Análisis de las razones del repunte: expectativas de flexibilización de políticas y fortaleza técnica, encendiendo el escenario de superar los 54.50 dólares

Lista de verificación de trading: Posición técnica actual del plata

El XAG/USD, que cotiza cerca de 51.94 dólares por onza, mantiene una señal de fortaleza a corto plazo al situarse por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días(EMA). El índice de fuerza relativa (RSI)(RSI) registra actualmente 59.15, superando la línea de 50 y sin alcanzar niveles de sobrecompra(70 o más), lo que indica potencial para compras adicionales.

Las zonas de soporte se identifican en tres niveles. El primero es alrededor de 50.40 dólares, donde se encuentra la EMA de 20 días, el segundo es el máximo de septiembre 23 en 44.47 dólares, y la resistencia máxima histórica en 54.50 dólares, situada aproximadamente 2.5 dólares por encima del precio actual. Si la tendencia a la baja en los rendimientos de los bonos a 20 años continúa, es probable que se aumente la probabilidad de superar esta resistencia.

Señales de política de la Reserva Federal: probabilidad de recortes adicionales en diciembre se dispara al 85.3%

El cambio en las expectativas del mercado es el factor clave. Según los datos de CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca la tasa de interés en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre ha subido del 50.1% hace una semana al 85.3% actual. Esto implica una reducción de la tasa de interés en el rango de 3.50% a 3.75%.

Este cambio abrupto se atribuye a las recientes declaraciones del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams. Él mencionó que “la política monetaria actual es restrictiva, pero las recientes medidas han suavizado la intensidad del endurecimiento y, a corto plazo, hay margen para ajustes adicionales”. Aunque no es una señal directa de recortes, el mercado lo interpreta positivamente.

Actualmente, el rendimiento de los bonos a 10 años en EE. UU. fluctúa cerca del 4.00%, habiendo caído aproximadamente un 3.4% en la semana. Los rendimientos de los bonos a 20 años siguen la misma tendencia, confirmando un sesgo bajista en los tipos de interés a largo plazo. La caída en los rendimientos de los bonos reduce el costo de oportunidad del oro, un activo sin intereses, favoreciendo un entorno de compra.

Variables políticas: presión para la renuncia del presidente de la Fed y el fin anticipado de la política de altas tasas

La incertidumbre en la política económica también influye en el fortalecimiento del oro. Según Bloomberg, Kevin Hasset, ex asesor económico de la Casa Blanca, está siendo considerado como posible sucesor de Jerome Powell como presidente de la Fed. Si Steven Muro, junto con aliados del expresidente Donald Trump, ingresan a la (FOMC), podría aumentar la presión para un “fin anticipado de la política de altas tasas”.

Si este escenario se materializa, la política de flexibilización monetaria podría acelerarse en el mediano y largo plazo, prolongando la fase alcista en activos reales, incluido el plata.

Tendencia del mercado: tres días consecutivos de alza, acercándose a los 52 dólares

El plata, que subió cerca de los 52 dólares en la sesión asiática del miércoles, ha mantenido tres días consecutivos de fortaleza. Esto indica que las variables macroeconómicas y políticas mencionadas están actuando en conjunto, impulsando un cambio hacia una postura de riesgo positivo en el mercado.

Escenario de trading: estrategia y condiciones

Escenario alcista
Mientras el RSI no alcance cerca de 70 y el cierre diario se mantenga por encima de la EMA de 20 días, la tendencia a corto plazo se considera con sesgo alcista. La ruptura de la resistencia en 54.50 dólares podría llevar a nuevos máximos históricos.

Escenario bajista
Si el RSI cae hacia la línea de 50 o el precio se sitúa por debajo de la EMA de 20 días, la fuerza alcista podría disminuir y el mercado podría entrar en un rango lateral. En ese caso, será crucial mantener el soporte en 50.40 dólares.

Las señales macroeconómicas convergentes(expectativa de recortes de la Fed en aumento, caída en los rendimientos de los bonos y presión política para una flexibilización), combinadas con el fortalecimiento técnico, hacen plausible un escenario de ruptura de los 54.50 dólares en el plata.