La noticia de las 2 de la madrugada inundó las redes: ¿qué tan importante es la señal de que la Reserva Federal deje de reducir su balance?

De manera simple y directa, en los últimos tres años la Reserva Federal ha retirado 95 mil millones de dólares del mercado cada mes, y ahora ese "bombeo" finalmente se detiene. A partir del 1 de diciembre, el balance deja de contraerse, lo que significa que el ciclo de contracción de la liquidez ha llegado a su fin.

No malinterpretes, esto no es una nueva ronda de gran expansión monetaria. Es simplemente que la acción de seguir extrayendo agua ha cesado; el nivel del agua en el estanque naturalmente comenzará a estabilizarse y, incluso, a recuperarse gradualmente.

El mercado siempre tiene un olfato agudo. Bitcoin, en la semana de inicio de 2026, subió directamente, volviendo a estabilizarse por encima de los 90,000 dólares. Ethereum también reaccionó al alza, superando los 3100 dólares. Detrás de este aumento conjunto, está la expectativa del mercado de que llegue ese "punto de inflexión de liquidez".

¿Por qué la Reserva Federal decidió detenerse en este momento? La razón en realidad es muy sólida: el sistema financiero ya está en la línea de riesgo. La tasa de reservas bancarias ha caído cerca del 12.2%, un número que hace que quienes entienden se pongan nerviosos, porque la crisis de dinero en 2019 comenzó en ese nivel. Si siguen extrayendo, realmente podrían repetir la historia y que el mercado de recompra vuelva a tener problemas.

Por eso, este cambio de política, más que ser una decisión activa, fue una ajuste pasivo impulsado por el mercado. Para el mercado de criptomonedas, el punto de inflexión de liquidez significa que esa situación de sangrado pasivo finalmente ha llegado a su fin.