¿Es el platino más valioso que el oro? La comparación de precios detallada 2025

Los mercados de metales preciosos están experimentando actualmente un desarrollo fascinante. El precio del oro se mantiene estable por encima de 3.300 USD por onza troy, mientras que la plata ha superado la marca de 38 dólares. Pero mientras estos dos clásicos aparecen regularmente en los titulares, el platino sigue siendo desconocido para muchos inversores, aunque la situación para este metal raro cambiará fundamentalmente en 2025.

Por qué el platino estuvo mucho tiempo a la sombra del oro

Para entender la dinámica actual del mercado, vale la pena hacer un repaso: durante mucho tiempo, el platino fue el metal precioso más caro en general. En 2014, el precio del platino aún superaba claramente los 1.500 USD por onza troy, varias veces más que el precio del oro en ese momento. Sin embargo, en los años siguientes, siguió una evolución completamente diferente.

La historia de precios del platino está marcada por fluctuaciones extremas. Mientras que el oro experimenta una tendencia alcista casi constante y alcanzó recientemente en abril de 2025 un nuevo máximo histórico de más de 3.500 USD por onza, el platino se movió más lateralmente. A principios de 2020, el precio del platino cayó incluso por debajo de los 600 dólares, para luego estabilizarse durante mucho tiempo alrededor de los 1.000 USD.

Esta divergencia tiene una razón sencilla: mientras que el oro sirve principalmente como capital de inversión, el platino es un híbrido — combina propiedades de inversión con demanda industrial. En particular, la tecnología diésel débil y la disminución de la demanda de catalizadores diésel afectaron al platino durante años.

El renacimiento del platino en 2025

El año 2025 marca un punto de inflexión. En enero, el precio aún estaba cerca de 900 USD por onza, y actualmente (Julio 2025), el platino cotiza en torno a 1.450 USD, un aumento de más del 50% en pocos meses. Esto no es un movimiento de precios aleatorio, sino el resultado de varios factores que actúan en conjunto:

Cuellos de botella estructurales en la oferta, especialmente en Sudáfrica, donde se produce una gran parte de la producción mundial de platino, han llevado a una escasez física. Las tasas de arrendamiento alcanzan niveles extremos, lo que indica claramente una escasez en el mercado físico.

Incertidumbres geopolíticas actúan como un impulsor adicional, al igual que la dinámica de divisas: un dólar estadounidense más débil hace que el platino sea más atractivo para compradores internacionales.

Al mismo tiempo, se observa una demanda sorprendentemente estable, especialmente desde China y el sector de la joyería. El interés de inversión está en aumento, lo que se refleja en flujos crecientes hacia los ETF.

Platino vs. oro: las diferencias fundamentales

La pregunta frecuente de si el platino debería ser más caro que el oro no tiene una respuesta sencilla. Ambos metales cumplen funciones diferentes:

El oro funciona como una reserva de valor universal y refugio contra la inflación. Su estabilidad y aceptación lo convierten en la primera opción para inversores conservadores.

El platino es mucho más raro que el oro y ofrece valor añadido a través de aplicaciones industriales: convertidores catalíticos en vehículos modernos, implantes médicos, odontología, industria química y tecnologías innovadoras como las pilas de combustible y el hidrógeno verde. Esta demanda diversa hace del platino un bien de consumo con potencial de inversión.

Lo especialmente interesante: la relación platino-oro ha sido negativa desde 2011, la fase negativa más larga en la historia moderna de los precios. Esto significa que el oro está sobrevalorado en relación con el platino, lo que ofrece puntos de entrada interesantes para inversores pacientes.

La historia del comercio: de la rareza a la fuente industrial

El camino del platino hacia la clase de inversión es relativamente joven. Mientras que las monedas de oro y plata ya se acuñaban en el siglo VI, el platino solo comenzó a comerciarse en el siglo XIX. Rusia acuñó la primera moneda de platino estatal, que durante mucho tiempo fue la única fuente para los europeos.

En 1845, esto cambió radicalmente: el Imperio ruso prohibió la exportación y, poco después, la producción propia de monedas de platino. La caída de precios fue devastadora. Solo en el siglo XX, cuando las monarquías de todo el mundo descubrieron el platino para sus colecciones de joyas — debido a su elegancia y su capacidad para hacer que los diamantes brillen —, el metal adquirió un nuevo significado.

El avance económico llegó a principios del siglo XX: el platino se utilizó como contacto de conmutación en telégrafos y como filamento en lámparas. Con la patente del proceso Ostwald en 1902, se sentaron las bases para su uso en la tecnología automotriz. ¡El precio explotó — en 1924, el platino alcanzó seis veces el precio del oro!

Tras años de crisis, el metal se estabilizó nuevamente a partir del año 2000. Entre 2000 y marzo de 2008, el platino experimentó una tendencia alcista sin precedentes, culminando en un máximo histórico de 2.273 USD por onza troy. Este aumento de valor desproporcionado fue una combinación de fuga de capitales debido a la crisis financiera y una mayor demanda industrial durante el auge económico.

Tendencias de demanda para 2025 y más allá

Según el World Platinum Investment Council, 2025 será un año emocionante: la demanda total prevista es de 7.863 koz (Kilounzen), mientras que la oferta solo alcanzará 7.324 koz. Esto resulta en un déficit de 539 koz, estructuralmente significativo.

La distribución de la demanda muestra un panorama diferenciado:

La industria automotriz sigue siendo con un 41% (3.245 koz) el sector dominante, pero solo puede esperar un crecimiento del 2%. La tecnología diésel clásica cede cuota de mercado, pero aplicaciones más nuevas como las pilas de combustible podrían compensar esto.

El sector industrial (28%, 2.216 koz) se pronostica con una disminución del -9%, un punto crítico, ya que aquí se esconden oportunidades. Si la industria china o estadounidense crece de forma sorprendente, esto podría mejorar toda la previsión.

El sector de joyería (25%, 1.983 koz) muestra estabilidad con un crecimiento del +2%.

El segmento de inversión (6%, 420 koz) experimenta un auge con un +7% de crecimiento, un indicador de confianza creciente en el potencial futuro del platino.

Particularmente notable: la oferta de reciclaje podría crecer hasta un 12% en 2025, lo que a largo plazo podría aliviar la oferta.

Oportunidades de inversión: desde lo clásico hasta lo altamente especulativo

Platino físico (Lingotes, monedas, joyería): el acceso más directo, pero requiere almacenamiento seguro y capital bloqueado.

ETCs y ETFs sobre platino: ideales para principiantes e inversores a largo plazo. Permiten una integración sencilla en carteras existentes y reflejan la evolución del precio de forma uno a uno.

Acciones de empresas mineras de platino: ofrecen apalancamiento, pero con riesgos empresariales.

CFDs (Contratos por Diferencia): permiten aprovechar la volatilidad del platino incluso con una inversión pequeña. Con apalancamiento, se pueden controlar grandes posiciones con una inversión mínima, aunque con un riesgo elevado.

Futuros y opciones: para traders experimentados que quieran especular con movimientos futuros de precios. Estos instrumentos complejos ofrecen altas ganancias potenciales, con el riesgo correspondiente.

Estrategias de trading para 2025

Para traders activos, se recomienda la estrategia de tendencia con medias móviles. El concepto: combinar una media móvil rápida (10) y una lenta (30). Cuando la rápida cruce por encima de la lenta, es una señal de compra. La posición se abre con un apalancamiento moderado (por ejemplo 5x). Se vende cuando la media rápida cruza por debajo de la lenta.

El elemento clave es gestión del riesgo:

• No arriesgar más del 1-2% del capital total por operación
• Colocar un stop-loss (por ejemplo 2% por debajo del precio de entrada)
• Ejemplo concreto: con 10.000€ de capital y un riesgo del 1% (100€ por operación), con un apalancamiento de 5x, la posición apalancada no debe superar los 1.000€

Posicionamiento a largo plazo: cobertura de cartera

Para inversores conservadores, el platino puede ser una adición atractiva. Dado que el metal tiene dinámicas de oferta y demanda propias y a veces se comporta de forma contraria a las acciones, funciona como un hedge natural. Esto es especialmente válido para carteras de acciones estadounidenses.

El peso óptimo no se puede generalizar; aquí se requiere una gestión de riesgos individual. La combinación con otros metales preciosos y un reequilibrio periódico reduce la volatilidad adicional.

Conclusión: platino 2025 y perspectivas hasta 2029

Los datos más recientes de julio de 2025 indican un mayor riesgo de consolidación. Aunque los déficits físicos y el dólar débil justifican la recuperación de precios, también ha habido compras especulativas extensas. La toma de beneficios podría presionar las ganancias en la segunda mitad de 2025.

Factores decisivos para el desarrollo futuro:

• Estabilidad del dólar estadounidense: un dólar más fuerte presionará al platino
• Estabilidad de la demanda: especialmente los efectos de los aranceles estadounidenses en el comercio con China
• Recuperación de la oferta: a pesar de los déficits estructurales, la capacidad de producción podría recuperarse hasta 2029
• Tasas de arrendamiento: un indicador temprano de presión en el mercado

Para los inversores, 2025 sigue siendo un año lleno de oportunidades y riesgos. Si el platino volverá a ser más caro que el oro a largo plazo dependerá de cuánto sorprenda la demanda industrial en su recuperación y si los déficits estructurales en la oferta persisten. Las condiciones están dadas — ahora depende de la ejecución.