Últimamente, la volatilidad de los activos de riesgo globales ha aumentado, y hay una razón muy importante detrás de esto. Según varios medios internacionales, la situación en Oriente Medio se ha intensificado nuevamente. El gobierno de Estados Unidos ha comenzado a disuadir a los ciudadanos de evacuar Irán, y al mismo tiempo ha anunciado la imposición de un arancel adicional del 25% a los países que tengan comercio con Irán. Trump ha aprobado la revisión de varios planes de acción militar, que incluyen opciones como ataques aéreos, guerra cibernética y expansión de despliegues en Oriente Medio.

El mercado está digiriendo rápidamente esta información. Los datos de cobertura de riesgo en plataformas de derivados en cadena son bastante interesantes: la probabilidad de que EE. UU. tome medidas antes del 23 de enero es del 45%, sube al 60% antes del 31 de enero y alcanza el 72% antes del 31 de marzo, estos datos han aumentado notablemente en las últimas 24 horas. Esto refleja un cambio en las expectativas de los participantes sobre la ventana de tiempo potencial para un conflicto.

Los activos de refugio han sido los principales beneficiados. Los precios de los metales preciosos están en auge, la plata ha superado los 87.5 dólares, y el oro se mantiene por encima de los 4600 dólares. La última predicción de Citibank es bastante optimista: en los próximos tres meses, se espera que el oro alcance los 5000 dólares y la plata supere los 100 dólares. Esto no es una opinión radical, sino que el mercado está votando con su dinero. Muchos inversores participan a través de herramientas como ETFs de plata, pero también deben prestar atención a los costos en las operaciones. El riesgo geopolítico está redefiniendo las expectativas de asignación de activos a nivel global.