HOLO最近 ha presentado un fenómeno interesante: ¡la tasa de contrato cayó a -1.01%! ¿Qué indica este número?

Desde el punto de vista de la tasa, los números negativos significan que los cortos están siendo "gravados". En cada ciclo, los cortos deben pagar para compensar a los largos y mantener sus posiciones. Cuando el precio de la moneda no solo no cae sino que sube, esta presión psicológica se intensifica rápidamente. El consumo constante de fondos obliga a algunos cortos a rendirse y cambiar a largos, creando así una nueva presión de compra.

¿Y qué dicen los datos? La posición en contratos perpetuos es de aproximadamente 11,49 millones de dólares, con una relación entre largos y cortos cercana a 1:1, lo que indica una competencia de fondos bastante equilibrada, pero sin una concentración excesiva. Lo más importante es la situación de liquidaciones — los cortos fueron limpiados por 1,89 millones de dólares, mientras que los largos solo por 790,000 dólares, una diferencia significativa. Estas liquidaciones ocurrieron principalmente durante la subida del precio, cuando los cortos fueron liquidados y los largos ganaron. Además, a pesar de que el precio subió un 15% en esta ola, no hay signos claros de reducción de posiciones, sino que los principales actores están aprovechando las tasas bajas para acumular silenciosamente.

Pero hay que tener cuidado con las trampas. El volumen de comercio en spot es relativamente bajo en comparación con los futuros, entre 5 y 17 millones de dólares en 24 horas, lo que da espacio para que los futuros dominen el precio de manera unilateral. Si el mercado principal de BTC se debilita, HOLO, como una moneda pequeña, puede verse arrastrada. También hay que estar atento a eventos imprevistos — como problemas en el proyecto o riesgos en las exchanges — aunque por ahora parece estable.

Desde un punto de vista operativo, en este momento, el precio de 0.08562 USD puede ser una buena entrada. La primera toma de ganancias se puede colocar en 0.094 USD, basada en la volatilidad de las últimas 4 horas y un objetivo conservador de un 10% de aumento. El stop-loss se puede poner en 0.083 USD, lo que equivale a un espacio del 3% por debajo del precio de entrada, que también es un nivel de soporte reciente.

En general, una tasa negativa extrema combinada con liquidaciones masivas de cortos es una señal clásica de una posible trampa de liquidación. Lo más importante será observar cómo se comportan los fondos y la tendencia del mercado en las próximas semanas.