Bloom Energy vs Oklo: ¿Qué acción energética merece tu cartera en 2026?

La crisis energética impulsada por la IA es real

Los centros de datos son consumidores voraces de energía, y con la adopción de inteligencia artificial acelerándose, la demanda de electricidad está alcanzando niveles críticos. Goldman Sachs pronostica que el consumo de energía de los centros de datos casi se triplicará, pasando del 3% del uso total de electricidad en EE. UU. en 2022 al 8% para 2030. Esa no es toda la historia—los sectores de transporte, industrial y residencial también están impulsando un crecimiento significativo. Según el Bank of America Institute, la demanda de energía aumentará un 2.5% anual durante la próxima década, lo que representa una aceleración cinco veces mayor en comparación con el período de diez años anterior.

La brecha en infraestructura se está convirtiendo en un cuello de botella. Goldman Sachs estima que serán necesarios $720 mil millones en inversiones en infraestructura de red global para 2030 para evitar escasez de suministro. Gigantes tecnológicos como Microsoft, Alphabet y Amazon están impulsando soluciones de energía sostenibles y confiables, creando oportunidades sin precedentes para innovadores en energía.

Comparando dos enfoques en la carrera por la energía

Dos empresas que están captando la atención de los inversores este año son Bloom Energy (NYSE: BE) y Oklo (NYSE: OKLO). Ambas han experimentado un crecimiento explosivo: los movimientos en el precio de las acciones de BE muestran un aumento del 285% en lo que va de año, mientras que las acciones de Oklo subieron un 252% en el mismo período. Sin embargo, sus estrategias y cronogramas difieren significativamente.

Bloom Energy: lista para desplegar hoy

Bloom Energy fabrica sistemas de celdas de combustible de óxido sólido que generan electricidad en el sitio mediante conversión electroquímica de gas natural, biogás e hidrógeno. La ventaja clave: estos sistemas están operativos ahora. La instalación lleva menos de 50 días, permitiendo un despliegue rápido para satisfacer necesidades energéticas urgentes. Los servidores funcionan de manera independiente, liberando a los usuarios de las restricciones de la red.

El impulso comercial de Bloom es tangible. En julio, aseguró un acuerdo con Oracle para abastecer de energía a ciertos centros de datos de Oracle Cloud Infrastructure. Para octubre, se anunció una asociación estratégica con Brookfield Asset Management, valorada en hasta $5 mil millones, para desplegar celdas de combustible en la infraestructura de centros de datos de IA de Brookfield a nivel mundial.

Los analistas proyectan que Bloom generará $1.9 mil millones en ingresos este año, con un crecimiento del 30% previsto para 2026, alcanzando casi $2.5 mil millones. Sin embargo, la valoración de las acciones de BE refleja este entusiasmo—cotiza a 87.5 veces las ganancias futuras y 34.5 veces las ganancias proyectadas para 2027.

Oklo: tecnología avanzada, despliegue futuro

Oklo está desarrollando generadores de fisión Aurora de próxima generación usando tecnología de reactores rápidos alimentados con metal, basada en décadas de investigación del Reactor de Fisión Experimental Breeder-II. Estas instalaciones están diseñadas para funcionar más de 10 años con combustible reciclado y podrían, en teoría, resolver el problema del retraso en la conexión a la red que dificulta la expansión de los centros de datos.

Sin embargo, Oklo enfrenta un desafío crítico: las operaciones comerciales no se esperan hasta 2027 o 2028 como muy pronto. La empresa está en modo I+D, buscando certificaciones de la Comisión Reguladora Nuclear y compromisos previos de clientes. Hasta que estos generadores de energía no generen ingresos, los inversores enfrentan riesgos de volatilidad significativos ligados a desarrollos regulatorios y hitos tecnológicos.

El caso de inversión: presente vs. futuro

Para 2026, Bloom Energy surge como la opción más defendible. La empresa tiene un producto generador de ingresos disponible hoy, alianzas con grandes corporaciones ya establecidas y visibilidad de crecimiento a corto plazo. Aunque la acción tiene valoraciones premium, la trayectoria de ganancias justifica la posición del inversor.

Oklo representa una apuesta a largo plazo, con mayor riesgo. Su tecnología podría transformar el suministro de energía una vez en operación, pero los inversores deben tolerar años de incertidumbre antes de que lleguen ingresos significativos. Para quienes tienen un horizonte de varios años y alta tolerancia al riesgo, la recompensa potencial es sustancial. Para los constructores de carteras a corto plazo, las fuentes de ingresos tangibles de Bloom y su ventaja en despliegue lo convierten en la opción más práctica a medida que avanzamos en 2026.

Ambas empresas se benefician de vientos de cola estructurales en la demanda de energía, pero el tiempo y la ejecución son clave en la selección de acciones.