Muchos han oído esta afirmación: alta tasa de éxito corresponde a un bajo ratio de ganancias, un alto ratio de ganancias a una baja frecuencia, y el trading de alta frecuencia a un mayor costo. Estos tres elementos parecen estar en conflicto por naturaleza, y elegir uno siempre implica restricciones en los otros.

Pero lo que quiero decir es que este "triángulo de hierro" no necesariamente es un nudo muerto. En realidad, es más bien un sistema que requiere gestión activa, no un destino pasivo e inevitable.

**Primera capa: La verdad sobre la tasa de éxito**

Los inversores minoristas son los más propensos a caer en la mentalidad de buscar una alta tasa de éxito. 80%, 90% o incluso más, suena muy bien—cada operación rentable genera una sensación de seguridad enorme. Pero aquí está el problema.

Cuando la tasa de éxito supera el 70%, empiezan a ocurrir cosas extrañas. Te darás cuenta de que los beneficios en realidad se reducen. ¿Por qué? Porque una alta tasa de éxito significa que estás jugando a lo seguro, y cada ganancia potencial se reduce mucho. Es una ley matemática.

Lo que resulta aún más doloroso en el mercado es que los principales jugadores con capital dominante son expertos en crear la ilusión de "alta tasa de éxito". Utilizan diez pequeñas ganancias para atraer a los demás a seguir su tendencia, y en un momento dado, una gran pérdida los hace vomitar todas las ganancias previas, incluso perdiendo dinero. Esto no es una conspiración, es teoría de juegos.

**Segunda capa: La paradoja del ratio de ganancias**

Dado que una alta tasa de éxito no funciona, algunos se vuelcan a buscar un alto ratio de ganancias—ganar mucho en cada operación. Ratios como 1:3 o 1:5 suenan muy atractivos.

Pero al volverse más realista, descubrirás otra cruel realidad: cuanto mayor sea el ratio de ganancias, menor será la tasa de éxito. Para obtener el triple de beneficios, debes estar preparado mentalmente para aceptar una tasa de éxito por debajo del 40%. ¿Qué significa esto? En diez operaciones, quizás solo ganes tres y pierdas siete.

La prueba mental es enorme. Parar pérdidas con frecuencia, fracasar repetidamente, este ritmo desgasta tu paciencia. Al final, muchos no aguantan: o cierran operaciones con pérdidas frecuentes y son eliminados, o simplemente cierran los ojos y dejan que las pérdidas se acumulen.

Un punto que a menudo se pasa por alto es que el ratio de ganancias en realidad es una función del tiempo. Cuanto más largo mantienes una posición, en teoría, mayor será el ratio de ganancias, pero también aumenta la incertidumbre. Eventos imprevistos, cambios en políticas, vulnerabilidades tecnológicas—las variables en mantener posiciones a largo plazo son muchas.

**Tercera capa: La estrategia de frecuencia de operaciones**

¿Y qué pasa con el trading de alta frecuencia? Todos los días hay oportunidades, no hay problema en comprar y vender, suena muy bien.

El problema real son los costos. Ya sea comisiones, deslizamientos, o costos psicológicos, el desgaste del trading de alta frecuencia se acumula constantemente. Al final del año, estos costos micro pueden comerse una gran parte de tus beneficios. Algunas personas trabajan todo el año y descubren que sus ganancias ni siquiera cubren las comisiones.

Por otro lado, si eliges un trading de baja frecuencia, y quieres preparar cada operación cuidadosamente, también hay problemas: ¿realmente las oportunidades son tan escasas? Abrir una posición solo una vez al mes o al trimestre, durante ese tiempo el mercado fluctúa, tu efectivo se devalúa, y la ansiedad aumenta.

**¿Cómo romper el ciclo?**

En lugar de enredarse en este "triángulo imposible", es mejor pensar desde otra perspectiva: estos tres aspectos pueden abordarse en capas.

Con diferentes entornos de mercado y selección de activos, se pueden usar estrategias diferenciadas. Para criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum, se puede considerar una estrategia a medio y largo plazo, enfocada en la relación riesgo-recompensa; mientras que en tokens con oportunidades, puede ser necesario ajustar la frecuencia de operaciones de manera más flexible. A través de una gestión de riesgos en múltiples niveles y una distribución de posiciones, estos tres aspectos pueden optimizarse en diferentes momentos y con diferentes tamaños de posición.

Lo clave es no dejar que uno de estos aspectos domine completamente tus decisiones. La tasa de éxito no tiene que ser lo más alto posible, el ratio de ganancias no tiene que ser lo mayor, y la frecuencia no tiene que ser la más rápida. La gestión de este sistema consiste en adaptarse de manera flexible a los ciclos del mercado y a tu propia capacidad, en lugar de aferrarse a un extremo.