2026-01-08 07:28:39

Últimamente muchas personas están hablando sobre la stablecoin USD1 de Lista DAO, especialmente por esa tasa de interés del 1% que realmente llama la atención. Pero, ¿cómo es posible que esta tasa sea tan baja? Hoy vamos a analizar en detalle la lógica técnica detrás de esto.

¿De qué manera se garantiza la estabilidad del precio de USD1? Básicamente, mediante un ajuste algorítmico automático. Cuando el precio supera los 1 dólar, el protocolo emite más USD1; cuando el precio cae por debajo de 1 dólar, el protocolo activa un mecanismo de recompra. Suena simple, pero este sistema puede mantener efectivamente el precio anclado, reduciendo directamente los costos de préstamo — por eso los usuarios pueden disfrutar de tasas tan bajas.

¿Y en qué consiste la innovación técnica? Principalmente en cuatro aspectos:

**Primero, el diseño flexible del modelo de colateralización excesiva.** Los usuarios necesitan poner en garantía activos de mayor valor, por ejemplo, con una garantía de 100 dólares en BTCB, pueden tomar prestados hasta 70 dólares en USD1. Aunque parece una restricción, en realidad es una protección — reduce el riesgo de incumplimiento, disminuye la presión de liquidación y permite que el protocolo funcione de manera más estable. En comparación con protocolos tradicionales de préstamos como Aave o Compound, los requisitos de colateralización de Lista DAO son más flexibles, permitiendo a los usuarios ajustar según su apetito de riesgo, en lugar de seguir una proporción fija.

**Segundo, la automatización del mecanismo de ajuste algorítmico.** Esto no requiere intervención humana, sino que está completamente impulsado por señales del mercado. Cuando la demanda aumenta, se emite más USD1; cuando disminuye, se realiza recompra automáticamente. Así, se garantiza la estabilidad del precio de USD1 y además se reducen significativamente los costos operativos.

**Tercero, el diseño de incentivos de liquidez.** Lista DAO fomenta la participación mediante minería de liquidez. Los usuarios que depositan USD1 en el pool de liquidez reciben recompensas en tokens LIS. Esto ayuda a atraer liquidez de forma continua, facilitando la negociación de USD1 en el mercado y haciendo que el ecosistema sea más activo.

**El cuarto punto innovador es la sostenibilidad de todo el mecanismo.** Con esta combinación — colateralización flexible, ajuste algorítmico automático y suficientes incentivos — Lista DAO ha logrado crear un ecosistema de préstamos relativamente estable y de bajo costo. Los usuarios obtienen préstamos baratos, el riesgo del protocolo es controlado y el ecosistema puede desarrollarse de manera saludable.

Por supuesto, cualquier producto DeFi tiene sus propios riesgos, y no hay seguridad absoluta. Pero desde el punto de vista del diseño técnico, Lista DAO realmente ha encontrado una solución viable en el camino de las monedas estables algorítmicas.

LISTA-5,25%

USD1-0,03%

AAVE-1,34%

COMP-3,25%

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RunWithRugs

· 01-09 23:49

1% de interés, ¿de verdad? ¿No da miedo que sea tan bajo y que puedan huir con el dinero? 2. La regulación automática de algoritmos suena genial, pero ¿quién garantiza que el algoritmo no tenga bugs? 3. Minería de liquidez + tasas bajas, ¿esta combinación no parece estar hipotecando el futuro...? 4. 70% de colateralización excesiva, esa proporción es realmente dura, parece que están apostando a que el mercado no colapse. 5. Desde Aave hasta Lista DAO, he probado varias stablecoins, esta estrategia realmente es innovadora. 6. ¿Desarrollo sostenible? Creo que hay que ver cómo se comportan en mercados alcistas y bajistas para saberlo. 7. Suena bien, pero la historia de DeFi me enseñó a no confiar demasiado en el "diseño perfecto". 8. Los mecanismos automatizados evitan intervención humana, pero ¿se ha realizado una auditoría del código, amigo? 9. Los incentivos de liquidez realmente atraen, pero tengo miedo de que si se terminan, nadie siga participando. 10. Que el riesgo sea controlable es relativo, en el mundo de las criptomonedas esta frase es la que menos creo.

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MemeCurator

· 01-09 01:31

1. ¿1% de interés? Me parece que algo no está bien aquí 2. Básicamente es una máquina de imprimir dinero, ¿quién se responsabiliza si el precio se derrumba? 3. El colateral flexible suena bien, pero me preocupa descubrir estafas cuando se fugan 4. Ajuste automático algorítmico, este término me duele la cabeza, simplemente no confío 5. La minería de liquidez es la vieja táctica de esquilmar agricultores, solo un cambio de nombre 6. ¿Riesgo controlable? ¿Qué riesgo controlable hay en DeFi...? 7. Esta combinación de golpes es solo para chupar sangre, mantente lúcido 8. Parece el preludio del próximo Luna 9. Detrás de bajos intereses definitivamente hay trampa oculta, las stablecoins son las más propensas a colapsar 10. Múltiples puntos innovadores no significa que no explote, todavía voy a esperar a ver 11. Por muy sofisticado que sea el diseño técnico, no puede resistir la codicia humana 12. En esta ronda elijo observar, no atraparé la última vara

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shadowy_supercoder

· 01-08 07:58

El interés del 1% suena impresionante, pero en realidad es solo una jugada de ajuste de algoritmos, no durará mucho. --- Dejémoslo, otro stablecoin, a ver quién se anima a comprar. --- ¿70% de colateralización excesiva? Y todavía dicen que es flexible, qué risa, esto no es más que arbitraje de spot. --- La incentivación de minería de liquidez, qué viejo truco, ya está muy explotado. --- Cada uno asume su propio riesgo, con esa frase de que no hay seguridad absoluta basta. --- La confiabilidad del mecanismo de recompra depende del precio de la moneda, no seas tan ingenuo, hermano. --- Las recompensas en tokens LIS, otra vez serán diluidas, siento que no me lo perderé. --- ¿El ratio de colateralización flexible? No, solo están transfiriendo el riesgo a los usuarios.

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GasFeeNightmare

· 01-08 07:47

1% de interés suena bien, pero ¿realmente puede sostenerse el mecanismo de esta stablecoin? Estoy un poco preocupado. Honestamente, que el ajuste automático algorítmico suena bien, pero temo que con las fluctuaciones del mercado pueda fallar. El ratio de colateralización flexible... suena bien, ¿pero cómo funciona en la práctica? ¿Alguien ha probado hacer órdenes? La minería de liquidez y las recompensas en tokens, esa estrategia no es nueva, al final todo depende de la tendencia del precio de LIS. Este combo suena bien, pero la falta de advertencias de riesgo es un poco irresponsable. DeFi es tanto préstamo como stablecoin, hacerlo más complejo puede facilitar que surjan problemas. Las bajas tasas siempre tienen un costo, solo que no sabemos si el riesgo que pueda venir algún día llegará.

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zkNoob

· 01-08 07:41

El interés del 1% suena bien, pero siempre da la sensación de que hay una trampa El mecanismo de recompra suena como si estuviera reparando un agujero con otro ¿Hasta cuándo puede durar esta lógica? La clave sigue siendo la vitalidad del ecosistema Otro stablecoin algorítmico, la sombra de UST aún no se ha disipado El ratio de colateralización flexible es fácil de decir, pero en una liquidación real será feroz La incentivación con tokens LIS, otra vez un esquema Ponzi típico Detrás de las bajas tasas de interés hay altos riesgos, no te dejes engañar Es interesante, pero todavía quiero ver los datos La emisión adicional y recompra, ya he escuchado esto demasiadas veces

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TokenStorm

· 01-08 07:37

El interés del 1% suena a locura, los datos en la cadena dirán la verdad La regulación automática suena romántica, pero el mecanismo de liquidación es la clave, ¿cuánto podrá sostener esta recompra? La flexibilidad en la tasa de colateral suena bien, en realidad solo aumenta el riesgo de liquidación, apuesto a que podrá resistir La vieja táctica de la minería de liquidez, tarde o temprano cortarán los céspedes, pero aún así compré algo de LIS Que la parte técnica se vea bien no significa que el riesgo sea bajo, el ojo de la tormenta siempre es lo más cómodo, pero generalmente la situación no termina bien Los datos de backtesting se ven bien, pero no pueden salvar un modelo económico poco confiable, ¿quién nos manda a ser todos jugadores? ¿Mantenerse estable con USD1 depende del apoyo de recompra? Entonces, ¿cuán grande es realmente el fondo de liquidez? ¿Quién puede decir que no hay problema? Las ballenas en la cadena han vuelto a activarse, ¡debemos estar atentos a estos pequeños peces!

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