Predicción del precio de las acciones de UPS en 2030: por qué este gigante de la logística podría recompensar a los inversores pacientes

La Configuración: Entendiendo UPS Más Allá de la Superficie

A simple vista, United Parcel Service (NYSE: UPS) parece directo: mueve paquetes. Pero profundizando, descubrirás una operación increíblemente compleja que abarca una red masiva de empleados, vehículos, aviones y centros de clasificación. Esto es lo que importa para los inversores en este momento: la compañía está en medio de una transformación empresarial significativa. La dirección está priorizando la rentabilidad sobre el volumen, y eso está causando dolor a corto plazo. Pero ahí radica la oportunidad.

Los modelos actuales de predicción del precio de las acciones de UPS deben tener en cuenta esta transición. Los que apuestan a una recuperación rápida se llevarán una decepción. ¿Y los que tienen un horizonte hasta 2030? Podrían estar en lo cierto.

Por qué las acciones cayeron (Y Por qué eso Es Realmente Interesante)

La pandemia de COVID-19 creó una demanda artificial de servicios de entrega de paquetes. Los consumidores en cuarentena se pasaron a las compras en línea, creando un aumento temporal en la demanda de los servicios de UPS. Wall Street extrapoló este impulso temporal en un crecimiento permanente, elevando las acciones.

Cuando el mundo se normalizó tras el COVID, la fiesta terminó. Las acciones de UPS colapsaron al asentarse la realidad. Pero aquí es donde la dirección hizo un movimiento estratégico: en lugar de intentar mantener ese negocio inflado, decidieron reconstruirlo para la sostenibilidad.

La reestructuración incluye:

• Firmar un costoso nuevo acuerdo sindical
• Vender activos no esenciales
• Mejorar la infraestructura tecnológica
• Consolidar instalaciones
• Lo más notable: reducir en un 50% el negocio con Amazon

¿Por qué reducir Amazon? Porque ese cliente masivo tiene márgenes muy bajos. UPS está tomando una decisión deliberada: menos paquetes con mayor rentabilidad es mejor que más paquetes con márgenes mínimos.

La Pregunta del Dividendo

Ese rendimiento del 7,7% parece atractivo a simple vista. Pero aquí está el truco: el ratio de pago de dividendos de los últimos 12 meses supera el 95%, lo que indica riesgo.

Dado el proceso de transformación en marcha, no sería sorprendente un recorte de dividendos. Si compras UPS por el rendimiento, podrías llevarte una decepción. Si compras pensando en la apreciación del capital a medida que la recuperación se materializa, estás jugando en un juego completamente diferente.

Piensa en UPS como una historia de recuperación, no como una inversión en dividendos. El bajo riesgo de recuperación proviene de un hecho simple: mientras las personas vivan en diferentes lugares, la entrega de paquetes seguirá siendo esencial. Las barreras para replicar la infraestructura de UPS son enormes—incluso Amazon, con su extenso red de entregas, todavía depende de UPS. Ese foso competitivo es real.

Las Primeras Señales de Éxito

La estrategia de la dirección no es solo palabras. Los ingresos por paquete en el negocio de EE. UU. de UPS aumentaron un 5,5%, mostrando que la compañía puede incrementar la rentabilidad por paquete. Los ingresos totales bajaron debido a la menor volumen, pero eso es exactamente lo que se esperaría durante un cambio de posición—y vino acompañado de mejoras en la rentabilidad.

Ese es el punto de inflexión: márgenes más altos con menor volumen. Es lo opuesto a lo que Wall Street suele celebrar, pero es exactamente lo que UPS necesita.

La Apuesta Contraria para 2030

Wall Street tiende a extremos. Durante el COVID, los inversores estaban irracionalmente optimistas con UPS. Ahora, con las acciones por debajo de los niveles pre-pandemia, la balanza se ha desplazado demasiado en la otra dirección.

Pero el negocio está mejorando—lentamente, de manera metódica y deliberada. Si puedes tolerar la incertidumbre a corto plazo (incluidos posibles recortes de dividendos) y no estás desesperado por ganancias trimestrales, la predicción del precio de las acciones de UPS para 2030 parece prometedora.

La verdadera pregunta: ¿eres un trader a corto plazo o un inversor a largo plazo? Si eres de los últimos con convicción en la demanda global de logística, UPS podría ser mucho más valiosa en 2030 que hoy. Y cuando Wall Street finalmente reconozca esa transformación, el precio de las acciones debería seguir.

Eso no es una garantía. Pero para quienes tengan convicción contraria y paciencia, vale la pena seguirlo.