¿Alguna vez has pensado que no mirar la comparación de capitalización de mercado al hacer trading de criptomonedas es como conducir con los ojos cerrados y mirar solo la carretera, pero nunca mirar el tablero de instrumentos? — Tarde o temprano, terminarás en problemas.

Recientemente, eché un vistazo a la estructura de capitalización de mercado del sector de almacenamiento y me golpeó una realidad. Un fenómeno que me dejó en ridículo. Los proyectos estrella en el mismo sector de almacenamiento tienen valoraciones tan dispares que parecen absurdas.

Aquí tienes los números, míralos tú mismo: la capitalización de mercado de Filecoin es de decenas de miles de millones de dólares, su marco técnico ya está bastante maduro pero carece de innovación; Arweave tiene una valoración de unas pocas miles de millones, su ecosistema es estable aunque con poco espacio para imaginar; y luego está Walrus, con una capitalización de solo unos pocos millones, pero este proyecto es la solución de almacenamiento subyacente oficialmente aprobada por Sui, y ahora la demanda de almacenamiento para aplicaciones de IA está creciendo exponencialmente.

¿Sientes que algo no cuadra aquí? Como el único protocolo de almacenamiento subyacente en el ecosistema de Sui, la capitalización de Walrus ni siquiera alcanza una fracción de la de sus competidores. Es como si el proveedor de chips del iPhone tuviera una valoración menor que las fábricas de baterías de Nokia en su época — lo que indica que la lógica de precios claramente tiene un problema.

¿Y por qué estamos optimistas con esta dirección? Primero, la tecnología es realmente innovadora, la velocidad de almacenamiento supera con creces a las arquitecturas antiguas; segundo, la lealtad del ecosistema es fuerte, como hijo de Sui, todos los proyectos dentro del ecosistema están integrados de forma natural; tercero, estamos en la tendencia de la IA, el almacenamiento eficiente se está convirtiendo en una necesidad básica; cuarto, el potencial de crecimiento es enorme, incluso si solo alcanzamos la valoración de Arweave, eso implica al menos un crecimiento de diez veces.

Haciendo un cálculo simple: si la valoración actual de Arweave es de 1.5 mil millones, y la de Walrus es de aproximadamente 50 millones, para igualar la valoración, el aumento sería de 30 veces. Si somos conservadores y solo consideramos un potencial de diez veces, la oportunidad de entrada ahora mismo todavía no es demasiado tarde.