Oro en 2568-2569: De un activo seguro a una posibilidad de inversión cuando todo apunta en la misma dirección

Los niveles de precio del oro que superaron los 4,000 dólares por onza no son solo cifras estadísticas, sino una confirmación de la tendencia del mercado hacia este metal precioso. Mientras los inversores veteranos todavía se aferran a la cifra de 3,000 dólares, el mercado ya ha avanzado más allá. Recientemente, se verificó que el pico en el centro del rango de precios de octubre de 2568 alcanzó los 4,181 dólares por onza.

La razón radica en factores sistémicos profundos, no en coincidencias o especulaciones temporales. Todas las señales que atraviesan el mercado global, desde conflictos comerciales entre superpotencias, la rotación de fondos en economías emergentes, hasta las políticas de flexibilización de los bancos centrales, apuntan a una entrada de capital hacia activos sin riesgo en moneda.

Para el mercado tailandés, la situación está cambiando a un ritmo sorprendente. El lingote de oro 96.5% ya ha subido a 62,000 bahts por baht de oro, superando en aproximadamente 7,000 bahts el objetivo original de los expertos. Este movimiento genera una nueva pregunta: ¿hasta dónde llegará la tendencia del precio del oro en el futuro?

Cuando la gestión de reservas de activos se convierte en motor de precios

Parece que estamos en una nueva era de gestión de reservas de activos por parte de los bancos centrales. Si observamos la tendencia desde 2565, las instituciones financieras centrales en todo el mundo, especialmente en países emergentes, han priorizado la acumulación de oro. La proporción de compras de oro en conjunto supera las 1,000 toneladas anuales como estándar. Actualmente, las reservas mundiales de oro alcanzan los 36,699 toneladas, el nivel más alto en varias décadas.

¿Qué los impulsa a moverse en la misma dirección? La respuesta es la desdolarización o diversificación de confianza fuera de una sola moneda. Cuando Rusia fue sancionada en 2022, mostró al mundo que los activos en sistemas electrónicos de cuentas tienen riesgos. El oro, como activo tangible que no depende del sistema financiero, se convirtió en una salida.

Los principales analistas ajustan sus metas a largo plazo

Goldman Sachs usa el término “Bullish” y quizás aún no es suficiente. Han ajustado su objetivo de 4,300 dólares a 4,900 dólares por onza para finales de 2569. La analista Lina Thomas indica que las compras continuas de los bancos centrales y la entrada de fondos en ETF de oro no muestran señales de detenerse.

Para 2568, la misma oficina ajustó su pronóstico a 3,300 dólares desde los 2,890 dólares anteriores. Este cambio no se debe a una locura del mercado, sino a una demanda más fuerte de lo que se esperaba por parte de los bancos centrales. UBS también no se queda atrás. Tras estimar 3,500 dólares para diciembre de 2568, la estratega Joni Teves señala un fenómeno sin precedentes en la acumulación de oro por parte de los bancos centrales. Solo en 2567, estos bancos añadieron más de 1,200 toneladas de oro.

Comparando con Tailandia, si se traduce a precios locales, un nivel de 4,900 dólares correspondería a un precio de 75,000-80,000 bahts por baht de oro hasta finales de 2569. Aunque haya ajustes por ventas de toma de ganancias en el camino, la tendencia principal sigue siendo alcista.

Cuatro factores que mantienen vivo el impulso del oro

Primero: la guerra comercial total. El presidente Trump anunció un plan para imponer un 100% de aranceles a las importaciones de China desde el 1 de noviembre de 2568. Este conflicto genera incertidumbre que se extiende por toda la economía mundial. Los inversores, por naturaleza, tienden a huir hacia activos seguros cuando aumentan los riesgos.

Segundo: movimientos en las tasas de interés. El Banco de Estados Unidos inició un ciclo de reducción de tasas, bajando 0.25% en septiembre de 2568, y se espera que haya más recortes en octubre y diciembre. Cuando las tasas bajan, el valor real de mantener oro aumenta, ya que disminuye el costo de oportunidad( opportunity cost) de mantener oro, que no paga intereses. Como efecto secundario, el dólar se deprecia, facilitando el acceso al oro en otras monedas.

Tercero: la tendencia de huir del dólar. Desde 2565 a 2567, los bancos centrales compraron más de 1,000 toneladas de oro anualmente, algo sin precedentes. La principal razón es diversificar riesgos alejándose del dólar estadounidense. Tras la lección de Rusia, muchos países consideran al oro un activo más seguro, ya que lo mantienen en sus propias reservas.

Cuarto: movimientos del grupo BRICS. Se informa que estos países están preparando una moneda digital respaldada por oro para ajustar presupuestos entre sus miembros. Esto desafía directamente al dólar. El propio Trump mencionó la posibilidad de imponer un 100% de aranceles a BRICS si realmente emiten su propia moneda. Esto indica una guerra de divisas intensa, haciendo del oro un arma de protección.

Factores de riesgo: todo aumento puede revertirse

Aunque la tendencia parece sólida, no se debe dejar que la esperanza sea la guía. El precio del oro puede caer rápidamente si cambian las circunstancias.

Si EE. UU. y China logran un acuerdo. La reducción de tensiones comerciales y la recuperación de la confianza general podrían llevar a una venta de toma de ganancias en activos considerados “comúnmente seguros”, como el oro.

Cuando los precios suben rápidamente. La toma de ganancias es natural tras 8 semanas consecutivas de aumento. Los inversores, llenos de preocupación, ven que el índice RSI está en zona de sobrecompra( Overbought), lo que indica que una corrección a corto plazo puede ocurrir.

Si el dólar se recupera. Cuando la economía estadounidense se fortalece más de lo esperado, la Fed puede detener o retrasar la reducción de tasas. La fortaleza del dólar haría que el oro en dólares sea más caro para los tenedores en otras monedas, ralentizando las compras.

Si las tasas de interés permanecen altas. Si la inflación no cede, la Fed probablemente mantendrá tasas elevadas por más tiempo, lo que perjudica al oro, que no genera intereses y compite con activos que sí lo hacen.

Tres estrategias de trading prácticas en esta situación

De cara al futuro, los inversores tienen tres opciones para entrar o aumentar su exposición al oro:

Primera opción: comprar en las correcciones

Dado que la tendencia principal es alcista pero los precios suben muy rápido, existe la oportunidad de una breve pausa. Esperar a que el precio retroceda a soportes clave en 3,859 dólares( soporte de octubre) o 3,782 dólares. Confirmar con RSI que sale de sobrecompra o con MACD señal de reversión. Colocar stop en 3,750 dólares. El objetivo es el máximo anterior más la próxima resistencia en 4,100 dólares.

Segunda opción: probar el nivel psicológico 4,000 dólares

Tras superar la barrera psicológica de 4,000 dólares, se puede intentar una prueba en 3,980-4,000 dólares para establecer un nuevo soporte. Esperar una recuperación fuerte, aumento en volumen y comprar. Colocar stop ligeramente por debajo de este nivel( 3,950 dólares). El objetivo: máximo en 4,059 dólares y siguiente resistencia.

Tercera opción: usar Fibonacci como herramienta

Trazar Fibonacci desde el mínimo previo( alrededor de 3,500 dólares) hasta el máximo( 4,059 dólares). Buscar puntos de entrada en niveles del 38.2% o 61.8%, que son niveles comunes de corrección. Comprar cuando haya señal de reversión, con stop debajo del siguiente nivel Fibonacci.

Resumen del estado del oro: todavía en tendencia alcista pero con volatilidad

Los datos actuales indican que 2568-2569 será un período en el que el oro seguirá liderando, reforzado por compras de bancos centrales y la incertidumbre comercial. Los inversores tienen motivos para elevar sus objetivos.

Al mismo tiempo, no hay que dejarse llevar por la volatilidad entre correcciones y avances, sino planear con lógica. Establecer stops y objetivos claros, dejar que el mercado se mueva, pero mantener la disciplina en la estrategia. El oro en este año y el próximo promete mucha volatilidad, pero con paciencia y buen plan, se puede aprovechar.