¿El nivel de 40,000 puntos rompe un nuevo récord? El panorama de inversión en acciones japonesas en 2025 y las 7 acciones imprescindibles para observar

El índice Nikkei 225 rompió los 40,000 puntos hasta 40,487 el 30 de junio de 2025, alcanzando un nuevo máximo en casi un año. La lógica detrás de esta recuperación merece un análisis profundo: la reevaluación del valor de las empresas japonesas por parte del mercado, combinada con ventajas estructurales impulsoras. Cuando en abril el mercado global sufrió una caída abrupta por el temor a los aranceles, el PER del índice Nikkei cayó a 12 veces, siendo más barato en comparación con los principales mercados internacionales. Con la corrección de las expectativas pesimistas, el PER se recuperó gradualmente hasta alrededor de 13 veces, atrayendo a fondos internacionales a reconfigurar sus activos. La reforma en la gobernanza corporativa de la Bolsa de Tokio también ha jugado un papel, con cada vez más empresas dispuestas a aumentar dividendos y a implementar recompra de acciones.

Lógica de inversión en acciones japonesas: ¿puede mantenerse la tendencia alcista?

Hay tres factores clave que sustentan esta subida: reevaluación de valor, entrada de capital, mejora de los fundamentales. Los fondos extranjeros están reequilibrando sus inversiones en medio de la tendencia general de “reducción de posiciones en EE. UU.”, y el mercado japonés se ha convertido en un destino importante por su valoración relativamente baja. La recuperación de la cadena de suministro global en tecnología impulsa el rendimiento de las acciones de semiconductores y equipos de precisión en Japón, fortaleciendo aún más la confianza del mercado.

Cabe destacar que el inversor legendario Warren Buffett comenzó en 2019 a posicionarse en las cinco principales trading companies japonesas (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni), y en junio de este año aumentó su participación. En la asamblea de accionistas de Berkshire Hathaway, Buffett declaró públicamente que no vendería las acciones de estas trading companies en 50 años, una declaración de paciencia que en sí misma es la mejor prueba de confianza en el mercado.

Sin embargo, la continuidad del mercado dependerá de dos variables principales: la dirección del ajuste en la política monetaria del Banco de Japón y el cambio en la aversión al riesgo de los inversores globales. Si el BOJ vuelve a subir tasas, las valoraciones de las acciones financieras podrían mejorar; pero si la economía global continúa desacelerándose, el impulso de la recuperación del mercado japonés podría verse limitado.

¿Cómo comprar acciones japonesas? Tres vías de inversión

Invertir directamente en el índice es la opción más sencilla

Para inversores que buscan rentabilidad con mayor certeza, invertir directamente en el índice Nikkei 225 es la forma más directa. Este índice incluye las 225 empresas más destacadas del mercado japonés, y su subida general beneficia a todos sus componentes. En la primera mitad del año, el Nikkei 225 cayó a un mínimo anual de 31,136 puntos durante la crisis arancelaria global, pero luego se recuperó con fuerza impulsado por la corrección de valoraciones y la mejora de los fundamentales. Aunque no se puede asegurar que esta tendencia continúe, las acciones japonesas al menos han salido de un estado de excesiva cautela, por lo que merece ser considerado en la asignación de activos.

Invertir en empresas japonesas a través de canales en EE. UU.

Empresas japonesas conocidas como Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY) emiten certificados de depósito en EE. UU., por lo que basta con tener una cuenta en bolsa en ese país para operar con facilidad. El comportamiento de estos ADRs suele estar bastante sincronizado con las acciones en Japón.

Corretaje en Taiwán con servicio de sub-gestión

Yuan Ta Securities y Fubon Securities ofrecen servicios de sub-gestión, aunque el proceso es algo más complejo, con límites en la cantidad de compra y tarifas más altas. Es necesario consultar directamente con el servicio al cliente del broker para detalles específicos.

Seis acciones japonesas seleccionadas: de campeones ocultos a gigantes del gaming

Campeones ocultos en automatización industrial: Keyence (6861.JP)

Keyence es muy conocido en el campo de la automatización industrial, fundado en 1974 por Takeshi Takizaki en Osaka, con una filosofía de “diseño orientado”. Se especializa en sensores de alto valor añadido, sistemas visuales y equipos de marcado láser. Aunque no produce, distribuye sus productos en 46 países mediante una red global de ventas directas.

Sus aplicaciones abarcan tres grandes áreas: automatización industrial (sensores, lectores de código de barras), medición de precisión (microscopios digitales) y control de procesos (equipos de procesamiento láser). Es omnipresente en industrias de semiconductores, automoción y biotecnología, siendo un estándar en fábricas inteligentes.

En el año fiscal 2024, sus ingresos alcanzaron 1.059 billones de yenes, con un beneficio operativo de 549.78 mil millones de yenes y un beneficio neto de 398.66 mil millones. Los analistas de Wall Street establecen un precio objetivo promedio a 12 meses de 74,282.41 yenes, con un máximo de 80,075.16 yenes, lo que implica un potencial de subida del 30% respecto al precio actual de 56,800 yenes.

Líder en equipos de semiconductores: Tokyo Electron (8035.JP)

Tokyo Electron tiene una valoración de 12.6 billones de yenes, siendo un proveedor clave en la cadena global de semiconductores, suministrando sistemas de limpieza de obleas y equipos de deposición a Samsung, TSMC, Intel, entre otros. En el año fiscal 2024, sus ingresos consolidados fueron de 2.43 billones de yenes, creciendo un 32.8% anual. Las ventas internacionales aumentaron un 36.2% hasta 2.24 billones de yenes, representando el 92.2% del total.

Su control de costes ha sido excelente, con un crecimiento del margen bruto del 38.1% hasta 1.15 billones de yenes y un aumento en el margen bruto al 47.1%. El beneficio operativo creció un 52.8% hasta 697.32 mil millones de yenes, con un margen operativo del 28.7%. El beneficio neto después de impuestos creció un 49.5% hasta 544.13 mil millones de yenes, con un BPA que subió de 783.8 a 1,182.4 yenes.

El analista de Jefferies mantiene una recomendación de “comprar” y un precio objetivo de 32,000 yenes, mostrando optimismo para el futuro.

Gigante en defensa nacional centenario: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Desde su fundación en 1884 en Yokohama como Mitsubishi Shipbuilding, Mitsubishi Heavy Industries se ha convertido en un conglomerado que abarca aeroespacial, energía y maquinaria industrial, representando la máxima tecnología manufacturera japonesa.

Las perspectivas de resultados son optimistas, con una previsión de beneficio operativo de 420 mil millones de yenes en 2025-26, un crecimiento del 9.6%, basado en los 383 mil millones de yenes de 2024-25 (incremento del 35.6%). Se espera que las divisiones aeroespacial y de defensa aumenten su beneficio en un 40%, siendo el principal motor de crecimiento; también se prevé un crecimiento del 17% en sistemas energéticos.

El precio objetivo promedio a 12 meses de los analistas de Wall Street es de 3,744 yenes, con un máximo de 4,100 yenes, frente a un precio actual de 3,185 yenes, lo que implica un potencial de subida del 17.54%.

Nueva oportunidad en la industria de software de juegos: Nintendo (7974.JP)

Nintendo reportó en el año fiscal 2024 ingresos de 1.16 billones de yenes, una caída del 30.3%; beneficio operativo de 282.5 mil millones de yenes, bajando un 46.6%; y beneficio neto de 278.8 mil millones, reduciéndose un 43.2%. La caída se atribuye a que la consola Switch está en la fase final de su ciclo de vida, además de que la anticipación de la Switch 2 ha reducido aún más la demanda. América aportó el 44.2% de los ingresos, Europa el 24.5%, Japón el 23.6% y otros países el 7.7%.

A pesar de los números a corto plazo, los analistas creen que las acciones de videojuegos están recuperando valor como inversión. Doug Creutz, analista de TD Cowen, señala que el crecimiento del sector de juegos supera continuamente al PIB global, gracias a la expansión de la base de jugadores y a modelos de monetización diversificados (suscripciones, artículos virtuales, actualizaciones estacionales). Los 11 analistas de Wall Street establecen un precio objetivo promedio a 12 meses de 14,035.27 yenes, con un máximo de 20,780 yenes.

Ganadores en la estrategia de ecosistema de contenidos: Sony Group (6758.JP)

Sony reportó en el último trimestre un aumento del 4.6% en el beneficio neto, alcanzando 197.7 mil millones de yenes, aunque se estima que en el nuevo año fiscal el beneficio neto disminuirá un 13% debido a las políticas arancelarias en EE. UU. La división de música y contenido cinematográfico ha sido la principal fuente de crecimiento, beneficiándose de adquisiciones como Bungie y Crunchyroll.

Las ventas de hardware se han visto presionadas, con una revisión a la baja en las expectativas de ventas de PS5 de 1.85 millones a 1.5 millones de unidades. Se estima que las políticas arancelarias en EE. UU. reducirán en 100 mil millones de yenes los beneficios operativos. La alta dirección de Sony ha mencionado que ya han tomado medidas para diversificar la producción y ajustar precios. La estrategia combina “suavidad y dureza”, manteniendo el negocio de hardware mientras aceleran la transformación hacia servicios de contenido.

El precio objetivo promedio a 12 meses de los analistas de Wall Street es de 4,389.49 yenes, con un máximo de 4,910 yenes, frente a un precio actual de 3,607 yenes, lo que implica un potencial de subida del 21.69%.

La trading company favorita de Buffett: Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Mitsubishi Corporation es una de las cinco principales trading companies de Japón y también la inversión japonesa preferida por Berkshire Hathaway. A finales de junio de 2025, Berkshire aumentó en un 1.0% su participación en estas cinco trading companies, alcanzando un 8.5% de participación, con un incremento del 1.3%. Buffett valora estas empresas por su alta eficiencia en el uso del capital, gestión excelente y enfoque en los derechos de los accionistas.

Para 2025, las ventas de Mitsubishi Corporation se estiman en 18.6 billones de yenes, con una caída del 4.9% anual, pero el beneficio antes de impuestos creció un 2.3% hasta 1.4 billones de yenes, y el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 950.7 mil millones de yenes. Esto demuestra la resiliencia de las trading companies japonesas.

Se recomienda a los inversores esperar a que el precio vuelva a niveles razonables antes de entrar, ya que a largo plazo sigue siendo una inversión valiosa.

Empresa en transformación ejemplar: Hitachi (6501.JP)

Hitachi, con 111 años de historia, adquirió por 9.6 mil millones de dólares la compañía estadounidense de servicios digitales GlobalLogic, con el objetivo de transformarse en un proveedor de servicios de software. El CEO Toshiaki Higashihara afirmó que esto representa un “cambio importante para toda la compañía”.

Fundada en 1910, Hitachi es conocida por su estrategia agresiva de adquisiciones, habiendo salido de la mayoría de los mercados de electrónica de consumo y vendiendo en los últimos años negocios con crecimiento estancado. La estrategia actual es clara: mantener los negocios de transporte ferroviario, componentes automotrices y maquinaria pesada, y centrarse en la digitalización industrial. Un profesor de la Universidad de California en San Diego comenta que la frecuente reestructuración de activos de Hitachi ha generado un “impacto Hitachi”, y su transformación de fabricante eléctrico a proveedor de soluciones de infraestructura y datos es un ejemplo de cambio empresarial.

La fortaleza de Hitachi radica en su estrategia de transformación clara y en su fuerte capacidad de ejecución, y el rendimiento reciente de sus acciones demuestra que el mercado reconoce sus logros en la transformación.

Perspectiva a largo plazo: ¿cuándo llegará un punto de inflexión?

A corto plazo, la tendencia del mercado japonés dependerá principalmente de la política comercial. Aunque una reducción de aranceles podría impulsar una recuperación, la desaceleración global y el débil desempeño de las exportaciones japonesas harán que el índice Nikkei oscile entre 37,000 y 38,000 puntos. La entrada de fondos extranjeros actualmente se basa en arbitraje de valoración, y cuánto durará esta tendencia de dinero caliente aún está por verse.

Si se extiende hasta 2026, el cambio en la política monetaria del Banco de Japón podría ser clave. Si el BOJ vuelve a subir tasas, las valoraciones de las acciones financieras podrían mejorar, y la normalización del yen también mejoraría la calidad de las ganancias corporativas. La clave sigue siendo si el ritmo de subida de tasas del BOJ puede alinearse con la situación económica global.

Para que el índice Nikkei supere los 40,000 puntos y continúe su tendencia alcista, se necesitan múltiples factores positivos: reformas en la gobernanza corporativa que mejoren el ROE, el desarrollo de industrias emergentes competitivas, y una mejora sustancial en las relaciones comerciales entre Japón y EE. UU. Actualmente, estos factores aún no están completamente en su lugar, por lo que los inversores deben mantener una actitud racional y de observación.