Oro alcanza máximas semanales: factores geopolíticos y apuestas de recorte de tasas impulsan el precio

La combinación de factores favorables sostiene la valorización del metal amarillo

El oro (XAU/USD) continúa su trayectoria de apreciación, alcanzando niveles no vistos en una semana durante la sesión asiática de martes. El metal precioso encuentra una demanda firme en la región de US$ 4.428-4.427, reflejando una convergencia de elementos que refuerzan el optimismo de los compradores.

La dinámica actual del precio resulta principalmente de tres pilares: la percepción de riesgo geopolítico elevado, las expectativas de flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE. UU. y el debilitamiento relativo del dólar estadounidense (USD). Estos factores, combinados, crean un ambiente propicio para la continuidad de las ganancias en el mercado del oro.

Tensiones internacionales e incertidumbres políticas fortalecen la demanda por activos de refugio

La situación geopolítica permanece como un catalizador importante para los flujos de capital hacia el oro. Informes sobre posibles intervenciones militares estadounidenses en Venezuela, escalada de tensiones entre Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos, así como la persistencia del conflicto Rusia-Ucrania, mantienen a los inversores en estado de alerta.

Estas preocupaciones por la estabilidad regional refuerzan la narrativa de búsqueda de seguridad, elevando la demanda por el oro, que históricamente funciona como puerto seguro durante períodos de incertidumbre política y económica.

El mercado precifica alivio en las tasas de interés de la Fed para los próximos meses

Los operadores mantienen apuestas robustas en dos recortes de tasas de interés por parte del banco central estadounidense aún en este año. Esta expectativa dovish ganó tracción tras la divulgación de los Índices de Gerenciamiento de Compras (PMI) mixtos del lunes, que no ofrecieron resistencia significativa al escenario de flexibilización.

De hecho, mientras el PMI manufacturero de S&P Global se mantuvo en 47,9 señalando contracción, las perspectivas de reducción de costos de financiamiento por parte de la Fed siguen dominando el sentimiento del mercado. Los analistas ahora precifican un recorte inicial en marzo, seguido de movimientos adicionales hasta fin de año.

El dólar estadounidense, por su parte, se distancia de su máximo de casi cuatro semanas registrado el día anterior, cediendo terreno justamente porque el debilitamiento de las perspectivas de mantenimiento de tasas elevadas reduce el atractivo relativo de la moneda estadounidense. Como el oro no ofrece rendimiento, la depreciación del dólar favorece su competitividad.

La agenda de datos económicos mantiene el foco en el informe de empleo del viernes

La semana se presenta rica en indicadores macroeconómicos estadounidenses, pero la atención de los traders permanece concentrada en el informe de empleos no agrícolas (NFP) divulgado el viernes. Este indicador será determinante para ofrecer nuevas señales sobre la trayectoria de tasas de la Fed y puede provocar movimientos direccionales significativos tanto en el dólar como en el precio del oro.

Hasta entonces, el metal precioso cuenta con soporte de la confluencia de factores fundamentales que han sustentado su valorización en las últimas sesiones.

Perspectiva técnica: barrera en US$ 4.445-4.450 emerge como próximo objetivo

Desde la perspectiva técnica, la ruptura de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 horas durante la noche y el movimiento subsecuente más allá de la zona de congestión de US$ 4.445-4.450 representan señales importantes para los optimistas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 68, próximo a la zona de sobrecompra, mientras que el histograma del MACD mostró una inflexión positiva, con la línea MACD operando marginalmente por encima de la línea de señal.

Este cuadro sugiere momentum constructivo, aunque la presión para un nuevo impulso por encima de la marca de 70 en el RSI sigue siendo relevante para confirmar el escenario alcista. El pivo dinámico establecido por la SMA de 100 horas, en US$ 4.373,28, debe contener retrocesos significativos a corto plazo, manteniendo la tendencia positiva intacta mientras el precio se conserve por encima de este nivel.

La ruptura sostenida de la barrera de resistencia de US$ 4.445-4.450 abriría espacio para ganancias más expresivas, consolidando el movimiento de valorización del oro en las próximas sesiones.