La ruptura en las transferencias internacionales de stablecoins C2C: del alto costo a la liquidación en tiempo real

Esto no es el fin del pago, sino el nuevo comienzo de las finanzas en la cadena.

Una historia real

Alrededor de 2010, el ingeniero mexicano Julio, que trabajaba en San Francisco, le pidió prestados 300 dólares a un amigo — solo para enviarle a su hija útiles escolares para que los llevara a casa. La razón era sencilla: las altas comisiones por remesas lo hacían dudar.

Esta historia inspiró la creatividad de los fundadores de Bitso. Descubrieron un fenómeno absurdo: las videollamadas por teléfono móvil son prácticamente gratuitas, pero las transferencias internacionales son exorbitantes.

Eso refleja la realidad actual de las remesas C2C (persona a persona) en todo el mundo.

¿Qué tan caras son las remesas tradicionales?

Las cifras de 2024 muestran que las remesas recibidas en países de ingresos bajos y medianos alcanzan los 685 mil millones de dólares. Sin embargo, este canal es decepcionante:

Tarifa promedio del 4%-6%

• Remesa de 200 dólares: costo aproximadamente del 6.3%
• Remesa de 500 dólares: costo aproximadamente del 4.3%
• El canal bancario es el más caro, llegando hasta el 12.66%

Y esto no incluye costos invisibles. Las tasas de cambio que ofrecen las remesadoras tradicionales suelen estar muy por debajo del mercado, y el sobreprecio en divisas puede representar hasta el 80% del costo total en mercados emergentes.

Las stablecoins están cambiando todo esto

¿Qué pasaría si una transferencia de 200 dólares se realizara con una stablecoin?

Reducción de costos en un 92% — de 12.66% a poco más del 1%

Casos específicos:

• BCRemit (servicio para trabajadores filipinos en el extranjero): costos totales de transferencia por debajo del 1%
• Sling Money: solo cobra hasta un 0.1% en depósitos, en comparación con el 13% de los bancos, ¡100 veces más barato!
• Velocidad de liquidación: menos de 1 segundo, frente a los 1-5 días de los métodos tradicionales

Los tres principales problemas en las remesas C2C

1. El desafío de la última milla

Las stablecoins se mueven rápidamente en la cadena, pero la verdadera prueba está en llegar a efectivo y a la economía local. Aún hay un cuarto de la población mundial que usa principalmente efectivo, y a menudo quedan excluidos de la “economía digital pura”.

2. La brecha de moneda local

Enviar stablecoins en dólares desde EE. UU. es fácil, pero para el receptor en Filipinas necesita pesos, y en Argentina, también. Los costos de cambio y la liquidez son un problema.

3. La atención en el receptor

Las remesadoras tradicionales cobran a quien envía, dejando al receptor en una posición pasiva — solo puede recibir, sin acceso a servicios financieros.

Nuevas estrategias de las grandes empresas con stablecoins

MoneyGram: redefiniendo la experiencia de recepción

Con 500,000 puntos físicos y 85 años de historia, MoneyGram está “reinventándose” con stablecoins.

Acciones clave:

• Wallet en el lado del receptor: permite a los receptores mantener, retirar o usar los fondos libremente, sin necesidad de retirar inmediatamente
• MoneyGram Ramps: un puente bidireccional entre efectivo y stablecoins — los usuarios pueden cambiar efectivo por stablecoins en cualquier punto del mundo, y viceversa

El CEO Anthony Soohoo compara la situación del sector cripto con un “hotel en California” — “puedes entrar cuando quieras, pero nunca salir”. La misión de MoneyGram es romper ese ciclo y hacer que los activos puedan “entrar y salir” realmente.

La elección de Colombia para su lanzamiento es muy representativa:

• Las remesas entrantes son 22 veces mayores que las salientes (gran dependencia de remesas)
• Alta población joven y uso extendido de smartphones
• Alta volatilidad de la moneda local, que requiere activos estables

Western Union: creando su propio ecosistema de stablecoins

El gigante de las remesas con 150 años de historia va con todo — lanzará su propia stablecoin USDPT en la primera mitad de 2026.

La lógica detrás:

• Ventaja de liquidación en tiempo real: elimina el modelo tradicional que requiere predepositar fondos, ahora los fondos se liquidan en la cadena en tiempo real
• Liberación de liquidez: sin necesidad de bloquear efectivo por adelantado, la eficiencia en la circulación financiera aumenta mucho
• Mejor gestión de riesgos: en países con alta volatilidad, se puede “asegurar el valor” con stablecoins y convertir solo cuando sea necesario

Western Union colabora con Rain (plataforma de infraestructura de stablecoins) para lanzar una tarjeta de pago con stablecoins. Así, un usuario en Argentina puede:

• Mantener USDPT para protegerse de la inflación
• Usar la tarjeta Rain para compras locales
• Incluso acceder a préstamos con “compra ahora, paga después”

La innovación de Bitso: de los 800 mil millones de dólares en pagos a stablecoins locales

Como la primera unicornio cripto en América Latina, Bitso procesa actualmente el 10% de las remesas entre EE. UU. y México, con un volumen anual de pagos de 800 mil millones de dólares.

¿Cuál es su secreto?

1. Solucionar la liquidez de los proveedores de servicios de pago

En el modelo tradicional, los PSP (proveedores de servicios de pago) deben esperar días para recibir los fondos — primero reciben el dinero, y luego hacen la conversión de divisas y la liquidación bancaria cuando alcanzan cierta escala.

Bitso hace: convertir instantáneamente en stablecoins (USDC o USDT), y envía directamente a los comerciantes, cambiando por completo el flujo de caja de los PSP.

2. Liquidación 24/7

Las remesadoras tradicionales necesitan hacer transferencias los jueves para reservar fondos para el fin de semana, ocupando 3 días de capital operativo. La vía de stablecoins de Bitso:

• Se puede enviar en cualquier momento
• Se liquida en cualquier momento
• Reduce drásticamente la ocupación de fondos

3. La stablecoin en moneda local es la clave

Bitso lanza MXNB (peso mexicano) y BRL1 (real brasileño), stablecoins que resuelven un problema fundamental:

La gente prefiere valorar en su moneda local en el mercado local.

¿Por qué es importante?

• Los bancos en México ofrecen créditos en pesos, y la gente gana y paga en pesos
• La liquidez en cadena unificada mejora la eficiencia en la fijación de precios en el mercado de divisas
• Las fintechs pueden saltarse los sistemas complejos del banco central y crear innovación directamente

Más allá del pago: la nueva era de las finanzas en la cadena

El impacto profundo de estas iniciativas va más allá de “barato + rápido”:

Una experiencia completa para un usuario en Argentina

• Recibe USDPT, mantiene una posición en dólares para evitar la inflación
• Usa la tarjeta de pago para gastar en pesos locales
• Cuando necesita un préstamo, obtiene tasas más baratas en la cadena que en bancos tradicionales
• Todo se mantiene en la cadena, sin necesidad de retirar a bancos tradicionales

Es un ecosistema de “múltiples beneficios en uno”:

• El emisor distribuye stablecoins
• Los usuarios acceden a múltiples servicios financieros
• Los comercios disfrutan de pagos eficientes

Estado actual y perspectivas del mercado

Barreras actuales

1. Incertidumbre fiscal: muchos países aún no tienen reglas claras sobre la tributación de las stablecoins
2. Liquidez dispersa: la liquidez no está concentrada, y la eficiencia en el intercambio es limitada
3. Educación del usuario: la población general todavía desconoce las stablecoins

Tendencias futuras

No será solo el dólar el que domine

Aunque actualmente casi el 100% del mercado de stablecoins está en dólares, esto no será así por siempre. Con la expansión de las aplicaciones tokenizadas, la demanda de stablecoins en moneda local explotará.

En los próximos 5-10 años, se imagina:

• Más exchanges lanzando stablecoins regionales
• Escenarios de préstamos, inversión y tarjetas de crédito en la cadena
• Los usuarios realmente permaneciendo en la cadena, en lugar de usar stablecoins solo como puente

Esto es solo el comienzo, no el fin

Desde la historia tecnológica, cada explosión en un sector surge al encontrar una “aplicación asesina”. La computadora personal con hojas de cálculo, Internet con navegadores, el móvil con Uber.

Las stablecoins están convirtiéndose en la aplicación asesina de la industria cripto, y su impacto llegará desde los pagos hasta las finanzas en todos los niveles.

Pero no es solo una historia de reducción de costos, sino un avance en la inclusión financiera. Para quienes no tienen acceso a la banca tradicional, las stablecoins abren una ventana nueva — de bajo costo, instantánea y confiable.

Como dice el fundador de Bitso, esto es una “rueda de destino”. La banca tradicional aún tiene muchos caminos por revolucionar: bancos por agencia, procesamiento de tarjetas, pagos globales, liquidación de acciones…

Apenas estamos comenzando.

El valor de las stablecoins en C2C va mucho más allá de las remesas internacionales; abre una nueva era en los servicios financieros en la cadena.