La evolución precio oro se ralentiza en 4.455$ ante la fortaleza del Dólar y el alza de rendimientos

El metal precioso experimenta una pausa en su movimiento alcista mientras el Dólar estadounidense gana terreno y los rendimientos de los bonos del Tesoro profundizan su ascenso. Tras tocar un mínimo de 4.407$ durante la sesión, el XAU/USD se negocia prácticamente sin cambios alrededor de 4.455$, marcando un punto de equilibrio crítico antes de los datos de empleo de diciembre.

Dólar en alza sostenida por mejora en datos laborales

El fortalecimiento del Dólar estadounidense responde a indicadores laborales más resilientes de lo esperado. Las Solicitudes Iniciales de Desempleo de la semana finalizada el 3 de enero se situaron en 208K, por debajo de la estimación de 210K, aunque ligeramente superior a los 200K de la semana anterior. Este dato refuerza la narrativa de estabilidad en el mercado de trabajo.

El panorama laboral muestra señales positivas adicionales: el informe de Despidos de Challenger reveló que las empresas anunciaron apenas 35.553 despidos en diciembre, cifra que representa casi la mitad de los 71.321 registrados en noviembre. Según Andy Challenger, Director de Ingresos de Challenger, Gray & Christmas, “el año cerró con los planes de despido más bajos del año. Este escenario, combinado con mayores planes de contratación, representa una señal positiva tras un año de elevados niveles de recortes de personal.”

La reducción del déficit comercial también apoya la recuperación del Dólar. La Balanza Comercial de Bienes y Servicios de EE.UU. mostró una mejora en octubre, con el déficit cayendo a 29.4 mil millones de dólares desde 48.1 mil millones en el período anterior, superando ampliamente las estimaciones que esperaban un deterioro a -58.9 mil millones de dólares. La caída se debió principalmente a una contracción significativa en importaciones, especialmente de productos farmacéuticos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanza un 0.20%, llegando a 98.92, tras superar una resistencia técnica clave ubicada en la media móvil simple de 200 días en 98.87. Sin embargo, mantener este nivel es fundamental para consolidar la recuperación.

Rendimientos en aumento limitan presión alcista en metales preciosos

Los rendimientos del Tesoro estadounidense continúan su trayectoria ascendente, ejerciendo presión sobre la evolución precio oro. El rendimiento del bono a 10 años subió casi 2.5 puntos básicos, alcanzando el 4.173%, mientras que los rendimientos reales se incrementaron 2 puntos básicos hasta 1.903%. Esta dinámica inversa entre rendimientos y precios del oro limita el potencial alcista del metal.

Paralelamente, la Encuesta de Expectativas del Consumidor de la Reserva Federal de Nueva York revela un deterioro en las perspectivas del mercado laboral. Las expectativas de encontrar empleo disminuyeron, mientras que las percepciones sobre perder un trabajo empeoraron. Las expectativas de inflación aumentaron a corto plazo al 3.4% en diciembre desde el 3.2%, manteniéndose sin cambios a medio y largo plazo en el 3%.

A pesar de estos datos, los mercados monetarios valoran únicamente 56 puntos básicos en recortes de tasas por parte de la Reserva Federal durante 2026, según datos de Prime Market Terminal. Esta expectativa contenida mantiene un piso bajo para la presión alcista en el metal precioso.

Panorama técnico: consolidación en zona crítica

Desde la óptica técnica, el oro mantiene su tendencia alcista de fondo, pero enfrenta un punto de inflexión importante. Un cierre diario por debajo del mínimo del miércoles en 4.423$ podría desencadenar una prueba hacia el nivel de 4.400$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece por encima de su línea neutral, aunque muestra un impulso al alza que se está moderando.

Para confirmar una continuación del movimiento alcista, el XAU/USD requiere romper por encima de 4.500$, lo que despejería el camino hacia el máximo histórico de 4.549$ y niveles superiores cercanos a 4.600$. En caso contrario, si el precio cae por debajo de 4.400$, el primer soporte se ubicaría en la media móvil simple de 20 días en 4.376$. Una ruptura de este nivel expondría el apoyo en 4.300$, y en caso de mayor debilidad, la tendencia alcista podría verse comprometida si el metal cae por debajo de 4.274$, el mínimo más reciente del ciclo actual.

Próximas jornadas: datos de empleo en foco

La agenda económica de EE.UU. para el viernes incluye la publicación de Nóminas no Agrícolas de diciembre, que se proyecta muestren una creación de 60K empleos, por debajo de los 64K de noviembre. Se espera que la Tasa de Desempleo disminuya del 4.6% al 4.5%. Estos datos podrían definir la dirección del Dólar y, en consecuencia, la evolución precio oro en las próximas sesiones.

La Reserva Federal de Atlanta incrementó su estimación de crecimiento del PIB para el último trimestre de 2025 del 2.7% al 5.4%, reflejando la resiliencia de la economía estadounidense y brindando apoyo adicional a la fortaleza del Dólar.