Acciones vs bonos vs acciones: ¿Qué deberían elegir los inversores?

¿Cuál es la diferencia si alguna vez te has confundido con los diferentes tipos de instrumentos

Cuando hablamos de inversión, las palabras “instrumento de capital”, “instrumento de deuda” y “acciones” suelen aparecer con frecuencia, pero muchas personas todavía confunden cuál es realmente la diferencia entre ellos. Esto afecta bastante a la hora de tomar decisiones de inversión, ya que cada tipo tiene diferentes niveles de riesgo, rendimiento y características operativas claramente distintas.

En este artículo, haremos una comparación detallada para que entiendas cuándo deberías escoger un tipo u otro según tus objetivos de inversión.

Instrumento de capital: propiedad con riesgo

Instrumento de capital (Equity) se refiere a un documento que indica que eres propietario de una parte de la empresa. Cuando posees acciones ordinarias o preferentes, te conviertes en un accionista con participación en los resultados de la empresa.

Acciones ordinarias (Common Stock)

Los accionistas ordinarios tienen derechos:

• Recibir dividendos de las ganancias (pero no garantizados)
• Votar en las reuniones de accionistas
• Recibir la devolución del capital después de los acreedores en caso de quiebra de la empresa

Acciones preferentes (Preferred Stock)

Este tipo de acciones es como una “capa adicional” de inversión:

• Reciben dividendos a una tasa ya establecida
• No tienen derecho a voto en las reuniones
• En caso de quiebra, se les paga antes que a los accionistas ordinarios

Certificado de opción (Warrant)

Es una herramienta de inversión que ofrece potencial de aumento de valor, pero también conlleva alto riesgo. La rentabilidad proviene de venderlo a otros inversores a un precio superior.

Instrumento de deuda: estabilidad con menor rendimiento

Instrumento de deuda te convierte en un “acreedor” de la empresa o del gobierno, no en propietario. Tiene un riesgo muy bajo porque implica:

• Recibir intereses según las condiciones del contrato acordado
• Tasas de retorno estables y previsibles
• Recibir la devolución del capital en la fecha de vencimiento (maturity date)

Tipos de instrumentos de deuda

• Deuda pública: emitida por el gobierno, considerada muy confiable, pero con menor rendimiento
• Deuda privada: bonos corporativos, pagarés, que ofrecen mayor rendimiento, pero hay que evaluar la capacidad de la empresa emisora

Acciones: una pequeña parte de la empresa, la mayoría es una forma de captar fondos

Acciones representan una unidad de propiedad en la empresa. Se dividen en pequeñas partes para que el público en general pueda ser propietario. La empresa usa este método para captar fondos para expandir su negocio.

Mercado donde se negocian instrumentos de capital: ¿dónde para las personas?

Mercado primario (Primary Market)

Instrumentos nuevos emitidos, vendidos directamente por la empresa a los inversores:

• Colocación privada (PP): dirigido a inversores específicos y a instituciones, hasta 35 personas en 12 meses
• Oferta pública (PO): abierta al público general, requiere aprobación de la SEC

Mercado secundario (Secondary Market)

Donde se negocian instrumentos ya emitidos entre diferentes inversores:

• SET (La Bolsa de Valores de Tailandia): para grandes empresas con capital de al menos 300 millones de baht
• MAI (Mercado Alternativo de Inversiones): para negocios medianos y pequeños con capital desde 20 millones de baht
• OTC (Over-the-Counter): transacciones directas entre compradores y vendedores

Fondos mutuos: deja que los gestores hagan el trabajo por ti

Fondos mutuos de instrumentos de capital (Mutual Fund) son otra opción para quienes no tienen experiencia:

• Agrupan dinero de muchos inversores para crear una cartera de inversión
• El gestor del fondo (Fund Manager), experto en la materia, selecciona y gestiona las inversiones
• Reduce el riesgo mediante la diversificación en diferentes tipos de activos
• Cada inversor tiene “unidades de inversión” que representan su participación

Ventajas de los fondos:

• No necesitas conocimientos profundos, aprovechas la experiencia del gestor
• No tienes que seguir el mercado constantemente
• El riesgo se reduce por la diversificación
• Es conveniente para comprar y vender

Comparación rápida: ¿en qué se diferencian los instrumentos de capital, deuda y acciones?

La importancia de escoger el adecuado

Riesgo y retorno:

• Instrumento de capital: se beneficia del beneficio, pero su precio fluctúa con el mercado. Riesgo alto, retorno alto.
• Instrumento de deuda: recibe intereses según el contrato. Riesgo bajo, retorno predecible.

Contratos y condiciones:

• Instrumento de capital: sin contrato financiero, la relación es de propiedad.
• Instrumento de deuda: con contrato que especifica pagos, intereses, etc.

Forma de pago:

• Instrumento de capital: dividendos o aumento en el valor de las acciones (no requiere pagos)
• Instrumento de deuda: intereses en fechas específicas, según contrato.

Resumen: ¿cuál escoger?

Elegir el instrumento adecuado depende de tus objetivos y del nivel de riesgo que aceptes:

• Si buscas altos retornos y aceptas riesgos: opta por instrumentos de capital (acciones ordinarias, acciones preferentes, warrants)
• Si prefieres ingresos constantes y menor riesgo: elige instrumentos de deuda (bonos, bonos corporativos)
• Si no estás seguro o no tienes tiempo: prueba con fondos mutuos gestionados por expertos

Recuerda que en inversión en instrumentos de capital, debes estudiar la empresa, verificar su confiabilidad, potencial de crecimiento y, antes de decidir, evalúa tu portafolio cada 3-6 meses para ajustarlo a la situación actual.

Ten en cuenta: estudiar y entender los problemas reales es más importante que apresurarse a invertir. ¡Tendrás más oportunidades de éxito!