Las instituciones apuestan 13 millones de dólares en Bitcoin para el rebote del Q1, ¿qué señales envía el mercado de opciones?

Según las últimas noticias, se han invertido 13 millones de dólares en opciones de compra de Bitcoin con precios de ejercicio entre 98,000 y 100,000 dólares. Este flujo de fondos proviene de inversores institucionales, incluyendo opciones de compra con vencimiento el 30 de enero a 98,000 dólares y opciones de compra con vencimiento el 27 de febrero a 100,000 dólares. Jake Ostrovskis, responsable del negocio de OTC de Wintermute, señaló que esta señal indica que el precio de Bitcoin podría experimentar una subida en el primer trimestre. Actualmente, el precio de BTC se sitúa por encima de los 90,000 dólares, con espacio aún para alcanzar los niveles objetivo.

La verdadera señal del mercado de opciones

Los fondos institucionales reconfiguran posiciones alcistas

Este flujo de 13 millones de dólares no es un evento aislado. Según análisis de información, desde principios de enero, las instituciones han estado aumentando sus posiciones alcistas en el mercado de opciones. Datos de Deribit muestran que las opciones de compra con vencimiento el 30 de enero y precio de ejercicio de 100,000 dólares se han convertido en los contratos con mayor concentración en las posiciones del mercado, con un valor nominal que supera en más del doble a las opciones de venta con el mismo vencimiento y precio de ejercicio de 80,000 dólares.

Esta configuración tiene una interpretación clara: el dinero gastado en apostar a la subida, es mucho mayor que el destinado a comprar protección contra la bajada.

El sentimiento del mercado sale del pánico

Este cambio es notablemente diferente al final de 2025. En ese momento, el mercado continuaba vendiendo, y la prima de las opciones de venta se disparaba, reflejando una expectativa pesimista generalizada. Ahora, la situación es:

• La prima de las opciones de venta se ha suavizado considerablemente
• El mercado ya no anticipa la caída más pesimista
• Las instituciones comienzan a construir nuevas posiciones largas
• La situación se estabiliza ligeramente

Jake Ostrovskis enfatizó que, aunque el tamaño de las operaciones individuales no es enorme, la dirección es coherente, lo que indica una alta unanimidad en las expectativas de los participantes del mercado.

La lógica detrás de los datos

Una característica importante del mercado de opciones es que refleja las apuestas reales de instituciones y grandes inversores con dinero de verdad. A diferencia del mercado spot, que puede ser más susceptible a las emociones, la asignación de fondos en las opciones representa juicios de dirección cuidadosamente considerados.

Posibilidad de rebote en Q1

Basándose en las señales del mercado de opciones, la probabilidad de una recuperación en el primer trimestre está en aumento. Sin embargo, Satraj Bambra, CEO de Rails, señaló que la verdadera línea divisoria entre toro y oso es que Bitcoin debe mantenerse por encima de 106,000 dólares en la escala semanal para confirmar un cambio de tendencia y, posteriormente, intentar alcanzar nuevos máximos históricos.

En otras palabras, la configuración alcista actual aún necesita confirmación del precio. El primer objetivo es superar los 100,000 dólares, pero la verdadera clave está en los 106,000 dólares.

Resumen

La entrada de 13 millones de dólares en el mercado de opciones refleja una expectativa optimista de los inversores institucionales para el primer trimestre. No se trata de una simple volatilidad emocional de los minoristas, sino de una apuesta de dirección con fondos reales por parte de las instituciones. El sentimiento del mercado ya ha salido del pánico de finales de 2025, pero la verdadera reversión aún requiere que el precio se estabilice por encima de 106,000 dólares en la escala semanal para confirmarlo. En el corto plazo, se debe prestar atención a si las opciones con vencimiento el 30 de enero logran beneficios, ya que esto influirá en la futura dirección del flujo de fondos y el sentimiento del mercado.