¡La inflación está llegando! Los inversores deben saber qué la causa y cómo prepararse

Si alguna vez has notado que el dinero que ahorras compra cada vez menos, eso es la inflación en acción. Este artículo te ayudará a entender que la inflación es un fenómeno que te afecta más de lo que piensas.

¿La inflación ya está ocurriendo y cómo afecta a tu vida diaria?

Veamos un ejemplo real: en 2021, el precio de un kilogramo de cerdo rojo era de 137.5 baht, pero en 2022 subió a 205 baht. Aunque en 2023 bajó a 125 baht, en 2024 volvió a subir a 133.31 baht. La cebolla, pollo, huevos, todos han experimentado cambios de precio similares. Cuando los productos que compramos a diario se vuelven más caros, el presupuesto para el costo de vida naturalmente aumenta.

La inflación es un estado económico en el que los precios de bienes y servicios tienden a subir continuamente, o dicho de otra forma, la moneda pierde valor. Si antes con 50 baht podías comprar varios platos de arroz, hoy con 50 baht solo puedes comprar uno.

¿Quién se beneficia y quién pierde con la inflación?

Los beneficiados:

• Comerciantes y empresarios que pueden subir precios
• Accionistas de bancos y compañías de seguros
• Acreedores que reciben pagos en dinero de menor valor

Los perjudicados:

• Empleados con salarios fijos, ya que sus ingresos aumentan menos que la inflación
• Personas que ahorran en efectivo sin invertir

Las principales causas de la inflación tienen tres puntos clave

1. Inflación por demanda (Demand Pull Inflation) - Cuando la demanda de bienes supera la oferta, los vendedores suben los precios.

2. Inflación por costos (Cost Push Inflation) - Cuando los costos de producción aumentan, como el precio del petróleo o del gas natural, los productores suben los precios de sus productos.

3. Inflación por impresión de dinero (Printing Money Inflation) - Cuando el gobierno imprime más dinero, la cantidad en circulación aumenta más rápido que el crecimiento económico.

En los últimos tiempos, la inflación se ha producido por varias causas simultáneamente: recuperación económica más rápida de lo esperado, producción que no satisface la demanda, (revenge spending), problemas en la cadena de suministro (supply chain disruption), y aumento significativo en los precios de las materias primas en el mercado global.

¿Qué nos dice el índice de precios al consumidor (CPI)?

Cada mes, el Ministerio de Comercio recopila datos de precios de 430 productos para calcular el CPI, que es un indicador de la tasa de inflación. En enero de 2024, el índice de precios al consumidor fue de 110.3, un aumento del 0.3% respecto al año anterior.

La tasa general de inflación (año tras año) fue del 1.11%, la cuarta caída consecutiva y la más baja en 35 meses, debido a la reducción en los precios de energía, verduras y carnes.

¿Qué diferencia hay entre la deflación (Deflation) y la inflación?

La deflación es lo opuesto a la inflación: los precios de los bienes disminuyen, causada por una menor demanda o insuficiente dinero en circulación.

Aunque la deflación suena bien (precio más barato), en realidad es un fenómeno que preocupa a la mayoría, porque provoca que los consumidores reduzcan sus gastos, los empresarios reduzcan la producción, aumenten el desempleo y la economía entre en recesión.

¿El mundo está entrando en Stagflation o no?

La stagflation es una situación en la que hay alta inflación y al mismo tiempo una economía estancada, una situación que nadie quiere ver.

Algunos signos que indican que el mundo podría estar acercándose a esa situación: inflación récord, pero una recuperación laboral lenta. Según el informe del FMI actualizado en enero de 2024, se espera que la economía mundial crezca un 3.1% en 2024, por debajo del promedio histórico. Tailandia aún no ha entrado en stagflation completa, pero debe seguirse de cerca.

Impactos severos: la inflación puede dañar la economía de un país

Para la población: mayores gastos, menor poder adquisitivo, especialmente perjudicados quienes tienen ingresos bajos.

Para los empresarios: productos más caros, menor volumen de ventas, mayores costos, algunos deben reducir la producción, despedir empleados o cerrar.

Para el país: menor desarrollo productivo, aumento de la deuda de los hogares, desequilibrios en el sistema financiero.

¿Qué deben hacer los inversores ante la llegada de la inflación?

1. Evitar efectivo y deudas malas - No guardes dinero solo en efectivo, porque perderá valor poco a poco.

2. Invertir en activos con valor intrínseco - Oro, bienes raíces, que tienden a subir de precio con la inflación.

3. Invertir en acciones que se beneficien - Acciones de bancos, aseguradoras, empresas de alimentos.

4. Elegir instrumentos de deuda adecuados - Optar por Floating Rate Bonds o Inflation Linked Bonds, que ajustan su tasa según la inflación.

5. Seguir las noticias - La inflación cambia según la situación económica global, por lo que hay que mantenerse informado.

¿Por qué los bancos y las aseguradoras ganan más en tiempos de inflación?

Acciones bancarias - Se benefician del diferencial de tasas de interés. Cuando el banco central sube las tasas, los bancos comerciales obtienen mayores ganancias.

Acciones de seguros - Las compañías de seguros invierten en bonos del gobierno. Cuando las tasas de interés suben, sus ganancias por inversión también aumentan.

El valor del dinero se está deteriorando: la era de invertir

La inflación no es un fenómeno exclusivo de la historia. Tailandia experimentó una inflación del 24.3% en 1974 durante la crisis del petróleo, y del 7.89% en 1998 tras la crisis económica. En 2022, la inflación alcanzó el 7.10% debido a la guerra entre Rusia y Ucrania.

Experiencia: durante períodos de alta inflación, empresas petroleras y de gas como PTT obtuvieron grandes beneficios: en la primera mitad de 2022, su ganancia neta fue de 64,419 millones de baht, un aumento del 12.7% respecto al año anterior. Esa es una buena estrategia de inversión: cuando hay inflación, invierte en sectores que se benefician.

Resumen

La inflación no es un problema lejano. Afecta nuestro poder adquisitivo, la disposición de las empresas a contratar y la estabilidad financiera. A nivel medio, una inflación del 2-3% anual se considera saludable para la economía, pero si sube a niveles de Hiperinflación, puede ser catastrófico.

La clave para sobrevivir es invertir con inteligencia, no mantener dinero en efectivo sin más, y seguir las noticias constantemente.