11 ETFs de Estrategia de Criptomonedas de Activo Único: Bitwise Amplía el Acceso a Altcoins a través de NYSE Arca

Bitwise avanza con una importante expansión de productos, registrando 11 nuevos fondos cotizados en bolsa de estrategias de criptomonedas con la SEC que ofrecerían exposición de grado institucional a tokens clave de protocolos directamente en los mercados de EE. UU. Las próximas cotizaciones en NYSE Arca representan un hito importante para llevar productos de inversión en activos digitales diversificados a inversores tradicionales.

Registro de productos y cobertura de tokens

El 30 de diciembre, Bitwise presentó solicitudes regulatorias ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para registrar ETFs de estrategia de criptoactivos de un solo activo dirigidos a tokens individuales. La declaración de registro para Bitwise Funds Trust ahora abarca 11 series distintas, cada una centrada en un activo digital específico, incluyendo AAVE, CC, ENA, Hyperliquid, NEAR, STRK, SUI, TAO, TRX, UNI y ZEC.

A diferencia de los vehículos de inversión tradicionales basados en acciones, estos fondos están estructurados para ofrecer apreciación de capital mediante exposición directa a activos de criptomonedas. Cada fondo opera como una serie independiente dentro de la estructura del fideicomiso, permitiendo a los inversores obtener exposición dirigida a tokens sin gestionar billeteras o custodia directamente.

Cómo los fondos obtienen exposición a criptomonedas

Los ETFs de estrategia de cripto registrados emplean un enfoque en capas para mantener el cumplimiento con la SEC mientras ofrecen una exposición efectiva a tokens. En condiciones normales de mercado, cada fondo se compromete a asignar al menos el 80% de los activos netos (más préstamos) a instrumentos que rastrean su token subyacente. Las participaciones directas en tokens generalmente están limitadas al 60% de la cartera del fondo.

Para lograr esta exposición equilibrada, Bitwise aprovecha múltiples canales: participaciones directas en criptomonedas, inversiones en productos cotizados en bolsa fuera de EE. UU. y instrumentos derivados que hacen referencia al activo digital subyacente. Esta estrategia multifacética garantiza liquidez y alineación regulatoria, manteniendo una correlación de precios significativa.

Los fondos pueden utilizar filiales totalmente propiedad de las Islas Caimán para mantener activos digitales y valores derivados, permitiéndoles mantener la condición de compañía de inversión regulada bajo las disposiciones del código fiscal de EE. UU. Este enfoque estructural se ha convertido en una práctica estándar para vehículos de inversión en cripto que buscan acceso al mercado principal.

Rendimiento, riesgos y detalles de negociación

Bitwise ha divulgado que el rendimiento de los fondos no seguirá con precisión perfecta el precio spot de las criptomonedas subyacentes. Las estructuras de tarifas, la mecánica de los fondos y la dependencia de productos cotizados en bolsa de terceros generan variaciones respecto a los movimientos de precios puros de los tokens. Los inversores deben anticipar estas brechas de rendimiento al evaluar posibles retornos.

Las divulgaciones de riesgos abordan todo el espectro de desafíos de inversión en cripto: volatilidad de activos digitales, vulnerabilidades en custodia y ciberseguridad, incertidumbre en la clasificación regulatoria, complicaciones en el uso de derivados, restricciones de liquidez y riesgo de concentración por enfoque en un solo activo. Estos riesgos se detallan de manera transparente para garantizar decisiones informadas por parte de los inversores.

Las acciones de cada fondo están diseñadas para cotizar y negociarse principalmente en NYSE Arca, con procesos de creación y redención gestionados a través de participantes autorizados en bloques grandes. Bitwise Investment Manager LLC actúa como asesor de inversión, con gestores de cartera designados para supervisar las operaciones del fondo tras su lanzamiento.

Implicaciones en el mercado

La presentación indica un fuerte apetito institucional por la exposición estructurada a altcoins a través de canales regulados. Con 11 tokens de protocolo ahora en proceso de aprobación por la SEC, Bitwise se posiciona para captar la creciente demanda de productos de inversión en criptomonedas diversificados que cumplan con los estándares regulatorios y requisitos de custodia de EE. UU.

Esta expansión se basa en los éxitos anteriores de la firma con ETFs de cripto y refleja la maduración del mercado de activos digitales, donde los inversores institucionales buscan cada vez más formas sencillas y conformes de asignar capital a tokens emergentes sin gestionar infraestructura técnica directamente.