Tres constructores de riqueza que valen tus $1,500: una estrategia para combatir el control de la inflación

La erosión del poder adquisitivo se ha convertido en un desafío definitorio para los inversores. Desde 2020, la capacidad de compra de un dólar se ha reducido aproximadamente un 16%, lo que significa que los $1,500 en efectivo hoy pueden comprar lo que habría costado $1,260 hace apenas cuatro años. Sin embargo, las inversiones estratégicas en acciones ofrecen un camino convincente hacia adelante. En lugar de dejar el capital inactivo en bienes de consumo con valor estancado, canalizar esos $1,500 en acciones de calidad ha generado históricamente retornos mucho más sólidos.

Tres corporaciones destacan como candidatos particularmente atractivos. El rendimiento histórico demuestra que las participaciones en Amazon, AbbVie y Vici Properties han generado ganancias que oscilan entre el 51% y el 110% durante este período inflacionario, superando significativamente la devaluación de la moneda que erosionó el poder adquisitivo tradicional.

Amazon: El gigante de múltiples ingresos

Amazon ha evolucionado mucho más allá de sus orígenes como plataforma de comercio electrónico. Hoy, la compañía opera en tres grandes motores de crecimiento, cada uno con un potencial de alza sustancial.

El segmento de publicidad ha emergido como una fortaleza sorprendente. A pesar de los vientos económicos en 2023, los ingresos por publicidad digital de Amazon aumentaron un 26% interanual hasta alcanzar $12 mil millones en el trimestre, lo que se traduce en $44 mil millones en los últimos doce meses. Esta resiliencia refleja la ventaja inherente de la publicidad basada en rendimiento: los clientes potenciales ya están navegando con intención de compra. A diferencia del gasto en medios tradicionales, el modelo de pago por clic y colocación de productos de Amazon atrae a consumidores que buscan activamente soluciones, protegiendo el negocio de los ciclos económicos más amplios.

Amazon Web Services sigue siendo el proveedor dominante de infraestructura en la nube, aunque el crecimiento reciente se ha moderado. AWS se expandió a un ritmo del 13% hasta el tercer trimestre, generando $67 mil millones en ingresos. Sin embargo, esta desaceleración podría ser temporal. A medida que las restricciones presupuestarias corporativas se alivian y la demanda de inteligencia artificial generativa se dispara, los requisitos de infraestructura de datos están listos para acelerarse rápidamente. Combinado con la renovada confianza tras evitar una recesión, AWS representa un impulso importante para la expansión de ingresos.

Actualmente cotizando un 18% por debajo de su pico de 2021, los múltiplos de valoración de Amazon—incluidos los ratios precio-ventas y precio-flujo de caja operativo—se sitúan muy por debajo de los niveles previos a la pandemia, a pesar del fortalecimiento de la posición competitiva y la diversificación de ingresos de la compañía.

AbbVie: Resiliencia farmacéutica con crecimiento de dividendos

AbbVie representa la estabilidad del sector farmacéutico y su potencial de ingresos. La compañía ha mantenido su compromiso con aumentos anuales de dividendos desde que se escindió de Abbott en 2013.

El desafío inmediato se centra en Humira, el medicamento de prescripción más vendido del mundo, que alcanzó $21 mil millones en ventas anuales (36% del total de ingresos) en 2022. La competencia biosimilar está erosionando esta franquicia. Sin embargo, la cartera de productos de AbbVie ofrece reemplazos convincentes. Se proyecta que Skyrizi y Rinvoq entreguen un total de $17.5 mil millones en ventas combinadas para 2025, y que superen los $21 mil millones para 2027. Esta trayectoria, junto con el crecimiento en estética (Botox, Juvederm), oncología (Imbruvica, Venclexta) y portafolios de neurociencia, debería compensar con creces la caída de Humira.

La reciente adquisición de ImmunoGen introdujo Elahere, un terapéutico comercialmente disponible con un potencial a largo plazo significativo. Este acuerdo combina una contribución inmediata a los ingresos con años de experiencia en investigación y desarrollo, ampliando la capacidad de crecimiento de AbbVie.

Con un rendimiento actual cercano al 4% y una política de dividendos favorable a los accionistas, AbbVie ofrece tanto ingresos como apreciación. Las inversiones farmacéuticas también proporcionan características defensivas en entornos económicos inciertos, ya que los medicamentos de prescripción siguen siendo esenciales independientemente de las condiciones del mercado.

Vici Properties: Ingresos inmobiliarios con activos experienciales

Vici Properties opera como la principal sociedad de inversión en bienes raíces del mundo especializada en propiedades experienciales. La cartera incluye lugares emblemáticos en Las Vegas—Caesars Palace, The Venetian, The Palazzo, MGM Grand—además de otras propiedades en quince estados. La reciente expansión a campos de golf y lodges de hospitalidad demuestra una diversificación de la cartera más allá del juego.

La estructura REIT proporciona una protección crucial contra las caídas. A diferencia de los operadores de casinos, Vici cobra el alquiler completo independientemente de las fluctuaciones en los ingresos. Esto quedó claramente demostrado cuando Las Vegas prácticamente cerró durante la pandemia; Vici mantuvo la recaudación completa del alquiler y, sorprendentemente, aumentó su dividendo durante este período de crisis.

El dividendo ha aumentado anualmente desde su creación, un historial que la compañía pretende mantener. Los datos financieros actuales respaldan este objetivo—aproximadamente el 75% de los fondos ajustados de operaciones por acción ( la métrica que mide la sostenibilidad del dividendo de los REIT) fue necesario para sostener los pagos trimestrales recientes, dejando un margen cómodo para el crecimiento. La distribución actual rinde un 5,3%, superando ampliamente las tasas de inflación y proporcionando una protección significativa del poder adquisitivo para los accionistas.

El camino a seguir

Posicionar $1,500 en capital de inversión en acciones de calidad representa una estrategia tangible para preservar y aumentar la riqueza en medio de presiones inflacionarias. La expansión de ingresos multifacética de Amazon, los farmacéuticos defensivos de AbbVie con su trayectoria de dividendos, y los ingresos inmobiliarios resistentes a recesiones de Vici Properties ofrecen colectivamente un enfoque equilibrado para la acumulación de riqueza a largo plazo. Estas participaciones recompensan a los inversores pacientes con apreciación de capital y generación de ingresos, trabajando sistemáticamente para restaurar el poder adquisitivo que la inflación amenaza con erosionar.