La Comisión de Servicios Financieros de Corea (FSC) ha cambiado recientemente de postura y ahora apoya una idea central del Banco de Corea (BOK): que la emisión de stablecoins en won coreano esté en manos de los bancos.

El núcleo de esta propuesta es bastante directo: los bancos deben poseer más del 50% de participación en el consorcio que emite stablecoins para tener voz y voto absolutos. Sin embargo, para no sofocar completamente la innovación tecnológica, también se permite que las empresas tecnológicas participen como accionistas mayoritarios en solitario dentro del consorcio.

¿Y qué requisitos deben cumplir los emisores de stablecoins? Deben contar con un capital pagado de al menos 50 mil millones de wones (aproximadamente 370 millones de dólares), y este umbral podría aumentarse en el futuro.

Parece que las autoridades regulatorias ya han llegado a un consenso, pero surge un problema: en el Congreso hay resistencia. Muchos diputados del Partido Democrático en el poder se oponen directamente, lo que complica las cosas. Para romper el estancamiento, los legisladores planean formar un grupo de trabajo especial para desarrollar una solución de compromiso que encuentre un equilibrio entre las regulaciones y los legisladores.

Cabe destacar que estas reglas no solo afectan el control de los emisores de stablecoins, sino que también planean tomar medidas contra las plataformas de intercambio. Se propone exigir a los exchanges mejorar su estabilidad técnica, compensar a los usuarios en caso de ataques de hackers, y enfrentarse a multas que podrían llegar hasta el 10% de sus ingresos anuales. La magnitud de estas medidas no es menor.

En definitiva, la FSC busca construir un sistema de stablecoins principalmente controlado por bancos tradicionales, bastante conservador, pero la resistencia del marco legislativo indica que las reglas finales deberán encontrar algún tipo de compromiso entre la seguridad financiera, la innovación tecnológica y la realidad política. Cómo evolucione este proceso, todavía está por verse.