Las señales económicas débiles impulsan el aumento del precio del oro, las expectativas de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre se intensifican

El oro rompe los 4150 dólares durante la sesión, el mercado se centra en señales de desaceleración de la inflación y debilitamiento del impulso del consumo.

El índice de confianza del consumidor cae abruptamente a 88.7, reflejando preocupaciones sobre la estabilidad del empleo y los ingresos reales.

Los operadores del mercado anticipan una probabilidad del 82% de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos básicos en diciembre, y se publicarán datos económicos clave el miércoles.

El martes en el mercado, el oro/dólar sube más del 0.14%, impulsado principalmente por datos económicos débiles de EE. UU. La Reserva Federal (Fed) tiene programada su reunión de FOMC los días 9-10 de diciembre (hora japonesa del 10-11 de diciembre), y la expectativa de recortes de tasas durante esa reunión continúa aumentando. Al mismo tiempo, la caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses y la debilidad del dólar brindan soporte doble, y tras tocar un mínimo intradía de 4109 dólares, el oro/dólar se estabiliza alrededor de 4141 dólares.

Datos económicos débiles, rendimientos de bonos y dólar en caída sincronizada

Los datos de inflación y ventas minoristas de septiembre en EE. UU. muestran signos de enfriamiento. El índice de precios al productor (PPI) subió un 2.7% interanual, en línea con el período anterior, pero el PPI subyacente cayó del 2.9% al 2.6%, por debajo del pronóstico del mercado del 2.7%, lo que indica una moderación en las presiones de precios en la producción. Las ventas minoristas crecieron un 0.2% mensual, menos que el 0.6% del mes anterior, evidenciando un debilitamiento en el impulso del consumo.

Lo más destacado es que el índice de confianza del consumidor del Comité de Mercado Libre cayó en noviembre a 88.7, una caída significativa de 6.8 puntos respecto a los 95.5 de octubre. Las preocupaciones de los hogares estadounidenses sobre las perspectivas de empleo, ingresos reales y estabilidad financiera se profundizan, y el riesgo de un cierre del gobierno ha reforzado esta incertidumbre.

En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) cayó abruptamente un 0.50%, rompiendo la barrera de los 100 puntos y situándose en 99.69. Los rendimientos de los bonos a 10 años en EE. UU. bajaron 3 puntos básicos hasta el 4.00%, y los rendimientos reales también cayeron 3 puntos básicos hasta el 1.80%. Dado que el oro tiene una relación inversa con los rendimientos reales, la caída en estos respalda directamente el aumento en el precio del oro.

El mercado de divisas ya anticipa en un 82% un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre de la FOMC, un aumento significativo respecto al 50% de la semana pasada, reflejando una rápida reacción de los operadores ante el debilitamiento de los datos económicos.

Ventana de datos antes del período de silencio de la FOMC

El miércoles, la agenda económica de EE. UU. incluirá los pedidos de bienes duraderos y las solicitudes iniciales de desempleo, dos indicadores clave. Estos datos se publicarán antes de que los funcionarios de la Reserva Federal entren en el período de silencio de la reunión de la FOMC, y podrían tener un impacto importante en las expectativas del mercado. Los inversores deben prestar atención de cerca a estos datos.

Análisis técnico del precio del oro: niveles clave de resistencia y soporte

La tendencia del oro mantiene un sesgo alcista, aunque ha estado consolidándose en torno a los 4200 dólares, y los operadores esperan que surjan nuevos catalizadores. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en una posición estable, pero aún por encima del nivel 50, indicando que la presión de compra sigue predominando.

En la ruptura al alza, la primera resistencia está en los 4200 dólares, seguida por el máximo del 13 de noviembre en 4245 dólares. Si se supera este nivel, se abrirá espacio para subir hacia los 4300 dólares y el máximo histórico de 4381 dólares. En la parte bajista, si se rompe el soporte en 4100 dólares, se perderá el impulso para desafiar la media móvil simple de 20 días (SMA) en 4045 dólares, y posteriormente podría buscarse la zona de los 4000 dólares en números redondos. Actualmente, el mercado se encuentra en un punto de inflexión clave, por lo que los operadores deben estar atentos a las rupturas y consolidaciones en estos niveles.