Predicción del precio del oro hoy: XAU/USD rompe por encima de $4,250 mientras el dólar cae por la acomodación de la Fed

El oro amplía su rally hasta los 4.275 dólares en medio de la debilidad del dólar estadounidense durante las primeras operaciones del viernes

El metal precioso continúa su ascenso, cotizando cerca de los 4.275 dólares en la sesión asiática del viernes, ya que un dólar estadounidense más débil respalda los precios del lingote. La última previsión del precio del oro refleja un apoyo creciente por parte de la flexibilización de la política monetaria y señales deterioradas del mercado laboral que han llamado la atención de los funcionarios de la Reserva Federal.

Recorte de tasas de la Fed provoca un doble golpe a la fortaleza del dólar

La controvertida reducción de 25 puntos básicos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal el miércoles se ha convertido en un importante viento de cola para la predicción del precio del oro hoy. La decisión, que contó con una votación dividida entre los responsables de política, redujo la tasa de interés de referencia al rango del 3,50%-3,75%, alcanzando su nivel más bajo en tres años. Esta estrategia de acomodación reduce los rendimientos reales disponibles al mantener activos denominados en dólares estadounidenses, haciendo que el oro sea una alternativa cada vez más atractiva para los gestores de carteras que buscan valor.

Las implicaciones de esta votación dividida tienen un significado particular para los mercados de divisas. En lugar de señalar un compromiso unificado con una mayor flexibilización, la Fed dividida sugiere una cautela creciente respecto a las perspectivas de inflación. Sin embargo, la reacción inmediata del mercado favorece al oro y otras materias primas denominadas en dólares, ya que las tasas más bajas en EE. UU. crean vientos en contra inmediatos para las valoraciones de las monedas.

Debilidad del mercado laboral refuerza la demanda de refugio seguro

Los datos recientes de empleo han añadido otra capa de apoyo a la previsión del precio del oro. Las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron en su mayor incremento semanal en casi 4,5 años, según el informe del Departamento de Trabajo del jueves. Esta suavidad inesperada en el mercado laboral contradice la confianza previa de la Fed sobre la resiliencia económica y valida su decisión de recortar tasas a pesar de las lecturas de inflación “algo elevadas”.

Los datos de empleo peores de lo esperado han validado esencialmente las preocupaciones de la Fed sobre la deterioración de las tendencias laborales, posicionando al oro como un producto defensivo durante períodos de incertidumbre económica.

La valoración del mercado sugiere una pausa prolongada en los recortes

A pesar de la reducción de tasas única, los responsables de la Reserva Federal han señalado una posible detención de futuros recortes, citando la necesidad de monitorear más de cerca las tendencias del mercado laboral. Los datos de la herramienta CME FedWatch revelan que los mercados ahora están valorando en un 78% la probabilidad de mantener las tasas el próximo mes, un cambio notable respecto al 70% registrado justo antes del anuncio del miércoles. Este ajuste refleja las expectativas del mercado de que la Fed ha concluido su ciclo de recortes, al menos temporalmente.

Esta estabilización en las expectativas de tasas podría limitar eventualmente el potencial alcista del oro, ya que la materia prima suele beneficiarse más durante períodos de flexibilización monetaria rápida y condiciones de crisis.

El marco de paz en Ucrania podría desafiar la prima de refugio seguro del oro

Una posible restricción a futuras ganancias en el precio del oro surge de los desarrollos diplomáticos. El presidente ucraniano Zelensky anunció que la delegación de Kiev ha entablado conversaciones con altos funcionarios estadounidenses respecto a acuerdos de seguridad para Ucrania, tras presentar una propuesta revisada de 20 puntos para resolver el conflicto con Rusia. Cualquier progreso tangible hacia la paz reduciría el atractivo tradicional de refugio seguro que suele elevar las valoraciones del oro durante tensiones geopolíticas.

La interacción entre la flexibilización monetaria y la desescalada en Ucrania será crucial para determinar la trayectoria de la previsión del precio del oro en las próximas semanas.