Forex Hedging Estrategia de cobertura de riesgos en el mercado de divisas

¿Por qué los traders deben conocer el Forex Hedging?

El mercado Forex tiene una volatilidad inherente, los precios de cambio pueden cambiar bruscamente en cortos períodos, lo que genera presión para los inversores que desean proteger su capital.

La protección contra riesgos (Hedging) no elimina todos los riesgos, sino que limita el tamaño de las pérdidas. Si esperas que el par de divisas que posees caiga a corto plazo, pero crees que la tendencia se invertirá eventualmente, el hedging te ayuda a mantenerte en la posición, listo para obtener ganancias cuando el mercado se recupere. Las pérdidas por movimientos a corto plazo se reducirán notablemente.

¿Qué es el Forex Hedging?

Forex Hedging significa abrir posiciones especiales para compensar el riesgo de tu posición actual. La estrategia consiste en abrir varias órdenes simultáneamente, a veces en direcciones opuestas, para que los movimientos de precio en una dirección compensen las pérdidas en la otra.

Este proceso implica comprar o vender instrumentos financieros (como divisas o opciones de forex) para equilibrar tu posición. El resultado es reducir la incertidumbre en los resultados potenciales.

Tipos de estrategias de Forex Hedging

###Hedging Directo - La forma más básica

Es la forma más sencilla: abres una posición de venta cuando ya tienes una de compra (o viceversa), usando el mismo activo. Por ejemplo, si tienes una posición Long en EUR/USD, puedes abrir una Short en la misma pareja.

La ventaja es que el riesgo está claramente cubierto: ambas posiciones se compensan entre sí. Sin embargo, la ganancia neta será cero cuando el tipo de cambio esté equilibrado. La clave de esta estrategia es mantener la posición original mientras esperas que la tendencia cambie. Si cierras la posición sin hacer hedging, aceptarás la pérdida.

###Hedging Complejo - Para estrategias avanzadas

Este método implica seleccionar dos activos relacionados y abrir posiciones en direcciones opuestas.

Ejemplo: las parejas de divisas EUR/USD y GBP/USD tienen una correlación positiva. Si abres una Short en EUR/USD pero te preocupa el riesgo del dólar estadounidense, puedes abrir una Long en GBP/USD.

Si el euro se deprecia frente al dólar, tu posición Long en GBP/USD puede tener pérdidas, pero obtendrás ganancias en tu posición EUR/USD. Por el contrario, si el dólar se deprecia, las pérdidas en GBP/USD pueden ser compensadas por las ganancias en EUR/USD.

Riesgo: este tipo de cobertura tiene un “costo de flecha” - abres una nueva posición en otra moneda (como la libra y el euro). Si la estrategia funciona bien, podrías obtener mayores beneficios en una posición, pero si fracasa, enfrentarás pérdidas acumuladas.

Los 3 principales estrategias de Forex Hedging

1. Protección sencilla y directa

Es el punto de partida para la mayoría de los traders: simplemente abres una posición opuesta. Por ejemplo, si tienes una posición Long en EUR/USD, puedes abrir una Short en la misma pareja para cubrirte.

Aunque la ganancia sea cero, puede parecer poco atractiva, la ventaja real es mantener la posición. Cuando EUR/USD se mueva en una sola dirección (por ejemplo, si se invierte), tu posición Short tendrá pérdidas, pero tu Long tendrá ganancias. La clave es: sigues en el juego y preparado para el próximo movimiento.

2. Protección con múltiples divisas

Esta estrategia es más completa: buscas pares de divisas relacionados (como EUR/USD y GBP/USD), debido a su relación con el dólar estadounidense.

Ejemplo:

• Abres una Short en EUR/USD en un buen precio.
• Temes que el USD se devalúe y el euro suba.
• Para cubrirte: abres una Long en GBP/USD.

Si el euro se deprecia pero la libra se fortalece, verás mayores ganancias en EUR/USD que compensarán las pérdidas en GBP/USD. Si el USD se devalúa, las ganancias en EUR/USD cubrirán las pérdidas en GBP/USD.

Precaución: esta estrategia puede crear una “cobertura incompleta”. La relación entre las divisas puede cambiar con el tiempo. Si la relación se altera, la protección puede fallar.

3. Uso de opciones de forex para protección

Las opciones ofrecen un “derecho”, pero no una obligación, de intercambiar divisas a un precio establecido antes de la fecha de vencimiento.

Ejemplo:

• Compras una opción Put en AUD/USD a $0.76.
• Quieres protegerte contra una caída.
• Compras una opción Put a $0.75 con vencimiento en 1 mes.

Si el precio de AUD/USD cae por debajo de $0.75 antes del vencimiento:

• Tu posición Long perderá valor.
• La opción Put generará dinero y compensará la pérdida (menos la prima que pagaste).
• Resultado: el riesgo está controlado dentro de tus límites.

Si el precio sube en su lugar:

• Tu posición Long tendrá ganancias.
• La opción Put expirará sin valor.
• Solo pagarás la prima.

Ventajas: muy flexible y permite controlar claramente el riesgo. Desventajas: requiere pagar una prima por adelantado.

Cómo hacer que el Forex Hedging sea efectivo

El Forex Hedging requiere pensamiento cuidadoso. No es una estrategia para principiantes, pero tampoco está prohibido; necesitas un plan de trading y comprensión del mercado.

Primer paso: escoger pares de divisas

Elegir los pares correctos es fundamental. En general:

• Divisas principales (Major pairs): EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD — alta volatilidad, buena liquidez, opción ideal para hedging.
• Divisas secundarias (Minor pairs): USD/HKD — menor volatilidad, más difícil de cubrir.

Segundo paso: analizar volatilidad y liquidez

Las divisas principales suelen ser más volátiles en el día comparadas con las exóticas. La liquidez también es mayor, facilitando el trading. Piensa en qué riesgo quieres cubrir: ¿el tipo de cambio? ¿el riesgo de divisa? Luego elige en consecuencia.

Tercer paso: tener suficiente capital

El hedging requiere margen adicional. Debes tener fondos para respaldar ambas posiciones. Asegúrate de que tu cuenta pueda soportar varias posiciones abiertas simultáneamente.

Resumen y recomendaciones

El Forex Hedging es una estrategia compleja, pero útil para traders experimentados. La clave está en entender profundamente el mercado Forex.

Comprende: hay tres métodos principales: Hedging directo (fácil para principiantes), Hedging complejo (requiere experiencia), y Hedging con opciones de forex (muy flexible).

Elige con coherencia: no todos necesitan hacer hedging. Algunos traders creen que la volatilidad es parte del juego y aceptan el riesgo. Decide si quieres o no cubrirte.

Prepárate: antes de comenzar con Forex Hedging, practica en una cuenta demo, crea un plan de trading claro, selecciona cuidadosamente los pares de divisas y asegúrate de tener suficiente capital.

A todos los lectores, esperamos que este artículo ayude a entender el Forex Hedging y a aplicarlo con confianza en sus operaciones.