La narrativa del superciclo de la IA ha sido difícil de pasar por alto últimamente, y no se trata solo de criptomonedas—está transformando también la forma en que los inversores piensan sobre la exposición a la tecnología tradicional.

Los analistas están enfocándose en los actores del semiconductor como posibles beneficiarios de este auge de la IA. La lógica es sencilla: cada inferencia de IA, cada sesión de entrenamiento de modelos, cada expansión de centros de datos necesita chips. Ya sea que hables de GPUs, procesadores o soluciones de memoria, el espacio de los semiconductores se encuentra en la intersección de la carrera armamentística de la IA.

Entonces, ¿qué empresas están observando los analistas? La tesis más amplia apunta a las compañías que suministran directamente la capa de infraestructura—aquellas que fabrican la columna vertebral de silicio que impulsa las cargas de trabajo de IA. Algunos apuestan a que las fundiciones hagan el trabajo pesado, otros a los diseñadores de chips integrados que aprovechan la ola de las GPU.

Para los entusiastas de las criptomonedas, esto importa porque las tendencias macro que se filtran a través de los mercados tradicionales a menudo se reflejan en los activos digitales. Cuando los ciclos de los semiconductores se aceleran, puede indicar un sentimiento de mayor riesgo que se extiende a través de las clases de activos. Vale la pena prestarle atención si estás pensando en una asignación multicrotina.