## Rally de Chips de Almacenamiento: Cómo las Acciones de Memoria Superaron a un Mercado de IA Estancado en 2025-2026

Mientras el bombo de la inteligencia artificial se ha enfriado considerablemente, surgió una tendencia de mercado sorprendente en 2025 y hasta 2026: los fabricantes de hardware de memoria y almacenamiento se convirtieron en ganadores inesperados. A medida que el sector de IA enfrenta escepticismo por parte de los inversores y las preocupaciones de crecimiento permanecen estancadas en muchas grandes tecnológicas, un pequeño grupo de especialistas logró ganancias masivas al capitalizar la realidad de infraestructura detrás del despliegue de IA.

### Las Ganancias Desproporcionadas que Nadie Esperaba

El contraste no podría ser más marcado. Las llamadas acciones tecnológicas de las Magníficas Siete han tenido un rendimiento muy por debajo en principios de 2026, con la mayoría de sus miembros registrando pérdidas. Sin embargo, durante el mismo período, las empresas centradas en memoria y equipos de almacenamiento de datos entregaron retornos extraordinarios.

Sandisk (SNDK) ejemplifica esta tendencia, saltando más de un 27% en una sola sesión de negociación esta semana. Las ganancias se basaron en una rally ya masivo del 500%+ a lo largo de 2025, seguido por un aumento adicional del 43% en solo los primeros tres días de negociación de 2026. Western Digital (WDC) y Seagate Technology (STX), que cada una triplicó su valor aproximadamente durante 2025, añadieron otro 17% y 14% respectivamente en el mismo día, aunque ambas retrocedieron modestamente en las negociaciones posteriores.

### ¿Por qué almacenamiento, no computación?

La respuesta radica en un desequilibrio fundamental entre oferta y demanda que los inversores solo comprendieron recientemente. La memoria y el almacenamiento han sido el cuello de botella pasado por alto en la escalabilidad de la infraestructura de IA. Mientras los fabricantes de chips y los operadores de centros de datos acaparaban titulares, el trabajo poco glamoroso de almacenar y recuperar datos—esencial tanto para el entrenamiento como para las operaciones de inferencia de IA—enfrentaba severas restricciones de suministro.

Este desajuste produjo resultados financieros tangibles. Micron (MU), un importante fabricante de chips de memoria, vio cómo sus márgenes brutos se expandieron dramáticamente hasta un 56% en su último trimestre, en comparación con solo un 38% un año antes. Los aumentos de precios resultantes de la escasez de suministro fluyen directamente a la línea de fondo de los especialistas en almacenamiento.

Sandisk, Western Digital y Seagate se benefician en mayor medida de la avalancha de datos que genera la IA. Entrenar sistemas de IA modernos requiere conjuntos de datos masivos, y la inferencia produce exponencialmente más datos que la fase inicial de entrenamiento. Según análisis de Bank of America citando datos de International Data Corporation, el volumen total de datos almacenados a nivel mundial está en camino de duplicarse entre 2024 y 2029—una proyección que subraya la demanda estructural que enfrentan estas empresas.

### Una Jugada Contraria en un Mercado Estancado

El sector de IA en general enfrentó vientos en contra a lo largo de finales de 2025 y hasta 2026. Las preocupaciones de los inversores sobre burbujas de valoración, la desaceleración en el despliegue de aplicaciones de IA y la competencia entre proveedores crearon un entorno estancado para muchas empresas tecnológicas. Compañías como Oracle (ORCL), Constellation Energy (CEG) y Applovin (APP) han disminuido desde que comenzó el año.

Por el contrario, los fabricantes de almacenamiento y memoria se benefician de un conjunto diferente de dinámicas. Su éxito no depende de avances revolucionarios en IA o adopción por parte del consumidor—depende de la infraestructura física que debe existir independientemente. Los datos deben almacenarse en algún lugar. A medida que la proliferación de IA requiere conjuntos de datos más grandes y más recursos de computación, la infraestructura de almacenamiento escala proporcionalmente.

### ¿Qué sigue?

Los estrategas de Bank of America proyectan que 2026 será un año pivotal para el despliegue de inferencia de IA. Organizaciones en todo el mundo comienzan a implementar herramientas de IA para mejorar la eficiencia, reducir costos y crear nuevas oportunidades de ingresos. Cada uno de estos despliegues requiere hardware de almacenamiento y memoria como requisito previo.

De cara al futuro, los analistas esperan que la acumulación de datos activos continúe expandiéndose a medida que las empresas retienen más información para entrenamiento de IA, análisis avanzado y cumplimiento regulatorio. En un mercado donde el bombo de la IA se ha estancado, la jugada de infraestructura poco glamorosa—memoria y almacenamiento—parece ofrecer la tesis de crecimiento más concreta y defendible.