¡La tendencia del dólar australiano se recupera con fuerza! La expectativa de subida de tipos aumenta, y la oportunidad en 2026 está cerca

El AUD/USD ha mostrado un impulso muy fuerte en las últimas semanas. Hasta el momento de la publicación, se sitúa en 0.6615, alcanzando un máximo de más de un mes, lo que refleja una reevaluación del mercado respecto a la orientación de la política monetaria de Australia. ¿De dónde proviene exactamente este impulso alcista? ¿Qué señales políticas subyacen detrás de él?

La demanda interna sigue fuerte, la presión inflacionaria no disminuye

Los datos de gasto familiar de octubre en Australia han sido el catalizador clave para la recuperación del movimiento del AUD. La Oficina de Estadísticas de Australia informó que el gasto familiar en octubre aumentó un 1.3% respecto al mes anterior, muy por encima del pronóstico del mercado del 0.6%; el aumento interanual fue del 5.6%, también claramente superior al 4.6% esperado. Estos datos revelan la fuerte resiliencia de la demanda interna en Australia.

Cabe destacar que, aunque el consumo continúa activo, la situación de la inflación no ha mejorado en paralelo. El índice de precios al consumidor (IPC) de octubre en Australia aumentó un 3.8% interanual, superando las expectativas del mercado, lo que indica que el proceso de caída de los precios es mucho más lento de lo previsto. La demanda interna fuerte combinada con una alta inflación prepara el terreno para posibles ajustes en la política del Banco de la Reserva de Australia.

A raíz de los datos de gasto familiar por encima de las expectativas, el rendimiento de los bonos a 3 años en Australia superó el 4%, alcanzando un máximo desde enero de este año, y las expectativas del mercado respecto a la tendencia de las tasas de interés también cambiaron.

Cambios significativos en las expectativas de política del banco central

El ritmo de finalización del ciclo de flexibilización del Banco de la Reserva de Australia se está acelerando. Abhijit Surya, economista de Capital Economics, señaló: «El aumento explosivo en el gasto familiar en octubre confirma que el Banco de la Reserva de Australia no reducirá más las tasas». Además, advirtió: «Si hay algún riesgo, sería que el banco central australiano se vea obligado a ajustar la política rápidamente».

El Banco de la Reserva de Australia publicará su decisión de tasas de interés el 9 de diciembre. Aunque ya ha reducido las tasas en tres ocasiones en lo que va del año, se espera que mantenga la tasa en el 3.6% en medio del aumento de la presión inflacionaria. Más aún, las apuestas del mercado por una subida de tasas han aumentado considerablemente: tras la publicación de los datos de gasto, la probabilidad de que las tasas suban en mayo de 2026 pasó del 18% al 55%, más de triplicar la cifra.

Perspectivas futuras del AUD: varias instituciones mantienen una visión alcista

Basándose en el cambio en las expectativas de subida de tasas, varias instituciones internacionales han realizado pronósticos optimistas sobre la evolución del AUD.

El National Australia Bank (NAB) cree que el dólar australiano frente al dólar estadounidense alcanzará 0.67 en diciembre de 2025 y luego subirá a 0.71 en junio de 2026.

El Westpac Banking Corporation prevé una trayectoria más gradual: alcanzará 0.69 en marzo de 2026, subirá a 0.70 en septiembre y llegará a 0.71 a finales de ese año.

ING Group, por su parte, es más conservador y pronostica que en el segundo trimestre de 2026 el AUD llegará a 0.68, y a finales de 2026 a 0.69.

Aunque las cifras específicas varían entre las instituciones, la expectativa común es que el AUD/USD continúe en alza en 2026. Esto refleja una fuerte expectativa del mercado de que el Banco de la Reserva de Australia subirá las tasas y la confianza en los fundamentos económicos del país. Este repunte del AUD quizás sea solo la antesala del ciclo de subidas de tasas.