La regulación de criptomonedas en la India entra en un ciclo sin salida: la contradicción entre un impuesto del 30% y las dificultades en la aplicación de la ley

La última reunión oficial del departamento fiscal de la India ha elevado las preocupaciones sobre las transacciones de criptomonedas a un nivel sin precedentes. Según las últimas noticias, el departamento de impuestos sobre la renta, bajo la Comisión de Impuestos Directos del Ministerio de Finanzas, indicó claramente en la reunión del Comité Permanente de Finanzas del Parlamento que el uso generalizado de exchanges offshore, herramientas DeFi y billeteras privadas hace que el seguimiento fiscal sea “casi imposible”. Esto refleja una profunda contradicción en la política regulatoria de criptomonedas en la India: por un lado, quieren recaudar impuestos, por otro, no pueden hacerlo.

Origen de las dificultades en la aplicación de la ley

Los problemas señalados por el departamento fiscal de la India son bastante directos. Las criptomonedas poseen tres características que hacen que el rastreo sea una pesadilla: anonimato, naturaleza sin fronteras y transferencias de valor casi instantáneas. Los usuarios pueden evitar completamente los intermediarios financieros regulados y realizar transacciones transfronterizas directamente.

En escenarios transfronterizos en varios países y regiones, rastrear la ruta de las transacciones y confirmar quién es el titular real para fines fiscales es aún más difícil. La actividad de transacciones de activos virtuales offshore plantea problemas de jurisdicción, lo que presenta desafíos sistémicos para los funcionarios fiscales de la India.

Desajuste entre política y realidad

La política fiscal de criptomonedas en la India parece estricta:

Esta política ha generado una recaudación fiscal significativa para la India. Según los datos más recientes, la FIU (Unidad de Inteligencia Financiera) aprobó en el año fiscal 2024-2025 el registro de 49 exchanges de criptomonedas para prevención de lavado de dinero, de los cuales 45 son plataformas locales y 4 offshore. La FIU también impuso multas por un total de 2.800 millones de rupias a los infractores.

Pero detrás de estas cifras se esconde una realidad incómoda: aunque las autoridades indias permiten las transacciones de criptomonedas e incluso en 2025 aprobaron el regreso al mercado de exchanges internacionales como Coinbase, el marco de aplicación de la ley no acompaña. La alta tasa impositiva, la imposibilidad de deducir pérdidas y la retención del 1% en transferencias están frenando la vitalidad del mercado en lugar de promover un desarrollo saludable.

La voz real de la industria

Ashish Singhal, cofundador de CoinSwitch, lo dice sin rodeos: bajo el marco actual, las pérdidas en transacciones de criptomonedas no se pueden deducir, lo que genera “fricción en lugar de equidad”. Esta afirmación refleja la percepción general de la industria: la política tiene la intención de regular, pero en realidad se convierte en un obstáculo para el mercado.

La problemática del “área gris” en la regulación

El núcleo del problema en la regulación de criptomonedas en la India radica en que el marco político en sí mismo se encuentra en una “zona gris”. Por un lado, el gobierno busca obtener ingresos fiscales mediante altas tasas; por otro, carece de herramientas efectivas para hacer cumplir la ley y rastrear transacciones offshore y actividades DeFi.

En la reunión, los funcionarios fiscales admitieron que, aunque la India ha avanzado en el intercambio de información y la colaboración interinstitucional, estos esfuerzos son insuficientes para que los agentes fiscales puedan evaluar y reconstruir eficazmente toda la cadena de transacciones. En otras palabras, los responsables de la formulación de políticas saben cuál es el problema, pero las herramientas disponibles aún no son suficientes.

El camino hacia un equilibrio futuro

A medida que la adopción de criptomonedas en la India continúa creciendo y la FIU aprueba nuevos exchanges, encontrar un equilibrio entre regulación y desarrollo de la industria se ha convertido en el principal desafío del mercado de criptomonedas en la India.

Desde la tendencia actual, es probable que India necesite hacer ajustes en dos áreas: primero, mejorar las herramientas de aplicación de la ley, especialmente en el rastreo de transacciones transfronterizas y la regulación de DeFi; segundo, reconsiderar la política fiscal, evaluando si es necesario ajustar las tasas o permitir la deducción de pérdidas para estimular la vitalidad del mercado. Sin embargo, estos cambios no se esperan en el corto plazo.

Resumen

La regulación de criptomonedas en la India enfrenta un típico paradoja política: quieren recaudar impuestos pero no pueden hacerlo, quieren regular pero no tienen los medios. La tasa fija del 30% y la retención del 1% en transferencias parecen estrictas, pero frente a la flexibilidad de los exchanges offshore, herramientas DeFi y billeteras privadas, estas políticas parecen ineficaces.

El problema real no radica en si la tasa es alta o baja, sino en que el marco regulatorio aún no está preparado para esta industria en rápido crecimiento. En esta “zona gris”, los exchanges están registrados, el mercado crece, pero la dificultad en la aplicación de la ley sigue siendo una espada de Damocles sobre el mercado. El futuro del mercado de criptomonedas en la India dependerá en gran medida de si los responsables políticos pueden superar este estancamiento.