertencia y riesgos

Desde la evolución del caso, la posición legal de 加密胡適 aún no está claramente definida. La advertencia conjunta de la Comisión de Valores y las tres asociaciones profesionales indica que las autoridades ya lo consideran un objetivo de alto riesgo. Los inversores que consideren servicios educativos en inversión deben estar atentos a las siguientes señales de riesgo:

• Verificar si la entidad cuenta con licencia válida de asesor financiero
• Ser cautelosos con cursos pagos que prometen «secretos» o «técnicas privadas»
• Confirmar si la criptomoneda en la que invierten está considerada un valor en Taiwán
• Solicitar contratos claros y registros escritos de asesoramiento e inversión

Para plataformas como 加密胡適, los inversores deben mantener una actitud prudente hasta que se aclare su estatus legal. La próxima acción de las autoridades regulatorias será clave para definir los límites legales de las actividades de enseñanza en inversión en criptomonedas.