Swap en el comercio de Forex: los costos ocultos que los traders deben conocer

¿Qué es Swap?

Swap es una tarifa de mantenimiento de posición nocturna, o lo que algunos llaman “Interés nocturno” en el mundo del trading de Forex. Este es el interés que se genera por mantener su orden de trading a través de la noche. En otras palabras, es el costo que debe pagar o recibir por el préstamo y endeudamiento de dinero en el trading de Forex.

Cuando usted hace trading en un par de divisas como EUR/USD, está “pidiendo prestada” una divisa para “comprar” otra divisa. Este préstamo tiene un costo, ya que cada divisa en el mundo tiene su propia tasa de interés de política, que es determinada por el banco central de ese país. La diferencia entre las dos tasas de interés es lo que causa el valor del Swap.

Razones fundamentales del valor del Swap

Diferencial de tasa de interés (Interest Rate Differential)

Cada país establece su propia tasa de interés de política, como el dólar estadounidense (USD) determinado por la FED, el euro (EUR) determinado por el BCE. Por ejemplo:

• Comprar EUR/USD: Usted compra EUR (recibiendo interés del 4.0% anual) y pide prestado USD (pagando interés del 5.0% anual). La diferencia es -1.0% anual
• Vender EUR/USD: Usted pide prestado EUR (pagando interés del 4.0% anual) y mantiene USD (recibiendo interés del 5.0% anual). La diferencia es +1.0% anual

Sin embargo, el broker actúa como intermediario en este préstamo. Agregará su propia “tarifa de gestión”. Por lo tanto, aunque en teoría el Swap debería ser positivo, en la realidad, los Swap Largo y Swap Corto generalmente no son iguales, y típicamente ambos lados pueden ser negativos.

Tipos de Swap que debe encontrar

Swap positivo y Swap negativo

Swap positivo ocurre cuando recibe un poco de dinero en su cartera cada noche. Esto sucede cuando el interés del activo que “compra” es mayor que el del activo que “pide prestado”.

Swap negativo es la situación más común. Debe pagar dinero de su cartera cada noche. Ocurre cuando el interés del activo que “compra” es menor que lo que “pide prestado”.

Swap Largo vs Swap Corto

• Swap Largo (Buy Swap): La tasa de Swap que se aplica cuando abre una orden de Compra
• Swap Corto (Sell Swap): La tasa de Swap que se aplica cuando abre una orden de Venta

3-Day Swap (Swap triple)

Este es el punto que los traders principiantes frecuentemente pierden de vista. La mayoría de los Swap se calculan una vez al día, pero hay un día en la semana cuando se le cobrará 3 veces el Swap (3x Swap)

La razón es que la mayoría del mercado de Forex cierra los sábados y domingos, pero el interés en el mundo financiero continúa todos los días, incluso los días festivos. El broker debe acumular el cargo del Swap de sábado y domingo en un día de negociación, generalmente la noche del miércoles (para mantener la posición desde el miércoles hasta el jueves) debido al ciclo de liquidación (Settlement) del mercado de Forex que es T+2.

Cómo encontrar y calcular el valor del Swap

Viendo el valor del Swap en la plataforma MT4/MT5

1. Vaya a la ventana Market Watch
2. Haga clic derecho en el activo (por ejemplo EUR/USD)
3. Seleccione Especificación
4. Busque las líneas “Swap Largo” y “Swap Corto”
5. Los números generalmente están en unidades de Puntos (pips), que necesitan cálculo adicional

Método de cálculo 1: Desde unidades de Puntos

Fórmula: Swap (en dinero) = (Tasa de Swap en Puntos) × (Valor de 1 Punto)

Ejemplo:

• Trading Comprar 1 Lote EUR/USD
• Swap Largo = -8.5 Puntos
• Para EUR/USD 1 Lote, 1 Pip (10 Puntos) vale $10 USD por lo tanto 1 Punto = $1 USD
• Cálculo: (-8.5) × ($1) = -$8.5 USD por noche
• Si es 3-Day Swap noche: (-$8.5) × 3 = -$25.5 USD

Método de cálculo 2: Desde unidades de porcentaje (%)

Fórmula: Swap (en dinero) = (Valor total de la posición) × (Tasa de Swap %)

Valor total de la posición = (Número de lotes) × (Tamaño del contrato) × (Precio de mercado en el momento del cálculo del Swap)

Ejemplo:

• Trading Comprar 1 Lote EUR/USD (1 Lote = 100,000 unidades)
• Precio EUR/USD = 1.0900
• Tasa de Swap de Compra = -0.008% por noche
• Valor de la posición: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Cálculo: 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD por noche
• Si es 3-Day Swap noche: (-$8.72) × 3 = -$26.16 USD

Impacto del Swap en el Trading

Costo oculto preocupante

El punto clave que los traders deben comprender es que Swap se calcula sobre el “valor completo” de la posición, no sobre el dinero de Margen que usted deposita. Supongamos que usa Apalancamiento 1:100 para abrir una orden de 1 Lote

• Valor completo: 109,000 USD
• Dinero de Margen: aproximadamente 1,090 USD
• Valor de Swap por noche: -8.72 USD
• Comparado con Margen: (8.72 / 1,090) × 100 = 0.8% del dinero de Margen por noche

Esta es la razón por la que Swap es un costo oculto peligroso cuando usa Apalancamiento alto. Si mantiene una posición en un mercado estancado, Swap puede erosionar el Margen hasta agotar toda la cartera.

Riesgos principales

1. Ganancia erosionada: Un trader podría tener una ganancia de 30 USD por diferencial de precio, pero si mantiene la posición 3 noches con 3-Day Swap de -26 USD, la ganancia neta será solo de 4 USD
2. Riesgo del Apalancamiento: Swap que se calcula sobre el valor completo aumenta el riesgo de Margin Call
3. Presión para cerrar posiciones: En un mercado Lateral, mantener una posición con Negative Swap es una pérdida lenta cada día

Oportunidades de entender el Swap

Estrategia Carry Trade

Esta es una estrategia que aprovecha directamente el Positive Swap. La idea es “pedir prestado” una divisa con tasa de interés baja (como JPY) para “comprar” una divisa con tasa de interés alta (como MXN o TRY)

Ejemplo: Comprar AUD/JPY (comprando dólar australiano que tiene tasa de interés alta y pidiendo prestado yen japonés que tiene tasa de interés baja). Si la tasa de Swap Largo es positiva, recibirá dinero cada noche que mantenga la posición

Riesgo: El principal riesgo es el tipo de cambio. Si AUD/JPY cae fuerte, la pérdida por tipo de cambio podría ser mayor que la ganancia acumulada de Swap durante años

Cuenta Swap-Free (Islamic Account)

Debido a que la ley islámica prohíbe la carga de interés, los brokers han creado cuentas Swap-Free. Estas no cobran Swap sin importar cuánto tiempo mantenga la posición abierta.

Esta alternativa es ideal para:

• Traders musulmanes
• Swing Traders que necesitan mantener posiciones por semanas
• Position Traders que mantienen posiciones por meses

Generalmente, una cuenta Swap-Free puede tener un Spread más amplio que una cuenta estándar, o puede tener una tarifa de gestión fija.

Swap en otros activos (fuera de Forex)

CFD de acciones e índices

El Swap generalmente se basa en la tasa de interés de la divisa en la cual se negocia el activo. Por ejemplo, las acciones estadounidenses se basan en la tasa de interés de USD menos las tarifas de tenencia del broker.

CFD de materias primas

Tiende a ser más complejo. Puede basarse en costos de almacenamiento (Storage Costs) o en la renovación de contratos de Futuros

CFD de criptomonedas

Generalmente se basa en la Tasa de Financiamiento en el mercado de Exchange, que tiene una volatilidad muy alta

Resumen

Swap no es solo una tarifa menor, sino un costo importante que afecta el trading de manera diferente según el estilo de trading:

• Traders de Scalping: Operan en períodos muy cortos, por lo que casi no se ven afectados
• Swing/Position Traders: Deben considerar el Swap seriamente, y pueden necesitar elegir operar el lado con Positive Swap o usar una cuenta Swap-Free

Elegir un broker transparente sobre las tarifas y con una plataforma que muestre esta información claramente lo ayudará a planificar su trading de manera sólida, sin costos ocultos que lo sorprendan más adelante.