¿Podrá el precio del oro seguir rompiendo barreras en medio de la ola de recortes de tasas de la Reserva Federal? Los aspectos técnicos dan señales

Necesidad de cobertura y expectativas dovish impulsan la estabilidad del precio del oro por encima de 4250 dólares

El precio del oro ha experimentado recientemente una notable tendencia alcista, alcanzando un máximo de seis semanas debido a la confluencia de múltiples factores. Entre ellos, las declaraciones dovish de los funcionarios de la Reserva Federal se han convertido en el principal motor — el miembro de la Junta de la Reserva Federal Christopher Waller y el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, han lanzado señales de una posible reducción adicional de tasas, lo que ha incrementado directamente la demanda en el mercado por el oro sin rendimiento.

Al mismo tiempo, el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hasset, expresó su disposición a desempeñar el cargo de próximo presidente de la Reserva Federal, prometiendo implementar una política de reducción de tasas aún más agresiva, lo que sin duda ha actuado como catalizador para la subida del precio del oro. Las expectativas dovish han ejercido una presión sustancial sobre el dólar, haciendo que el índice del dólar caiga a su nivel más bajo en casi dos semanas, reduciendo aún más el costo de oportunidad de mantener oro.

La situación geopolítica y los datos económicos impulsan conjuntamente, el mercado se vuelve más cauteloso

La subida del precio del oro no es un evento aislado, sino que refleja un cambio sutil en el sentimiento de riesgo del mercado. La desaceleración del crecimiento económico en China se ha convertido en un nuevo factor de perturbación — los datos de una encuesta privada publicados el lunes mostraron una caída inesperada en la actividad manufacturera, que entró en zona de contracción, siendo el octavo mes consecutivo de contracción en el PMI oficial. La actitud pesimista de los inversores se ha dirigido directamente hacia activos de refugio.

Además, la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania continúa. La Armada ucraniana atacó con drones un buque petrolero de la llamada “flota sombra” de Rusia, reavivando los riesgos geopolíticos como foco principal de atención del mercado. Los mercados asiáticos muestran un rendimiento generalmente débil, y los inversores están trasladando fondos hacia activos tradicionales de refugio como el oro. Los datos económicos de EE. UU. publicados la semana pasada presentaron una tendencia mixta, sin ofrecer una directriz clara para las expectativas del mercado, lo que refuerza aún más el soporte para el precio del oro.

Señales técnicas claras, 4300 dólares como objetivo clave

Desde el análisis de gráficos de velas, si el oro puede mantenerse estable por encima de los 4250 dólares, se confirmará una señal de compra en tendencia alcista. Según los indicadores de oscilación en el gráfico diario, el precio tiene potencial para superar la resistencia técnica en torno a 4277-4278 dólares, y posteriormente intentar alcanzar los 4300 dólares. Esta previsión se basa en las líneas de tendencia alcista y las medias móviles relacionadas que ofrecen soporte técnico.

En el lado opuesto, el mínimo en Asia se formó cerca de los 4200 dólares, estableciendo una línea de defensa. Si el precio rompe ese nivel, los inversores podrían encontrar nuevos puntos de soporte en la zona de 4155-4153 dólares. Una caída adicional por debajo de ese nivel podría activar ventas técnicas, acelerando la caída del precio, con los niveles de soporte en 4100 y 4073 dólares (que incluyen la media móvil exponencial de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y el punto de confluencia de la tendencia alcista desde finales de octubre).

Puntos clave del mercado: datos económicos de EE. UU. y expectativas de política como variables decisivas

Actualmente, los operadores están a la espera de la publicación de los datos macroeconómicos de EE. UU. de esta semana. El índice PMI de manufactura del ISM se dará a conocer más tarde en la sesión de Norteamérica, y este informe influirá directamente en las expectativas del mercado respecto a la trayectoria de la política de la Reserva Federal. La serie de indicadores económicos estadounidenses que comienza el nuevo mes también tendrá un impacto profundo en la demanda del dólar y en la tendencia a corto plazo del XAU/USD.

En el contexto actual, los alcistas están observando la dinámica del mercado antes de la publicación de estos datos clave, evitando actuar precipitadamente ante la aparición de señales claras. La evolución futura del precio del oro dependerá en gran medida de cómo se desarrollen estas variables macroeconómicas y de la percepción del mercado sobre la postura de política monetaria de la Reserva Federal.