Dentro de la expansión de comercio de 2025 de una plataforma importante en Spot y Derivados

Fuente: Coindoo Título original: Inside Coinbase’s 2025 Trading Expansion Across Spot and Derivatives Enlace original:

Una plataforma importante centrada en el cumplimiento cerró 2025 con un mensaje claro para los mercados globales: el comercio de criptomonedas ya no está fragmentado. Durante el último año, la plataforma reconstruyó silenciosamente su pila de comercio en spot, futuros y opciones, expandiendo el acceso, la liquidez y la ejecución, mientras se posicionaba como un centro único para productos financieros avanzados y híbridos de criptomonedas.

En lugar de depender de un producto destacado, esta plataforma pasó 2025 escalando en todas las direcciones a la vez. Los mercados spot se volvieron más amplios, los derivados se volvieron más sofisticados y la infraestructura global se expandió mucho más allá de las fronteras de EE. UU. El resultado fue una plataforma que cada vez más se asemeja a un mercado financiero a gran escala en lugar de un intercambio solo de criptomonedas.

Puntos clave

• Expansión agresiva en spot, futuros, perpetuos y opciones en 2025
• El comercio de futuros en EE. UU. pasó a un modelo 24/7 con liquidez en crecimiento
• Los mercados perpetuos globales aumentaron en apalancamiento, flexibilidad de colateral y cobertura de activos
• Una adquisición importante otorgó a la plataforma una posición dominante en opciones de criptomonedas
• La compañía se está moviendo hacia una plataforma de comercio unificada y multiactivos en 2026

Los futuros en EE. UU. entran en una nueva fase

El cambio más visible provino del brazo de derivados en EE. UU., donde el comercio de futuros evolucionó de una oferta limitada a un mercado que opera continuamente. Al introducir futuros de estilo perpetuo que operan las 24 horas, la plataforma eliminó una de las mayores brechas estructurales entre plataformas en EE. UU. y en el extranjero.

La liquidez siguió rápidamente. El interés abierto en futuros en EE. UU. superó la marca de $1 mil millones a mediados de año y continuó creciendo, respaldado por el lanzamiento de nuevos contratos que cubren criptomonedas importantes. La plataforma también dio un paso más allá de la exposición pura a criptomonedas al debutar un futuro híbrido de índice de acciones-cripto, combinando acciones tecnológicas de gran capitalización con activos digitales en un solo instrumento.

La plataforma también ha señalado que su hoja de ruta de derivados se extiende hacia las finanzas tokenizadas. La decisión de soportar USDC como colateral de futuros a partir de 2026 apunta a una estrategia a largo plazo basada en mercados siempre activos y liquidación en cadena.

Los mercados perpetuos globales se expanden agresivamente

Fuera de Estados Unidos, el intercambio internacional de la plataforma se centró en la escala y la flexibilidad. A lo largo de 2025, la plataforma expandió rápidamente su línea de futuros perpetuos, casi duplicando el número de contratos disponibles y aumentando los límites de apalancamiento a niveles típicamente reservados para plataformas de trading profesionales.

Las opciones de colateral también se ampliaron, permitiendo a los traders desplegar una gama más amplia de activos mientras mantenían la eficiencia del margen. Estos cambios ayudaron a impulsar el interés abierto en futuros perpetuos a nuevos máximos, con posiciones agregadas en los venues de derivados de la plataforma alcanzando un pico cercano a $5 mil millones en el cuarto trimestre.

La expansión refleja un cambio claro en la estrategia. La plataforma ya no compite solo en cumplimiento y seguridad, sino en profundidad, herramientas y eficiencia de capital, atributos tradicionalmente asociados con los gigantes de derivados en el extranjero.

El mercado de opciones se reconfigura

Un momento definitorio del año fue la adquisición de un importante venue de opciones, un movimiento que otorgó a la empresa un dominio instantáneo en opciones de criptomonedas. La plataforma de opciones se convirtió en el venue de opciones más grande tanto por volumen como por interés abierto, añadiendo una dimensión completamente nueva a la pila de derivados.

La actividad en opciones aumentó en los meses posteriores a la adquisición, con el interés abierto superando los $60 mil millones y los volúmenes de comercio mensuales alcanzando niveles récord. La plataforma también utilizó esta adquisición para impulsar una integración más profunda de USDC, lanzando recompensas basadas en USDC e introduciendo opciones lineales diseñadas para atraer a una gama más amplia de traders.

Con opciones, futuros y mercados spot ahora bajo un mismo paraguas, la plataforma se acercó a ofrecer un conjunto de derivados de grado institucional comparable a los intercambios financieros tradicionales.

Los mercados spot se centran en profundidad, velocidad y eficiencia

Mientras los derivados acaparaban titulares, los mercados spot de la plataforma también experimentaron importantes mejoras. La plataforma amplió su universo comercial a más de 350 activos, reflejando tanto nuevas cotizaciones como una demanda creciente de liquidez de largo plazo.

Las mejoras en infraestructura jugaron un papel clave. Un nuevo motor de emparejamiento y estándares de conectividad mejorados aumentaron la velocidad y fiabilidad de la ejecución, mientras que la funcionalidad de margen cruzado permitió a los traders desplegar capital de manera más eficiente en posiciones spot y de futuros. Estos cambios transformaron silenciosamente el mercado spot de un lugar enfocado en minoristas a un entorno de comercio más flexible, adecuado para estrategias avanzadas.

Se forma una plataforma unificada

Para finales de 2025, el panorama general quedó claro. La plataforma está construyendo hacia un mercado único e integrado donde el comercio spot, futuros, perpetuos, opciones y colaterales tokenizados coexisten dentro de un mismo sistema. El enfoque de la compañía para 2026 se centra en una integración más profunda, nuevos productos de índice, instrumentos vinculados a acciones ampliados y un mayor uso de stablecoins como USDC como infraestructura principal de comercio.

En lugar de perseguir tendencias a corto plazo, esta plataforma parece posicionarse como un operador de mercado a largo plazo, combinando innovación nativa de criptomonedas con estructuras familiares para las finanzas tradicionales.