Observando los fenómenos recientes del mercado, las grandes exchanges juegan con apalancamiento alto Alpha, las exchanges pequeñas hacen paquetes de spot más contratos, y un montón de personas buscan ganar miles o incluso decenas de miles de veces en beneficios, terminando por concentrarse en abrir contratos. Por otro lado, el mercado spot está muy tranquilo, mientras que en los contratos se manipula el mercado subiendo y bajando los precios.

Si esto continúa así, no culpen a la cada vez peor liquidez. Los datos están a la vista: un volumen de comercio spot de 50 millones, mientras que el comercio de contratos alcanza decenas de miles de millones, lo que muestra una grave desigualdad en los fondos. Un montón de comportamientos de contratos a corto plazo que hacen trampa, enredan el ecosistema del mercado y hacen que el mercado spot auténtico sea drenado.

Para salir de este ciclo vicioso, primero hay que rectificar la tendencia poco saludable de la especulación con contratos, de lo contrario, el mercado no podrá levantarse. Desde el punto de vista técnico, una corrección a corto plazo es inevitable, pero desde los fundamentos y la estructura del mercado, todavía se mantiene una perspectiva alcista. La clave es atraer la liquidez de vuelta al mercado spot, para que el ecosistema recupere su ciclo saludable.