Gigantes tecnológicos bajo la lupa: Los mercados asiáticos hoy navegan en medio de la incertidumbre de la temporada de resultados

Los mercados asiáticos mostraron una posición nerviosa el lunes, ya que los operadores se preparaban para una semana llena de resultados corporativos y datos económicos cruciales. La verdadera historia: el sentimiento en torno a Nvidia y el sector tecnológico en general podría redefinir las estrategias de inversión en toda la región, mientras que los mercados de Asia hoy enfrentan vientos cruzados por las expectativas cambiantes de recortes de tasas y tensiones geopolíticas.

Nvidia roba el protagonismo

El gigante de los semiconductores se presenta como el evento principal de la semana. Desde el lanzamiento de ChatGPT a finales de 2022, las acciones de Nvidia se han disparado casi un 1,000%, con ganancias en lo que va del año que superan el 40%. La compañía recientemente se convirtió en la primera en superar una valoración de mercado de $5 billones. Sin embargo, la narrativa ha cambiado: cualquier tropiezo en los resultados o en las previsiones futuras podría perforar el reciente rally impulsado por la IA. Los inversores en los mercados de Asia hoy están esencialmente conteniendo la respiración esperando los resultados de Nvidia.

Colapsan las probabilidades de recorte de tasas, redefiniendo expectativas

La probabilidad de un recorte de tasas en EE. UU. en diciembre ha caído del más del 60% de hace una semana al 40% para el lunes, cambiando drásticamente el cálculo para las acciones. Este cambio refleja comentarios hawkish de funcionarios de la Reserva Federal, incluyendo al presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, y a la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan. Con 19 oradores de la Fed programados para esta semana, sus interpretaciones del retrasado informe de empleo de septiembre—que se publicará el jueves—dominarán la conversación. El estratega de BNY, Bob Savage, resumió el dilema: “Un empleo más débil junto con una inflación obstinada crea un escenario sin salida, alimentando nuevas preocupaciones de estanflación.”

Movimientos del mercado en toda Asia

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,3% en las primeras operaciones, aunque el sentimiento general permaneció mixto. El Nikkei de Japón cotizó plano, pero las acciones de turismo y minoristas cayeron tras el aviso de viaje de China contra Japón, con Isetan Mitsukoshi y Shiseido cayendo aproximadamente un 10% cada uno. El índice de referencia de Australia tocó un mínimo de cuatro meses, arrastrado por una caída del 0,7% en las acciones de BHP después de que un tribunal británico vinculó a la minera con el colapso de una presa en Brasil.

La economía de Japón se contrajo por primera vez en seis trimestres, lo que llevó al nuevo Primer Ministro Sanae Takaichi a explorar un paquete fiscal de aproximadamente 17 billones de yenes ($110 mil millones). Este impulso fiscal ha llevado al yen a alrededor de 154,54 por dólar y ha llevado los rendimientos de los bonos a sus niveles más altos desde 2008—reflejando la volatilidad que Gran Bretaña soportó la semana pasada cuando las acciones, los bonos y la libra esterlina cayeron debido a la incertidumbre sobre la política fiscal.

Auge de resultados y implicaciones para el mercado

Home Depot, Target, Walmart y Nvidia presentarán sus resultados trimestrales esta semana. La resistencia del sector tecnológico depende en gran medida del rendimiento de Nvidia, dado su impacto desproporcionado en el sentimiento.

Actualización de divisas y commodities

El dólar estadounidense se fortaleció modestamente, manteniendo el euro en $1.1607. El oro se estabilizó en $4,084 por onza tras las pérdidas del viernes, mientras que el Brent cayó un 1% a $63.78. Bitcoin, un barómetro de la liquidez tecnológica y el sentimiento de riesgo, registró su peor rendimiento semanal desde marzo, perdiendo más del 10% y cotizando cerca de $94,717.