Al ver a Xiao Li desplomado en la silla, con el rostro pálido, repitiendo una y otra vez: "500U de capital, una sola operación con todo en 4800U... me liquidaron directamente." En ese momento, parecía que veía a mi yo de hace muchos años.

La semana pasada me pidió ayuda. Recién empezando en el trading de contratos, con 500U en la cuenta, y en una sola operación metió 4800U. Una pequeña fluctuación en el Bitcoin y llegó la notificación de liquidación. "Pensé que con toda la posición podía resistir la volatilidad, pero resultó que morí más rápido." Murmuraba para sí.

Puedo entender esa desesperación. Recuerdo esa dolorosa "tasa escolar" de mis primeros años—apalancamiento 10x, toda la posición en corto, y cuando el mercado se movió solo un 5% en contra, 2万U desaparecieron en una noche. Esa lección me llevó a resumir tres reglas para proteger la vida. Gracias a estos principios, en todos estos años no he vuelto a tener una liquidación en el mercado de contratos.

**El núcleo de la gestión de posiciones: no pongas todos los fondos en una sola vez**

La primera regla la llamo "No más del 20% del saldo en una sola posición".

Simple y directo—con una cuenta de 1000U, cada operación no debe superar los 200U. Incluso con un apalancamiento de 50x, siempre hay suficiente margen para amortiguar. La inversión de Xiao Li en una sola vez de 4800U? Es como poner todos los huevos en una sola cesta. Si la cesta se cae, se acaba todo.

El apalancamiento es una espada de doble filo. Con 100x, si el precio cae solo un 1%, te liquidan; con 5x, tendría que caer un 20% para que se active la liquidación. La diferencia entre estos niveles es tu línea de vida o muerte.

Ahora, al elegir el nivel de apalancamiento, primero evalúo el estado del mercado. ¿Hay mucha volatilidad? Reduzco el apalancamiento a menos de 5x y también disminuyo el tamaño de las posiciones. Aunque esto reduce las ganancias por operación, ¡sobrevivir es lo primero para seguir ganando! Morir, y no importa cuán alto sea el beneficio potencial.

**Segunda regla: el stop-loss siempre en primer lugar**

Operar sin stop-loss es, en esencia, apostar. Mi método es muy rígido—antes de entrar en cada operación, fijo un nivel de stop-loss. Cuando la pérdida alcanza el 2% del capital de la cuenta, salgo automáticamente, sin ajustes manuales.

Suena conservador, pero precisamente esa cautela me permite durar en el mercado. Los que aguantan y no cierran, suelen ser los que mueren por pensar "quizá rebote y puedo recuperar".

**Tercera regla: entrar y salir en fases**

Cuando veo una buena oportunidad en una moneda, nunca entro toda de una vez. Normalmente divido en tres o cuatro partes, invirtiendo solo alrededor del 25% del tamaño esperado en cada entrada. Así, puedo promediar el precio y reducir mucho el riesgo global.

Lo mismo para salir. Cuando hay ganancias, realizo beneficios en varias etapas. Esto ayuda a asegurar los beneficios y también deja espacio para que siga subiendo.

El mercado de contratos siempre está allí, las oportunidades también. Pero tu capital—solo tienes una porción. Protégerla es lo que te da derecho a hablar de ganancias.