Construyendo una cartera de altos ingresos: Tu guía de CEFs con rendimiento por dividendos en 2023

Imagina construir una cartera de inversión que genere un 10,5% de rentabilidad anual—pagada a tu cuenta cada mes. ¿Suena demasiado bueno para ser verdad? Aquí está la parte sorprendente: puedes hacerlo con solo tres fondos cerrados (CEFs), y es mucho más sencillo de lo que la mayoría de los inversores creen.

Por qué funciona esta estrategia

La belleza de la inversión centrada en dividendos radica en recuperar toda tu inversión principal en menos de una década solo con los pagos. Los dividendos tradicionales de las acciones suelen llegar trimestralmente, creando un flujo de caja impredecible. Los CEFs cambian este esquema distribuyendo mensualmente, alineándose perfectamente con tu calendario de pagos. Esto no es algo que encuentres en las acciones convencionales.

Los requisitos de entrada son sorprendentemente sencillos:

• Una cuenta de corretaje — Casi todos los principales brokers soportan estos fondos
• Capital modesto — Mucho menor de lo que esperarías. Una $500K inversión### podría potencialmente financiar la jubilación solo con dividendos, dependiendo del estilo de vida
• Tiempo mínimo — Aproximadamente 10 minutos para ejecutar lo que equivale a comprar y mantener valores de calidad

Tres oportunidades de aumento de dividendos para 2023

( Estrategia 1: La potencia de los fondos de bonos )Rendimiento del 13,3%(

PIMCO, cofundado por el legendario “Rey de los Bonos” Bill Gross en 1971, gestiona el Fondo de Ingresos Dinámicos de PIMCO )PDI(. Este fondo genera una confianza tan profunda en los inversores que sus acciones suelen cotizar por encima de su valor neto subyacente )NAV###—una prima que refleja la excelencia en la gestión.

El rendimiento del 13,3% de PDI con una prima del 10,3% está bastante valorado en comparación con sus promedios de cinco años históricos. El rendimiento del fondo en la última década habla por sí mismo: un retorno anualizado del 8% que iguala al S&P 500, un logro notable para una inversión centrada en bonos. A diferencia de los tenedores de índices de acciones que reciben rendimientos inferiores al 2% y deben confiar en “ganancias en papel” volátiles, los inversores en PDI obtienen todos sus retornos en dividendos en efectivo.

El fondo ha aumentado su dividendo regular en un 25% en la última década y lo complementa con distribuciones especiales periódicas mucho mayores que los pagos mensuales. Esta combinación—un dividendo en crecimiento del 13,3%, pagos adicionales y una entrada a precio justo—crea un entorno excepcional para los inversores enfocados en ingresos.

( Estrategia 2: Acciones de primera línea con ingresos premium )Rendimiento del 9,7%(

El Fondo de Acciones Liberty All-Star )USA( posee empresas estadounidenses emblemáticas: Alphabet )GOOGL(, Microsoft )MSFT(, Dollar General )DG(, UnitedHealth Group )UNH( y Visa )V###. La composición de esta cartera ha entregado un rendimiento anualizado del 12% en la última década—un rendimiento que pocos competidores pueden igualar.

El rendimiento del 9,7% de USA fluctúa con el NAV del fondo, lo que significa que los dividendos no son estáticos mes a mes. Sin embargo, este enfoque permite a la gestión preservar capital para oportunidades de inversión sin anunciar recortes dolorosos en dividendos que harían caer el precio de las acciones. La trayectoria de la gestión en desplegar eficazmente este efectivo parece validada por ese impresionante rendimiento anualizado del 12%.

Actualmente, USA cotiza con descuento respecto a su NAV—una ocurrencia rara en un fondo con credenciales de rendimiento tan fuertes. Esta desconexión en el precio presenta una oportunidad contraria de compra para adquirir exposición a acciones de primera línea por debajo de su valor intrínseco.

( Estrategia 3: Exposición a bienes raíces )Rendimiento del 8,4%(

El Fondo de Oportunidades e Ingresos en Bienes Raíces Cohen & Steers )RLTY( ofrece exposición a miles de propiedades a través de grandes fideicomisos de inversión inmobiliaria en EE. UU., incluyendo líder en almacenes Prologis )PLD(, empresa de torres American Tower )AMT( y operador residencial Invitation Homes )INVH.

Lanzado hace menos de un año, RLTY cotiza con un descuento del 10,2% respecto a NAV—una apertura significativa que la mayoría de los inversores no ha notado. Los fondos hermanos bajo la misma gestión suelen cotizar a la par o con primas. Esta desconexión en el precio sugiere que RLTY aún no ha sido descubierto. La distribución mensual del 8,4% proporciona un flujo de caja constante mientras esperas a que el mercado reconozca el valor del fondo y las tendencias inmobiliarias se normalicen.

La métrica clave: Descuento del NAV como señal de entrada

El indicador más fiable en la inversión en CEFs sigue siendo el descuento respecto al valor neto de los activos. Comprar durante ventanas de amplio descuento aumenta sustancialmente tus probabilidades de captar tanto una apreciación significativa del precio como rendimientos de dividendos elevados. En el panorama de 2023, hay múltiples inversiones en CEF que cotizan a descuentos irracionales, con una posible apreciación del precio del 20%+ junto con pagos de dividendos superiores al 9,5%.

El momento de actuar ante estas oportunidades es cuando aparecen—que es ahora.