Resistencia psicológica en torno a los 4,500 dólares en el precio del oro: tira y afloja... Realización de ganancias vs. gestión de riesgos, un tira y afloja centrado en el riesgo

El (XAU/USD) ha retrocedido cerca de los 4,500 dólares, enfrentando presión de venta. Esto se debe a que, tras una fuerte racha alcista en los últimos dos días, ha surgido una demanda de realización de beneficios. Sin embargo, los factores de incertidumbre geopolítica(tensiones en Venezuela, mención de Trump sobre Groenlandia, presión en Colombia y México, guerra Ruso-Ucraniana, Irán y conflictos en Gaza) siguen respaldando la entrada de fondos en activos seguros, limitando las caídas abruptas.

Sentimiento del mercado: una lucha de poder entre la preferencia por activos de riesgo y las preocupaciones geopolíticas

El mercado actualmente busca equilibrio en medio de señales contradictorias. Por un lado, el S&P 500 y el Dow alcanzaron máximos históricos el martes, predominando el apetito por el riesgo, lo que llevó a realizar beneficios en el oro. La noticia de que la crisis en Venezuela fue digerida como un evento manejable ayudó en esto.

Por otro lado, se informó que la Casa Blanca está considerando la adquisición de Groenlandia( incluyendo opciones militares), y el presidente Trump mantiene gestos duros hacia Colombia y México, dejando la tensión geopolítica como una “llama no apagada”. Además, la parálisis en las negociaciones Ruso-Ucranianas, la situación en Irán y los conflictos en Gaza se suman, formando una cadena de riesgos que no se detiene. Esto actúa como un soporte en la parte inferior del oro, como si ambos lados tiraran con fuerzas similares en una cuerda de la que no se quiere soltar.

Entorno de tasas y debilidad del dólar: condiciones favorables para activos seguros

Las expectativas de recortes de la Fed ya están reflejadas en los precios del mercado. Según CME FedWatch, los traders evalúan la posibilidad de un recorte en marzo y otro adicional hacia fin de año. El presidente de la Reserva de Richmond, Thomas Barkin, mencionó que los ajustes en las tasas a corto plazo deben decidirse en función de los datos, lo que sugiere que la política futura será más sensible a los indicadores económicos.

El dólar no pudo mantener la tendencia de rebote del día anterior, creando un entorno favorable para el oro.

Enfoque semanal: cautela de los traders antes de los datos

Antes de la publicación de los principales indicadores, el mercado se muestra más cauteloso. El viernes se publicará el NFP(empleo no agrícola), que será una carta decisiva para recalcular las probabilidades de recortes de la Fed, y el martes próximo, el IPC(índice de precios al consumidor), que confirmará la tendencia inflacionaria y fortalecerá o debilitará la justificación para la política de la Fed.

Hoy(miércoles) también se esperan eventos como ADP de empleo privado, PMI de servicios del ISM y las vacantes JOLTS, que podrían actuar como catalizadores para la volatilidad a corto plazo en el oro y el dólar. Aunque no cambiarán la tendencia principal, pueden avivar significativamente la dirección.

Análisis técnico: la zona de amortiguamiento en 4,450~4,445 dólares es clave

La tendencia alcista sigue vigente, pero el impulso se está enfriando. A corto plazo, la zona de 4,450~4,445 dólares funciona como un soporte y zona de amortiguamiento congestiva. La media móvil simple de 100 horas(SMA) se está elevando y se sitúa por debajo del precio, lo que puede hacer que los 4,400 dólares actúen como un soporte fundamental.

Los indicadores técnicos muestran que el MACD de 100 horas ha bajado por debajo de la línea de señal, indicando una señal bajista, y el histograma también muestra una tendencia a la baja. El RSI en 48.58 se encuentra en territorio neutral, sin sesgo claro. Para recuperar un impulso alcista, el RSI debe superar 50 y el MACD mostrar señales de mejora.