El camino ignorado de Intel para convertirse en una potencia de IA: por qué esta inversión de $1,000 podría ser la decisión más inteligente

La paradoja: perder una batalla pero ganar la guerra

Es contraintuitivo, pero Intel (NASDAQ: INTC) podría representar la oportunidad más inteligente para los inversores en IA en este momento con una asignación de 1.000 dólares. Sí, el fabricante de chips ha tropezado en la carrera por los procesadores de entrenamiento de IA—las GPU de centros de datos de Nvidia han reclamado esencialmente ese territorio. Sin embargo, este aparente revés enmascara una realidad más matizada sobre cómo se desarrollará realmente la revolución de la IA.

La pregunta de un billón de dólares no es si la IA dominará la tecnología. Es cómo evolucionará la infraestructura para soportarla. Esa respuesta abre múltiples caminos para que Intel capitalice el auge de la IA, cada uno con implicaciones distintas para el futuro de la compañía.

Camino uno: La oportunidad de fundición a medida que la demanda de chips de IA explota

Si la industria continúa concentrando el computo de IA en enormes centros de datos en la nube, el negocio de fabricación de Intel se vuelve indispensable. Los gigantes tecnológicos están invirtiendo mucho en infraestructura basada en la idea de que los futuros modelos de IA requerirán exponencialmente más capacidad de procesamiento. Satisfacer esta demanda requiere un volumen enorme de chips de IA personalizados—mucho más de lo que cualquier proveedor puede producir.

Intel ha avanzado de manera deliberada en atraer clientes de fundición, pero esto está cambiando a medida que maduran los nodos de proceso avanzado. El próximo Intel 18A representa un salto tecnológico hacia adelante, mientras que Intel 14A se prepara para su despliegue en el mercado alrededor de 2027. La compañía posee ventajas distintas en múltiples dominios: la entrega de energía en la parte posterior representa un avance en fabricación para 18A, y la litografía EUV de alta NA le da a Intel 14A capacidades que los competidores aún están desarrollando.

A medida que estas capacidades de producción escalan, Intel se posiciona para convertirse en un actor clave en el suministro de la capa de infraestructura que permite el avance de la IA.

Camino dos: Computación en el borde y inteligencia en el dispositivo

Considera un escenario alternativo: la inferencia de IA—el proceso de ejecutar modelos entrenados—migrando gradualmente de los servidores en la nube a los dispositivos personales. Actualmente, los asistentes de codificación impulsados por IA dependen de modelos en la nube, creando una dependencia continua de los recursos del centro de datos y costos recurrentes.

A medida que los procesadores se vuelvan más capaces y los dispositivos ganen mayor capacidad de memoria, eventualmente se cruzará un umbral. Los modelos de lenguaje potentes podrían ejecutarse completamente en máquinas locales, permitiendo que las herramientas de IA funcionen sin conexión constante a la nube. La línea Intel Panther Lake señala esta dirección, incorporando capacidades ampliadas de procesamiento de IA diseñadas para la computación de consumo.

El calendario para modelos de IA locales completamente capaces aún está a años de distancia, pero la trayectoria es clara. Cuando ocurra esta inflexión, el negocio de PC de Intel pasará de ser un participante periférico a un beneficiario central.

La ventaja de doble resultado

Lo que hace que la posición de Intel sea convincente no es apostar a un solo resultado. La compañía gana sustancialmente en cualquiera de los escenarios—ya sea que la IA permanezca concentrada en los centros de datos o se disperse hacia los dispositivos en el borde. Esta asimetría es rara entre las empresas de semiconductores y sugiere una opción subvalorada.

El camino de la fundición ofrece catalizadores de crecimiento inmediatos a medida que maduran los nuevos nodos de proceso. El camino de la computación en el borde representa una ventaja estructural a largo plazo que pocos inversores consideran actualmente en sus valoraciones.

Implicaciones de inversión

Aunque es tentador centrarse solo en los líderes establecidos en IA, los inversores sofisticados deberían examinar la posición pasada por alto de Intel en el ecosistema más amplio de infraestructura de IA. La supuesta debilidad de la compañía en chips de entrenamiento no debería eclipsar sus múltiples caminos viables para capturar un valor extraordinario a medida que la industria de la IA madura.