La postura hawkish de la RBA impulsa al dólar australiano cerca del pico de tres semanas frente al USD a pesar del crecimiento lento

El Dólar Australian rebota desde la debilidad inicial provocada por datos económicos decepcionantes del Q3, estableciendo nuevos máximos de tres semanas frente al debilitado USD durante la sesión asiática del miércoles. A pesar de que la economía creció solo un 0,4% trimestre a trimestre—quedando por debajo del pronóstico del 0,7% y desacelerando desde el 0,6% anterior—el sentimiento alcista en torno al AUD permanece intacto, respaldado por las señales de política del Banco de la Reserva de Australia.

El rendimiento mediocre del PIB no logró frenar el impulso alcista del dólar australiano, ya que los comentarios recientes de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, ocuparon el centro del escenario. En declaraciones ante el parlamento, Bullock enfatizó la vigilancia del banco central sobre la dinámica de la inflación, señalando que las presiones persistentes de precios podrían restringir aún más la flexibilización monetaria. Este tono hawkish proporcionó un apoyo crítico a la moneda en un momento en que los participantes del mercado siguen centrados en las trayectorias divergentes de política entre el RBA y la Reserva Federal.

Las preocupaciones por la inflación continúan justificando la postura cautelosa del RBA. El IPC principal de Australia aceleró hasta un 3,8% interanual en octubre desde el 3,5% anterior, mientras que la medida de Media Recortada subió a un 3,3% desde un 3,2% en septiembre. Ambas lecturas permanecen incómodamente por encima del rango objetivo del RBA del 2% al 3%, limitando la capacidad de los responsables de política para reducir las tasas y apoyando las valoraciones de la moneda.

Al otro lado del Pacífico, el USD enfrenta vientos en contra persistentes debido a la especulación sobre la Reserva Federal. Los mercados actualmente descuentan aproximadamente un 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa el 10 de diciembre, según la herramienta CME FedWatch. Esta perspectiva dovish de la Fed, junto con la especulación sobre el próximo liderazgo del banco central, pesa mucho sobre el Dólar Verde y crea condiciones favorables para el dólar australiano, sensible al riesgo.

El PMI de Servicios de China añadió matices a la narrativa regional, cayendo a 52,1 en noviembre desde 52,6 en octubre, pero aún superando la estimación de consenso de 52,0. Aunque modesta, la lectura mantiene la confianza subyacente en los activos vinculados a China, beneficiando indirectamente al AUD a través de canales de demanda de materias primas.

El sentimiento general del mercado se inclina hacia la apetencia por el riesgo, con expectativas de posibles avances en la paz entre Rusia y Ucrania que refuerzan las acciones y reducen la demanda de refugio seguro en el USD. Este entorno continúa favoreciendo la tendencia alcista del Dólar Australiano.

El panorama técnico sugiere mayor fortaleza

El par AUD/USD ha roto de manera convincente una línea de tendencia descendente originada desde el máximo de oscilación de septiembre y ha establecido aceptación por encima de la media móvil simple de 100 días. Los osciladores diarios muestran un impulso positivo, aunque permanecen por debajo de los umbrales de sobrecompra, validando el sesgo constructivo a corto plazo. Cualquier retroceso debería atraer a nuevos compradores cerca de la zona de confluencia 0.6535-0.6530.

Una compra sostenida podría empujar los precios al contado hacia el nivel psicológico de 0.6600, con el siguiente objetivo técnico en el rango de 0.6660-0.6665. Si la convicción se mantiene, el par podría eventualmente apuntar a los máximos del año, justo por encima de 0.6700, alcanzados en septiembre.

En la parte inferior, una ruptura por debajo de 0.6500 abriría la puerta a la media móvil de 200 días cerca de 0.6465, seguida del mínimo de noviembre en torno a 0.6420. Un cierre decisivo por debajo de 0.6400 confirmaría una reversión bajista y desencadenaría ventas aceleradas hacia soportes más profundos.

¿Qué sigue?

Los participantes del mercado esperan el informe de empleo ADP de EE. UU. y el PMI de Servicios del ISM para obtener nuevas señales direccionales. Sin embargo, la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes tendrá una importancia desproporcionada, ya que moldeará las suposiciones del mercado sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed y, en última instancia, determinará el próximo movimiento significativo del par AUD/USD.